正合奇胜天舒

正合奇胜天舒

专注于中国杰出企业的价值投资,充分低估买入,中长期持有至更好机会出现。曾效力华为11年,对杰出企业基因理解深刻。投资职业生涯起步于东方港湾,后为专业个人投资者。代表作:中国恒大、格力电器。其他曾重仓股:宇通客车、万科A。

正合奇胜天舒回复的提问

军长对当下恒大及融创走势怎么看?查看全文

正合奇胜天舒的热门讨论
【价值投资总结:第一个五年】

(1)业绩及衡量标准 两年前写了篇《三年价值投资总结》,言犹在耳。什么“自2012年底专业股票投资以来,未在其他方法上试错,直接走上了巴菲特式价值投资的康庄大道”,什么“2013年收益个位数,2014年两位数,2015年三位数,三年复合收益48%”,什么“某一年的收益是个位数还是三位数,有偶然性...查看全文

【中国平安凭什么跑赢中国恒大?】中国平安,市值都1.3万亿了,中国恒大,一个零头,市值不到3000亿人民币。你让平安如何跑赢恒大?中国平安,今年大概销售收入近万亿,净利润近千亿。寿险业务利润是滞后的滞后多少我不知道。中国恒大,今年合约销售(卖楼)5000亿+(隐含归3333股东净利润500亿+),...查看全文

【重述:NAV法估值强势龙头内房错在哪儿】NAV是一种盘点清算方法,只考虑现有项目,未来若干年全部变现、还债后的价值折现。该方法完全不考虑新拿地。但事实上,开发商只有新拿到一块地,就很可能增加NAV,因为这块地预期是有一笔开发利润的,除非拿地极贵,房价不涨就没法盈利甚至亏损,拿这样的...查看全文

【“好”地不等于“赚钱多”,“好”公司未必是好股票】有些地产股股东整天片面强调自己的地有多好,一二线,核心地段云云。殊不知,地好未必赚钱多。为什么说有些地好呢?好在哪儿? 其实主要好在地段供不应求,房子盖出来不愁卖,广告都不用打就能卖出去。但凡事皆有两面,市场竞争下,好地必然贵...查看全文

【谁是过去5年长线大牛股?不止中国恒大】

一年的牛股未必真牛,一年高收益的投资者未必是真高手。时间太短,偶然性很大,起码要连续五年才能说明一些问题。有多大冤情,五年也该平反了,否则说明你买早了。不过泡沫,未必五年挤的完,如果刚吹起来不久。 一支股票持有五年,多高收益率才能算牛股呢?我觉得起码得复合40%吧,那就是五年收...查看全文

【2017年5月25日,本“师长”宣誓就职!】中国恒大5日线站上10港元,本人卸任“团长”,改任“师长”。两年前,在恒大雪球群里,有人莫名其妙喊我团长,别人就跟着喊开了。后来群里约定,恒大股价10元升师长,15元升军长,20元升司令。(分红、回购就不复权了)如今10元兑现,部分兄弟已经改口了,...查看全文

【放眼各行业板块,唯内房确定低估】你现在敢说白酒股低估吗? 敢说家电龙头低估吗?敢说保险龙头低估吗?就不问互联网、医药那些了。我敢说地产龙头普遍低估。对于机构来说,明年的业绩,取决于今年底你配置了多少内房筹码。重配,明年大概率躺着跑赢同业。配少了或者不配,那就要加倍努力工作争取...查看全文

【中国恒大:战投III点评】(1)估值提升36.26%。恒大地产的估值,从前两轮战投后的2680亿,升值到了第三轮战投前的3651.9亿,升值了36.26%。这意味着恒大地产的控股股东,和战投I/II所持股份,不到一年时间都升值了36.26%。(2)中国恒大所占恒大地产股份最新估值2698亿元人民币=3651.9*1980/(198...查看全文

【中国恒大的长线投资者应该明确自己的持仓计划了】每名成熟的投资者,每支股票,都应有相应买入、增持、持有、减持、卖出的计划。价值投资者的计划,是根据企业的内在价值制定。比如格力电器,笔者最新刷新的内在价值区间为26~40,33差不多就是合理价值中枢。格力历史上,价值区间基本上年年上移...查看全文

【不知道自己无知,总以为别人无畏】 看到@黄建平 下面截屏的言论,本想怼他两句,后来看到球友转发的旧帖,数月前已经怼过了。那时黄生看了恒大年报就发表了《人有多大胆,地有多大产》的评论,笔者随即回了《不是我们无畏,而是你们无知》。既然已经怼过,就不必多说了。类似那些十几年前就高喊...查看全文

【每股30港元的中国恒大意味着什么?】每股30港元,4000亿港元市值,折合人民币差不多3333亿。恒大股东们,以3333亿人民币这个代价(机会成本)拥有中国恒大,假设这个代价是合理的,意味着需要匹配怎样的业绩表现? (笔者所谓“合理”,是指长期持有,复合收益10%。连10%都没有,何必持有股票冒险...查看全文

【融创配股大跌,同桌能不陪着么】应部分粉丝之邀,我又出来给大家做心理按摩了,哈哈。每次恒大大跌,我差不多都得发文按摩按摩,正如每次恒大大涨,我也会写点东西得瑟得瑟。雪球就是我的投资笔记,记录途中的点滴。近期正在将这些笔记整理成册。其实心理按摩这事儿,许家印老板也经常做,每逢广...查看全文

【本轮内房大行情,不是炒作,而是赤裸裸的价值回归】 最近几年,房地产行业已经呈现出非常明确的集中趋势——强者更强。无论调控松紧,强势龙头地产商们只有三个字——高增长。而市值呢?在资本市场众多不懂装懂的地产呆会计共同作用下,缓缓前行。就好像这些地产商个个都是增收不增利的学雷锋标...查看全文

【只需850万,你就可以拥有遍布全国的26000平米土地储备(内容有更新)】只需850万,你就能获得全球最大房企中国恒大万分之一的股份。然后,恒大的财务报表,把亿都改成万,就是你的报表了。你能拥有什么呢?传说恒大全国最新土地储备已经高达2.5亿平米(外加1000万平米深圳旧改项目没算),这意味...查看全文

【关于“小兵、非典案”,我的立场】这个案子,我并未关注全过程。直到不久前,听人举报非典,看到了非典骂融创粉丝的帖子,语言污秽,不堪入目,由衷厌恶,群内谴责。后来小兵退球,我发帖挽留,表明了我的一贯立场,反对造谣诽谤,反对污言秽语,鼓励观点分享,鼓励文明辩论。最近又看到非典喊冤...查看全文

【30,一个里程碑,而已】军长升司令要40,各位不要激动,今年不打算升。长期持有两年以上,目前还有五成以上恒大仓位的,回复签个到吧。我还有96%。$中国恒大(03333)$查看全文

【半闭关写作《呆会计做空十倍股》】本月开始写“书”(也或者就是网络长篇连载),记录恒大在呆会计唱空做空炮火中茁壮成长的历史(上篇),我投资恒大的心路历程(中篇),以及我对价值投资的理解和其他实战案例(下篇)。这五年各种博客上发表的几千篇长短文章就是素材。目前已搭好篇章节框架,...查看全文

【再讲一遍:价值投资者应该怎么卖】只有两个卖出理由,一是贵了,二是有确定更好的机会。其实如果把现金或者理财产品也看做一种机会的话,两个理由可以合二为一,就是“有确定更好的机会”。当股票贵了时,意味着预期收益跑不赢恒大金服(年化6%)甚至现金(年化0%),那真该卖出。价投的卖出理由...查看全文

【中国恒大:一天“一倍”,四年十倍】遥想两年之前的几十个月里,中国恒大(3333)的不复权股价长期徘徊在3.33附近,上下震荡。那时买进并持有至今的,今天一个交易日就涨了3.20港元,一天一倍。从2013年中算起,3块多买入,四年累计已分红1.80,所有分红不择时再投资,如今已达四年十倍。十倍也...查看全文

【融创中国:中期业绩印象】不够熟悉,算不上点评,谈谈印象而已。(1)先抛开财报谈谈战略。孙宏斌是有追求、有能力、有情怀的好老板,他不会小富即安,他肯定想进房地产第一集团,就是现在万科、恒大、碧桂园的那个集团。但是2014/2015几起收购未成,蹉跎了两年,恒碧踩油门时,融创跟万科一起踩...查看全文

他的全部讨论

【只需850万,你就可以拥有遍布全国的26000平米土地储备(内容有更新)】只需850万,你就能获得全球最大房企中国恒大万分之一的股份。然后,恒大的财务报表,把亿都改成万,就是你的报表了。你能拥有什么呢?传说恒大全国最新土地储备已经高达2.5亿平米(外加1000万平米深圳旧改项目没算),这意味...查看全文

【房子,是城市的股票】每座城市就是一家公司。不同公司经营情况很不一样。一二线城市目前是好公司,一线城市更是人人向往的明星企业。你在哪个城市工作,就相当于在那家公司打工。房子则是城市的股票,分享城市经济繁荣的红利,承担城市经济衰落的风险。买房的,就成为该城市公司的股东。在某个城...查看全文

【只需850万,你就可以买到万分之一的恒大集团股票】然后你就能把恒大的报表,把亿都改成万,就是你的报表了。(根据传闻中的最新数据)这样你就在全国有26000平米土地储备,其中1000多平米深圳的,400平米北京上海的,300平米天津的,150平米南京的,450平米武汉的,1100平米成都的,600平米重庆...查看全文

【请卖空中国恒大尚未平仓的同学参考下表】这是根据昨天收盘后的数据更新的,童叟无欺。卖空中国恒大的同学是否觉得尽管已经很痛苦了,但噩梦好像才刚刚开始?2016年权益销售 RMB市值1恒大 3550亿 843亿2万科 2600亿 2270亿3碧桂园 2350亿 1282亿5中海 1875亿 2400亿6保利 1614亿 1200亿7华夏 1200...查看全文

【多空双方交换场地】前面几个月,查这个系统,你会发现,买入的主力经常是中银国际、盈透证券、中投信息(沪港通),卖出的主力经常是摩根香港、高盛亚洲、瑞信、UBS瑞银、德意志……今天,好奇怪啊,双方交换场地了![大笑]从披露易查询,过去半年,盈透证券和中银国际分别增持7100万股和1.8亿股...查看全文

【中国恒大止损的空头,现在翻多还能赚回来】去年末,由于多只恒大认购证及牛证即将到期,汇丰、摩根斯坦利、德银、瑞信、瑞银、高盛亚洲、美林、摩根大通等外资行联手做空中国恒大。其中汇丰由于发行了四支牛证,利益最大,也最卖力,很可能是那轮做空的主谋。有多位重仓恒大球友举报,汇丰曾约其...查看全文

@管我财 管兄忽悠粉丝卖空中国恒大“对冲”其他优质内房股,目前效果如何?应该还有微利吧,如果做多的是融创或碧桂园的话。$中国恒大(03333)$查看全文

【中国恒大:技术派狐狸可以一起进场分食狼肉了】前几天说过,根据彭博系统查询,中国恒大累积卖空余量高达4.5亿股,这几天算上今天上午最多跑了5000万股。起码还有4亿股卖空(狼)待宰杀,他们不回补就要等着爆仓了。未来一个月的基本面连续重磅利好会彻底摧毁空头的三观。擅长技术分析的狐狸们可...查看全文

【中国恒大接过内房领涨大旗】既融创中国、碧桂园之后,中国恒大今日起接过内房板块领涨大旗。中国恒大具有累积涨幅落后、累积卖空量巨大(超4亿股)、基本面重大利好即将接踵而至等多项优势。截止目前:2016年权益销售 RMB市值1恒大 3550亿 840亿2万科 2600亿 2259亿3碧桂园 2350亿 1262亿5中海 1...查看全文

【对未来几年强势地产龙头销售高增长预期的依据】梁大师觉得很多地产企业股东对未来销售高增长过于乐观了,有这种现象,有这个可能。不过,对于几家强势龙头,这又是大势所趋,较大概率发生的事情。局中人王石、许家印、杨国强、孙宏斌等都这样预测,也这样准备。旁观者任志强、克而瑞、花旗也都这...查看全文

【恒大地产承诺的未来三年合同销售额15000亿将被大幅超额完成】因为新发的补充公告称:这三年1.5万亿的销售目标,仅依据2016年9月30日之前的土地储备做出,并未考虑2016年10月后新拿地。就是说算上新拿地,大幅超额没悬念。原文如下:銷售收益於交付物業( 主要於前1至2年以合約方式出售 )時確認...查看全文

【恒大地产的重组估值或许会高于1980亿?】今天深深房路演的问答之一:问:恒大与深深房合并重组的定价原则是怎样的?包括对恒大地产的估值,以及深深房的每股对价。恒大集团财务总监潘大荣答:本次标的资产的最终作价以经国资评估备案确定的评估值与战略投资者的现金增资金额之和为基础,由交易双...查看全文

【陶冬认错,瑞信卖空回补吗?】瑞信,是去年做空恒大最积极的投行。据披露易,2015年12月31日,瑞信持有中国恒大1.51亿股,到10月17日,就降到1000万股以下,至今一直低位徘徊,基本就是不断从其他投行借了券,再借给客户卖空的节奏。我一直奇怪瑞信怎么这么自信的做着如此愚蠢的事。今天才知道,...查看全文

【四万万五千万空头同胞逃了600万?】今日量价齐升,考虑到不少狐狸闻讯(深深房重组明早开投资者沟通会,深深房董秘及恒大集团CFO在线答疑)赶来买入,料约三成买入为空头回补(拍脑袋哈),1500万股。今日新增卖空860万股。料卖空余额还剩四万万四千四百万股(即444M股)。全线套牢中。怎么解套...查看全文

【全国政协发布会谈民生,常委许家印回答三个问题】作为五位代表委员之一,许家印答题最多,先后有三个问题。第一个有关精准扶贫、第二个有关房地产调控和企业融资、第三个有关中国足球。其中第二题有点答非所问,但在这个场合还是妥当的。总不能在全国政协谈民生问题的发布会上谈你恒大怎么融资吧...查看全文

【急送恒大、碧桂园空头阅,读罢一身冷汗】方知自己无知者无畏,立刻三观尽毁。@管我财 $中国恒大(03333)$$碧桂园(02007)$查看全文

回复@梁宏: 大师说的对,明白。我听说卖空限半年买回,所以现在这4.5亿股至少半年内要买回,而且目前全线被套,内房涨势汹涌,他们应该比较纠结。肯定有止损跑路的,也有顽抗死扛的,还有奋勇加仓降成本的。我深知这些空军的无知无畏,是真心效忠天皇,不见天皇的投降诏书不会投降切腹的。$中国恒...查看全文

话说4.5亿股卖空回补,就算一天回补4500万股,也得10天啊。@管我财 $中国恒大(03333)$查看全文

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