正合奇胜天舒

正合奇胜天舒

专注于中国杰出企业的价值投资,充分低估买入,中长期持有至更好机会出现。曾效力华为11年,对杰出企业基因理解深刻。投资职业生涯起步于东方港湾,后为专业个人投资者。代表作:中国恒大、格力电器。其他曾重仓股:宇通客车、万科A。

正合奇胜天舒回复的提问

军长新年快乐!祝恒大气势如虹、穿越牛熊[大笑]查看全文

正合奇胜天舒的热门讨论
【价值投资总结:第一个五年】

(1)业绩及衡量标准 两年前写了篇《三年价值投资总结》,言犹在耳。什么“自2012年底专业股票投资以来,未在其他方法上试错,直接走上了巴菲特式价值投资的康庄大道”,什么“2013年收益个位数,2014年两位数,2015年三位数,三年复合收益48%”,什么“某一年的收益是个位数还是三位数,有偶然性...查看全文

【中国平安凭什么跑赢中国恒大?】中国平安,市值都1.3万亿了,中国恒大,一个零头,市值不到3000亿人民币。你让平安如何跑赢恒大?中国平安,今年大概销售收入近万亿,净利润近千亿。寿险业务利润是滞后的滞后多少我不知道。中国恒大,今年合约销售(卖楼)5000亿+(隐含归3333股东净利润500亿+),...查看全文

【重述:NAV法估值强势龙头内房错在哪儿】NAV是一种盘点清算方法,只考虑现有项目,未来若干年全部变现、还债后的价值折现。该方法完全不考虑新拿地。但事实上,开发商只有新拿到一块地,就很可能增加NAV,因为这块地预期是有一笔开发利润的,除非拿地极贵,房价不涨就没法盈利甚至亏损,拿这样的...查看全文

【“好”地不等于“赚钱多”,“好”公司未必是好股票】有些地产股股东整天片面强调自己的地有多好,一二线,核心地段云云。殊不知,地好未必赚钱多。为什么说有些地好呢?好在哪儿? 其实主要好在地段供不应求,房子盖出来不愁卖,广告都不用打就能卖出去。但凡事皆有两面,市场竞争下,好地必然贵...查看全文

【谁是过去5年长线大牛股?不止中国恒大】

一年的牛股未必真牛,一年高收益的投资者未必是真高手。时间太短,偶然性很大,起码要连续五年才能说明一些问题。有多大冤情,五年也该平反了,否则说明你买早了。不过泡沫,未必五年挤的完,如果刚吹起来不久。 一支股票持有五年,多高收益率才能算牛股呢?我觉得起码得复合40%吧,那就是五年收...查看全文

【2017年5月25日,本“师长”宣誓就职!】中国恒大5日线站上10港元,本人卸任“团长”,改任“师长”。两年前,在恒大雪球群里,有人莫名其妙喊我团长,别人就跟着喊开了。后来群里约定,恒大股价10元升师长,15元升军长,20元升司令。(分红、回购就不复权了)如今10元兑现,部分兄弟已经改口了,...查看全文

【放眼各行业板块,唯内房确定低估】你现在敢说白酒股低估吗? 敢说家电龙头低估吗?敢说保险龙头低估吗?就不问互联网、医药那些了。我敢说地产龙头普遍低估。对于机构来说,明年的业绩,取决于今年底你配置了多少内房筹码。重配,明年大概率躺着跑赢同业。配少了或者不配,那就要加倍努力工作争取...查看全文

【中国恒大:战投III点评】(1)估值提升36.26%。恒大地产的估值,从前两轮战投后的2680亿,升值到了第三轮战投前的3651.9亿,升值了36.26%。这意味着恒大地产的控股股东,和战投I/II所持股份,不到一年时间都升值了36.26%。(2)中国恒大所占恒大地产股份最新估值2698亿元人民币=3651.9*1980/(198...查看全文

【中国恒大的长线投资者应该明确自己的持仓计划了】每名成熟的投资者,每支股票,都应有相应买入、增持、持有、减持、卖出的计划。价值投资者的计划,是根据企业的内在价值制定。比如格力电器,笔者最新刷新的内在价值区间为26~40,33差不多就是合理价值中枢。格力历史上,价值区间基本上年年上移...查看全文

【不知道自己无知,总以为别人无畏】 看到@黄建平 下面截屏的言论,本想怼他两句,后来看到球友转发的旧帖,数月前已经怼过了。那时黄生看了恒大年报就发表了《人有多大胆,地有多大产》的评论,笔者随即回了《不是我们无畏,而是你们无知》。既然已经怼过,就不必多说了。类似那些十几年前就高喊...查看全文

【每股30港元的中国恒大意味着什么?】每股30港元,4000亿港元市值,折合人民币差不多3333亿。恒大股东们,以3333亿人民币这个代价(机会成本)拥有中国恒大,假设这个代价是合理的,意味着需要匹配怎样的业绩表现? (笔者所谓“合理”,是指长期持有,复合收益10%。连10%都没有,何必持有股票冒险...查看全文

【融创配股大跌,同桌能不陪着么】应部分粉丝之邀,我又出来给大家做心理按摩了,哈哈。每次恒大大跌,我差不多都得发文按摩按摩,正如每次恒大大涨,我也会写点东西得瑟得瑟。雪球就是我的投资笔记,记录途中的点滴。近期正在将这些笔记整理成册。其实心理按摩这事儿,许家印老板也经常做,每逢广...查看全文

【本轮内房大行情,不是炒作,而是赤裸裸的价值回归】 最近几年,房地产行业已经呈现出非常明确的集中趋势——强者更强。无论调控松紧,强势龙头地产商们只有三个字——高增长。而市值呢?在资本市场众多不懂装懂的地产呆会计共同作用下,缓缓前行。就好像这些地产商个个都是增收不增利的学雷锋标...查看全文

【只需850万,你就可以拥有遍布全国的26000平米土地储备(内容有更新)】只需850万,你就能获得全球最大房企中国恒大万分之一的股份。然后,恒大的财务报表,把亿都改成万,就是你的报表了。你能拥有什么呢?传说恒大全国最新土地储备已经高达2.5亿平米(外加1000万平米深圳旧改项目没算),这意味...查看全文

【关于“小兵、非典案”,我的立场】这个案子,我并未关注全过程。直到不久前,听人举报非典,看到了非典骂融创粉丝的帖子,语言污秽,不堪入目,由衷厌恶,群内谴责。后来小兵退球,我发帖挽留,表明了我的一贯立场,反对造谣诽谤,反对污言秽语,鼓励观点分享,鼓励文明辩论。最近又看到非典喊冤...查看全文

【30,一个里程碑,而已】军长升司令要40,各位不要激动,今年不打算升。长期持有两年以上,目前还有五成以上恒大仓位的,回复签个到吧。我还有96%。$中国恒大(03333)$查看全文

【半闭关写作《呆会计做空十倍股》】本月开始写“书”(也或者就是网络长篇连载),记录恒大在呆会计唱空做空炮火中茁壮成长的历史(上篇),我投资恒大的心路历程(中篇),以及我对价值投资的理解和其他实战案例(下篇)。这五年各种博客上发表的几千篇长短文章就是素材。目前已搭好篇章节框架,...查看全文

【再讲一遍:价值投资者应该怎么卖】只有两个卖出理由,一是贵了,二是有确定更好的机会。其实如果把现金或者理财产品也看做一种机会的话,两个理由可以合二为一,就是“有确定更好的机会”。当股票贵了时,意味着预期收益跑不赢恒大金服(年化6%)甚至现金(年化0%),那真该卖出。价投的卖出理由...查看全文

【中国恒大:一天“一倍”,四年十倍】遥想两年之前的几十个月里,中国恒大(3333)的不复权股价长期徘徊在3.33附近,上下震荡。那时买进并持有至今的,今天一个交易日就涨了3.20港元,一天一倍。从2013年中算起,3块多买入,四年累计已分红1.80,所有分红不择时再投资,如今已达四年十倍。十倍也...查看全文

【再论今年的投资策略:写在美股大跌时】年初写过一次,今年的策略:“不用杠杆,满仓地产,让子弹飞。”如今,是中国经济近几年难得的“好时光”,没什么“普遍担忧”,似乎有啥问题也能化解。前几年可不是,每年都有各种内忧外患,市场上总有有相当多的悲观论调。2017年下半年的市场氛围有点像20...查看全文

他的全部讨论

【贺电5:恒大地产市值超华夏幸福、华侨城,排名升至行业第七】既接连超过世贸房地产、龙湖地产,两超碧桂园后,今天恒大地产爆涨18.93%后市值达到1083亿港元,一举超过华夏幸福,821亿人民币,和华侨城A,754亿人民币。前面的目标还都离着好远啊:华润置地 1845亿港币保利地产 1606亿人民币万科A ...查看全文

【洛阳恒大见闻】第二次来洛阳。两年前就来参观过洛阳恒大绿洲了,在绕城高速里面的东北角,洛河北岸,相当偏远,风光不错,卖四千多。今天走高速去白马寺,远望到恒大绿洲了,几十个塔楼,一大片。附近还有另外一个楼盘。白马寺门口小摊都有500ml恒大冰泉,全是防伪新包装。卖5元一瓶。百岁山也卖...查看全文

唉,说一千道一万,看不懂格力“其他流动负债”“预提渠道返利”的,就是看不懂格力财报。其他就不要分析了。查看全文

【格力电器10转10派30,股价51】$格力电器(SZ000651)$查看全文

这篇报告很靠谱[牛]查看全文

【哈哈,恒大地产今日卖空量创新高!】前些天少则卖空900万股,多则2400万股,一般不到当天成交量一成。今天一下子卖空3384万股,占成交量18%,哈哈哈。空头每天都选派一批小鲜肉进贡,多头则天天剁陷儿包饺子,真爽。真不明白,这些小鲜肉究竟是自己分析出来的呢,还是被摩通们唆使的?就不能等到...查看全文

旧贴重发,以饲新股东。 $恒大地产(03333)$查看全文

【恒大地产初级群6尚余50席】欢迎点此申请加入:网页链接 已加入初级群1~5的,请勿重复加入。$恒大地产(03333)$查看全文

【襄阳也有恒大名都】襄阳樊城市区还挺繁华。恒大名都位于襄阳这边,离市中心有几公里的新区。周边多个高层楼盘。一期建完了。没时间细看。另外,湖北境内的高速公路服务区,都没见到恒大冰泉。$恒大地产(03333)$查看全文

【荆州恒大名都一瞥】晚上懒得开车,打的去荆州恒大名都转一圈。荆州火车站广场前面,一片新区。正前方两侧紧邻火车站的地块居然都是绿地的,300米外的抵扣就是恒大的了。绿地的一块已建好高了。恒大的还在挖坑,但售楼处已建好几层。今年应该可以开盘。师傅说荆州平均工资两千多,他老婆三十多年...查看全文

【不要干丢鸡腿捡鸡肋的傻事】有恒大地产小散见恒大最近领涨了,想着卖点恒大,换点其他涨幅落后的内房股,期待能追上来。这就好比丢鸡腿捡鸡肋,扔掉刚点燃的雪茄,去捡烟屁股抽。其他地产股,除了市值已经高高在上的万达,都只能算地产股,因为他们的转型还在图纸上。就地产行业本身,白银十年后...查看全文

【今年年底,我将变成三家新晋世界500强企业的小股东】现在只持有三只股票了,恒大地产涨的已超六成仓位,格力电器缩剩三成出头,万科A约一成。三只股票的第一个共同特点是,在疯狂大牛市背景下,依然绝对低估。其中恒大是严重低估,安全边际足够大。格力、万科是略微低估。这说的是绝对的,如果说...查看全文

旧贴重发【三年不鸣,一飞冲天】$恒大地产(03333)$查看全文

回复@正合奇胜天舒: 旧贴重发【三年不鸣,一飞冲天】$恒大地产(03333)$//@正合奇胜天舒:恒大每进入一个新产业,刚开始人们都惊呼“疯了”“乱搞”,但不久,看到恒大的一招一式,又不得不承认“预谋已久”“干得漂亮”!至于股价,习惯了。人们认识伟大企业是有个漫长过程的。还是那句话,三年不鸣...查看全文

旧贴重发。查看全文

【里程碑:恒大地产股票雪球粉丝破万】两周前还是五千。两小时前还是9900。我刚发了《贺电4》,再看,过万了。进入热门股行列。虽然与茅台,万科,格力,平安那些还有数倍差距,也不妨标记一下。$恒大地产(03333)$查看全文

【岳阳恒大名都游记】在洞庭湖不远处找了个酒店住下,忽然风险旁边紧邻恒大名都,晚上步行去探了探。2011年上半年拿的地,建筑面积24万平米。除了恒大影城还在建,其他都已建好,而且已售罄。入住率还不高。应该在交楼中。今年会确认不少收入。恒大名都大门口旁边其他旧社区底商的杂货店里,1.25L...查看全文

【贺电4:恒大地产市值“再”超碧桂园】为什么说再超?因为前几天刚刚超过一次,但由于碧桂园像中国平安定向增发10%,导致碧桂园市值一夜增长10%而反超恒大。但是,今天,内生的恒大地产大涨后市值达到866亿港元,超过碧桂园的858亿港元。下一目标,华夏幸福,816亿人民币。被外资投行(简称外行)...查看全文

【评恒大地产与人保战略合作】 这事要是放在前两年,股价动都不动一下。恒大足球亚冠夺冠,看看股价有啥反应吗?恒大与阿里巴巴合作,股价又如何了?那简直就叫“无动于衷”。 当一只股中了玄冥神掌后,任何利好都视而不见。当被追捧时,就都成股价催化剂了。 $恒大地产(03333)$查看全文

【小编有怀疑,不如以身试“法”】 既然敢向全国承诺,而不是再个别的滞销城市试点,就说明恒大已经准备好了,小编就不用瞎操心了,等着去采写第一个退房案例吧。等不及?不如自己买一把,退一把,亲身体验一下退房流程。然后你就火了。 $恒大地产(03333)$查看全文

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