三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。 体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

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他的全部讨论

回复@深湛: 周期性行业需要以高PE低PB作为便宜的标准。//@深湛:回复@石头1961:后一个赞成,不过低pe可能不一定能说明便宜查看全文

回复@深湛: [赞成]我觉得可以在筛选标的的时候关注两个来源,一个就是价格便宜,比如低于10PE(周期性行业的需要以7年平均净利润计算),一个是产品、领导、公司介绍。在详细评估投资标的时,将价格便宜的权重加大到50%。@深湛//@深湛:回复@icefighter:其实我觉得,lz最应该得出的结论是:便宜才是...查看全文

回复@goldenfortune: 稳定性的大小决定确定性的大小,稳定性包括产业、产品、企业风格、管理层等等,越稳定(确定)我们的风险就越小,投资成功率就越高。@icefighter @goldenfortune//@goldenfortune:回复@icefighter:如果在考虑具体公司时先花较大精力考察所在行业的稳定性,就可以避免很多无谓...查看全文

回复@管我财: 过两年笑的还是巴菲特//@管我财:回复@WarrenBuffett:看一下这一篇文章,康菲石油业务本质上与中石油有很多区别。康菲石油:巴菲特错在哪里日期: 2010年09月13日 09:27 来源: 外汇通2008年,康菲石油(COP.NYSE)名列世界500强公司第10位,但很多人知道这家公司却是因为巴菲特的一封信。...查看全文

周期股,低PE高PB卖出!——低PE是到了行业周期高点了,高PB是价格高点了。那么买入时机反其道而行之。[赞成]查看全文

按照经济学,任何行业的最终盈利能力都将是一样的——要实现是有前提的,也许在我们有生之年,某些行业的高利润趋势都不会得到改变。查看全文

回复@石头1961: 先求不可胜,再求敌之可胜。不可胜在我,可胜在人。对牛熊市的态度和这个一样。//@石头1961:回复@流水白菜:不期待牛市是个好理念,可以澄清很多问题。[很赞]查看全文

回复@流水白菜: 不期待牛市是个好理念,可以澄清很多问题。[很赞]//@流水白菜:回复@卢泰然:价值投资者不担心熊市,也不期待牛市。这是一种对称的逻辑。投资,就是对未来的假设。价值投资的逻辑是,企业的盈利是算得到的,但市场的波动是无法计算的。股市的长期收益是可以计算的,但中短期股市的波...查看全文

回复@花园之州: 所谓投资就是不断把资产转移到预期收益率高的品种上去——不断的寻找低市盈率的股票,然后将高市盈率的换成低市盈率的:)//@花园之州:回复@流水白菜:赞,这是保险精算假设的思维做股票。不期待牛市,但如果牛市到来估值上升未来收益率下降,自然应该提前获利了结。所谓投资就是不...查看全文

回复@唐纳德: 经验之谈,公司治理结构很重要。//@唐纳德:回复@bigfatcat:是的。本人做过一些公司的小股东,所以感同身受。除非能做成大股东能控制公司或至少有董事会席位,除此之外不要动不动就谈公司退市你投不投。这样谈其实不懂公司运营。巴菲特之所以不担心公司退市,他做到了至少有董事会席位...查看全文

回复@潇湘素士: 所以说是有些而已//@潇湘素士:回复@石头1961:生活水平,经济发展到了一定程度,对道德的拉动作用就没有了。沿海嘉兴把猪丢河里的人,沿海温州放高利贷的人,沿海三亚淫乱趴,比内陆农村的农民好????查看全文

回复@管我财: 有些是和经济发展程度匹配的,会倒逼,比如沿海省份就要比内陆省份好很多。;还有一些则是和传统保留程度有关,比如一些农村仍然保留了不少好的东西,虽然也有一些糟粕在。//@管我财:回复@石头1961:是的,深圳的人口素质明显已经比东莞好多了,希望教育能够改变下一代的思维。查看全文

管理类的书也该读一读,如果是有志在投资领域发展的人士。比如德鲁克系列,基业长青系列(科林斯),竞争优势系列(波特),领导力系列(科特),哈佛商业评论也不错。查看全文

回复@管我财: 会越来越好的,要有信心,一个复兴的中国,对华人来说,总是好事情//@管我财:回复@石头1961:我对国内义工不太了解,不过损款和义工服务,无论出于任何目的,都应该支持的。查看全文

回复@管我财: 义工倒不全是为了分数,我身边就有一些同事在周末做义工。虽然曾国藩说过移风易俗要自上而下,但是民间的草根力量,也会推动社会进步的,比如公益事业中就看到民间力量的崛起了。//@管我财:回复@石头1961:每十个香港人就有一个热衷于义工服务,而国内的人參加义工只为了奖分数(如何...查看全文

转一个,谢谢分享价值投资必读:书目及博客推荐 (2013-04-07 08:50:51)转载▼标签: 价值投资 巴菲特 读书 老子 股票分类: 道莅天下最近有不少朋友问我投资应该读哪些书,我一开始还认真回答,后来问的多了,我想我干脆写个书目好了。多年前我想学习投资的时候,最苦的是不知道读什么书,走了很多...查看全文

分析框架,先借鉴下查看全文

回复@一只特立独行的猪: 可乐和空调的区别在于一个是快速消费品,一个是耐用消费品。//@一只特立独行的猪:回复@昆明的春天:我其实原来就有个“雷人”的观点,中国企业中最像可口可乐的是格力电器:1、冷、热的需求存在且存续;2、市场是世界的(全球最大的空调生产基地在中国,规模优势);3、竞争...查看全文

回复@管我财: 中国以前还有义利之辨,现在都没了,一切向钱看,这是中国的悲哀!也许过多少年以后,随着新生代的涌现和对历史的反思,会有新的变化!//@管我财:回复@renjunjie:你们从小被教育不行贿吃亏的是自己,而我们从小被教育不要容忍任何的贪污,因为这代表着公义。如果这点也算是道德洁癖,...查看全文

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