正合奇胜天舒

正合奇胜天舒

专注于中国杰出企业的价值投资,充分低估买入,中长期持有至更好机会出现。曾效力华为11年,对杰出企业基因理解深刻。投资职业生涯起步于东方港湾,后为专业个人投资者。代表作:中国恒大、格力电器。其他曾重仓股:宇通客车、万科A。

正合奇胜天舒回复的提问

正合兄:您是老行尊,请教一下你--万科在过去几年到底有没有隐藏利润的痕迹?具体分析什么科目?还望赐教[赞成]查看全文

正合奇胜天舒的热门讨论

【呆会计自测37题!你是“地产股呆会计”吗?】 “呆会计”一词是笔者原创,创作灵感来自“书呆子”,就是那些死读书而不能把知识活学活用于实践的人和现象。“呆会计”并非针对哪些人,而是专指“脱离业务的财务会计分析”。当你不懂某个具体行业具体企业的业务特点,却对着财报啪啪啪敲计算器算...查看全文

【重述:NAV法估值强势龙头内房错在哪儿】NAV是一种盘点清算方法,只考虑现有项目,未来若干年全部变现、还债后的价值折现。该方法完全不考虑新拿地。但事实上,开发商只有新拿到一块地,就很可能增加NAV,因为这块地预期是有一笔开发利润的,除非拿地极贵,房价不涨就没法盈利甚至亏损,拿这样的...查看全文

【“好”地不等于“赚钱多”,“好”公司未必是好股票】有些地产股股东整天片面强调自己的地有多好,一二线,核心地段云云。殊不知,地好未必赚钱多。为什么说有些地好呢?好在哪儿? 其实主要好在地段供不应求,房子盖出来不愁卖,广告都不用打就能卖出去。但凡事皆有两面,市场竞争下,好地必然贵...查看全文

【2017年5月25日,本“师长”宣誓就职!】中国恒大5日线站上10港元,本人卸任“团长”,改任“师长”。两年前,在恒大雪球群里,有人莫名其妙喊我团长,别人就跟着喊开了。后来群里约定,恒大股价10元升师长,15元升军长,20元升司令。(分红、回购就不复权了)如今10元兑现,部分兄弟已经改口了,...查看全文

【中国恒大的长线投资者应该明确自己的持仓计划了】每名成熟的投资者,每支股票,都应有相应买入、增持、持有、减持、卖出的计划。价值投资者的计划,是根据企业的内在价值制定。比如格力电器,笔者最新刷新的内在价值区间为26~40,33差不多就是合理价值中枢。格力历史上,价值区间基本上年年上移...查看全文

【不知道自己无知,总以为别人无畏】 看到@黄建平 下面截屏的言论,本想怼他两句,后来看到球友转发的旧帖,数月前已经怼过了。那时黄生看了恒大年报就发表了《人有多大胆,地有多大产》的评论,笔者随即回了《不是我们无畏,而是你们无知》。既然已经怼过,就不必多说了。类似那些十几年前就高喊...查看全文

【每股30港元的中国恒大意味着什么?】每股30港元,4000亿港元市值,折合人民币差不多3333亿。恒大股东们,以3333亿人民币这个代价(机会成本)拥有中国恒大,假设这个代价是合理的,意味着需要匹配怎样的业绩表现? (笔者所谓“合理”,是指长期持有,复合收益10%。连10%都没有,何必持有股票冒险...查看全文

【只需850万,你就可以拥有遍布全国的26000平米土地储备(内容有更新)】只需850万,你就能获得全球最大房企中国恒大万分之一的股份。然后,恒大的财务报表,把亿都改成万,就是你的报表了。你能拥有什么呢?传说恒大全国最新土地储备已经高达2.5亿平米(外加1000万平米深圳旧改项目没算),这意味...查看全文

【本轮内房大行情,不是炒作,而是赤裸裸的价值回归】 最近几年,房地产行业已经呈现出非常明确的集中趋势——强者更强。无论调控松紧,强势龙头地产商们只有三个字——高增长。而市值呢?在资本市场众多不懂装懂的地产呆会计共同作用下,缓缓前行。就好像这些地产商个个都是增收不增利的学雷锋标...查看全文

【30,一个里程碑,而已】军长升司令要40,各位不要激动,今年不打算升。长期持有两年以上,目前还有五成以上恒大仓位的,回复签个到吧。我还有96%。$中国恒大(03333)$查看全文

【中国恒大:一天“一倍”,四年十倍】遥想两年之前的几十个月里,中国恒大(3333)的不复权股价长期徘徊在3.33附近,上下震荡。那时买进并持有至今的,今天一个交易日就涨了3.20港元,一天一倍。从2013年中算起,3块多买入,四年累计已分红1.80,所有分红不择时再投资,如今已达四年十倍。十倍也...查看全文

【现阶段:中国恒大、万科企业、融创中国股价相同比较合理】先不看绝对市值,单论三者相对价值,股价应该趋同。恒大总股数131亿股,万科(AH合计)110亿股,融创41亿股(算上新配股)。笔者认为现阶段,三者相对市值的合理比例差不多就应该是131:110:41。恒大市值应高于万科两成主要是因为土储优势...查看全文

【融创中国:中期业绩印象】不够熟悉,算不上点评,谈谈印象而已。(1)先抛开财报谈谈战略。孙宏斌是有追求、有能力、有情怀的好老板,他不会小富即安,他肯定想进房地产第一集团,就是现在万科、恒大、碧桂园的那个集团。但是2014/2015几起收购未成,蹉跎了两年,恒碧踩油门时,融创跟万科一起踩...查看全文

【祝各位内房股股东中秋快乐!】以后,融创就负责打开内房股单价天花板,恒大就负责推升内房股总市值天花板。也顺祝内房空头们节日快乐吧! 不知该说什么好,以前说很多了。准备赏月吧。$中国恒大(03333)$ $融创中国(01918)$查看全文

【答梁大师@梁宏 问】3月28日笔者亲赴香港参加中国恒大业绩发布会,七点多才结束,匆匆赶会深圳看球,忙的没有时间看恒大雪球群里的聊天记录。今天回看,发现梁大师当天傍晚问了我个问题,如图。正要在群里作答,发现梁大师不知何时退群了。于是改在这里公开作答。永续债是一种“权宜”工具,成本...查看全文

【中国恒大单日暴涨17.4%,或超一成空头被处决“一起死”】虽然多次劝告空头不要无知无畏逆天而行,虽然多次斥责恶意或无知误导公众和粉丝的投行、巨V和小丑,虽然对这悲惨的一幕早有预料,但当真的尸横遍野、血流成河的时候,还是心有不忍,赚钱的快乐被冲淡许多。盘中有些朋友告诉我他们获利了结...查看全文

【时间是好公司的朋友】时间回到2013年8月底,恒大中报新出,当时我对恒大进行了一次估值,得出内在价值区间4.5港元~9.5港元。按照这版预测,恒大2017年的每股利润,下限是1.05港元,上限是1.97港元,预测的派息率是20%,2017年市场给的静态市盈率是6.5倍。然后,2017年的市值,以复合10%折现到201...查看全文

【中国恒大:简明资产负债表】所有呆会计、恒大黑,都是片面强调恒大的负债绝对值有多大、负债率有多高,但绝口不提资产侧,不提资产的市值已经高出账面原值多少。呆会计是不懂,恒大黑是不敢提,提了就黑不成了。笔者特意根据恒大2016年半年报的资产负债表提炼出一张“简明资产负债表”,让读者一...查看全文

【2017年8月29日,本“军长”宣誓就职!】虽说8月22日中国恒大20日线就已首上20港元,收盘股价也在20港元之上,符合升军长条件,但中期业绩未出,怕有反复。现靴子落地,各项指标大超市场预期,除非黑天鹅,料20日线短期无忧。本人即日卸任“师长”,改任“军长”。感谢许老板带领的恒大集团全体员...查看全文

【天津踩盘记录】这几天看了天津北辰和东丽的六个楼盘,四个融创,两个恒大。几点印象:1、京津冀冬季土方停工半年影响大。为防雾霾,今年京津冀及山东多地首次从国庆到明年三月停止土方施工,挖坑、打地基、混凝土浇筑都不行。外立面和内部装修还可以。扣除正常两个月冬歇期,实际影响约三四个月...查看全文

他的全部讨论

$格力电器(SZ000651)$$长城汽车(SH601633)$$民生银行(SH600016)$很多投资者认为选择行业比选择公司重要,这话本身没错,但他们投资中国,选择的并非中国的强项。比如说足球、篮球、田径是世界公认的好行业,但乒乓球、羽毛球、跳水、体操才是A股的好行业。查看全文

$万科A(SZ000002)$$贵州茅台(SH600519)$$伊利股份(SH600887)$【原创:以全球化视角筛选“好行业”】投资哪个国家的股票,要在该国具有全球比较优势的行业中选。我投资A股就聚焦于中端制造业(家电、汽车、设备等有一定技术含量又非高精尖的行业)和房地产,因为这些行业中国已经或即将具有国际比较...查看全文

刚需+无替代品+价格不受管制=定价权,说的是空调。 地产上涨的那些逻辑,完全可以提前推导出来,从而提前布局。现在才后知后觉的来抬轿子吧。查看全文

【恒大地产今日回购7319万股】占当日总成交量近半。近日地产板块普遍连续大涨,唯回购中的恒大步履蹒跚。今天操盘手生气了,突下重手狂扫卖单。复权股价距年内新高半步之遥。本轮回购以来,恒大先后于5个交易日回购1.6亿股,本周连续3天回购。近来卖空恒大的也明显减少,卖出者以短线获利盘为主。查看全文

用了10年不换不要得意,技术进步很多了。变频相比定速就舒服太多了。换台空调电费下降一半不止吧。家里七年前的美的空调我已经忍无可忍了,陆续换机中。查看全文

我已计划好,2016年,买一台哈弗H8。查看全文

关于格力出口下降,只需要搞明白格力上半年是不是在满负荷生产?如何是,那么面对旺季的产能瓶颈,一方面是高毛利的内销,一方面是低毛利的贴牌出口,你保哪个? 格力不变的,是一大批中高端的忠实消费者,口碑相传,用过都说好。这不是其他品牌短期可以扭转的。查看全文

7月16日恒大地产再度回购3122万股。//@正合奇胜天舒:恒大地产7月8日都重启回购了,给空头强烈警告。7月9日还有492万股卖空,真他娘的不怕死啊!你说你们卖股已经算脑残了,还卖空。另外7月31日到期的权证11850行权价3.30,汇丰怕是不能像大多数权证那样归零通杀了。查看全文

回复@王氏投资: 搜房股价为何被捧上天再跌一半?当市场欢呼其市值超过恒大时,就是它的大顶?搜房依附于地产中介的置业顾问,却不能善待他们而是压榨他们,抢其饭碗,分其利润。结果必不可长久,必遭中介联手抵制,因为中介仍然掌握房源,客源,完全可以选择放弃搜房。这不同于京东利用国美苏宁,...查看全文

回复@正合奇胜天舒: 恒大社区配套//@正合奇胜天舒:回复@DAIVY:恒大的策略是每个楼盘标配餐饮:粤菜酒楼(自营)+自助快餐店+咖啡店+北方饺子馆+美味**店+风味面馆+蛋糕店。要求入伙前就都开业经营,恒大初期补贴租金。除此之外还配备银行、邮递、超市等。这些东西都尽早展现给潜在业主看,有助于楼...查看全文

恒大地产7月8日都重启回购了,给空头强烈警告。7月9日还有492万股卖空,真他娘的不怕死啊!你说你们卖股已经算脑残了,还卖空。另外7月31日到期的权证11850行权价3.30,汇丰怕是不能像大多数权证那样归零通杀了。查看全文

【济南全面取消限购利好恒大地产】$恒大地产(03333)$ 济南分公司2013年销售百亿列恒大各分公司榜首,可谓重镇。济南全城各处恒大在售楼盘近10个,尤其重点坐庄西客站片区。查看全文

回复@巴山雨: 唉,本来拿三年可以十几元的。最好不要私有化。大股东私有化说明小股东都吃亏了。//@巴山雨:回复@正合奇胜天舒:看好恒大回购。最好5元私有化。。。查看全文

$恒大地产(03333)$$万科企业(02202)$$中国海外发展(00688)$【恒大地产重启回购模式】7月8日,恒大地产斥资0.88亿港币回购2701万股。今年1月27日至2月28日,恒大曾斥资四十多亿人民币连续回购10%股份(16亿股),股价从2.80一路拔到3.65。6月16日股东大会再次授予管理层回购不超过10%股份的权力。这...查看全文

回复@肖源樟: 有些票因为买的时候就不清楚其价值,不认为其低估,投机进去,希望其涨。一旦转跌,心态就失衡,就容易做止损认输动作。恒大亏钱,也是如此。你如果知道恒大的价值,只会越跌越买,直至赚大钱。//@肖源樟:回复@2劲草:我手中有太多原来盈利的票,因为太过看好不愿卖出,到后来变亏损,...查看全文

回复@人生赢家: 另外,我是球迷。2010年恒大升入中超半个赛季,我就果断宣布转为恒大球迷。恒大足球的成功,是必然还是运气?以管窥豹,可见一斑。制度、文化与战略同等重要。//@人生赢家:回复@正合奇胜天舒:今天的市场环境是不是还能够确保恒大险中求富贵的激进策略这是最难以看清的,毕竟恒大若...查看全文

回复@人生赢家: 看得懂称之为“天道酬勤”,看不懂称之为“运气眷顾”。能否看懂与投资人自身经历相关。经历过华为,一望便知恒大靠谱,前途不可限量;经历过国企,则会以阴暗视角观之;……//@人生赢家:回复@正合奇胜天舒:今天的市场环境是不是还能够确保恒大险中求富贵的激进策略这是最难以看清...查看全文

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