三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

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不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

据说是最奢侈的十大: 1.生命的觉悟。 2.一颗自由,喜悦与充满爱的心。 3.走遍天下的气魄。 4.回归自然,有与大自然连接的能力。 5.安稳而平和的睡眠。 6.享受真正属于自己的空间与时间。 7.彼此深爱的灵魂伴侣。 8.任何时候都有真正懂你的人。 9.身体健康,内心富有。 10.能感染并点燃他人的希望...查看全文

意味着2020年前股市不应该大涨?因为一旦大涨,就会有大量的钱从楼市套现,转为进入股市了。[大笑]查看全文

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他的全部讨论

回复@关山: 能为人所不为,这就是蓝海//@关山:回复@看好股市的新人:洪琦对这个以票据为主的同业业务有过解释的:对于民生银行和大行之间的票据业务,洪崎认为:“对大行来说,把散在市场中的票据收回来是比较麻烦的事,我们给这些票据做托收,最后几天都到我这里集中,我帮他们兑付后,再交给他们。...查看全文

回复@gentlecheng: 这也是个策略,一次性降到位,比慢慢降好:)//@gentlecheng:回复@看好股市的新人:和老股民那时候的分析差不多,监管要求资本充足率慢慢上升,那索性先降下来,要降下来不可能用立马放大贷款规模,同业先放大,然后慢慢用贷款来替换查看全文

这是好事,对中低端地方性酒业的围剿开始了查看全文

回复@尘埃落定: 所以需要中端放量,来弥补高端销量下降带来的毛利减少。我的分法,是1573一类,其他一类,都属于广义的中端。//@尘埃落定:回复@石头1691:你知道国窖1573占老窖的利润比是多少吗?中低端做了很多量是产生不了多少利润的,这是常识。@石头1691查看全文

回复@青城山中鸟: 值得关注//@青城山中鸟:值得引起市场注意的是,在泸州老窖逾20亿元的预收款中,1-2年的预收款由年初的0.33亿元暴增至6月底的6.25亿元。这就是说,如果上述钱款确系经销商打款,意味着泸州老窖的经销商打款虽然超过1年,却仍然不提货,可见经销商的销售并不顺畅。但与其他酒企相比...查看全文

回复@青城山中鸟: 未来中端市场,全国性而非地方性公司,鸟兄更看好哪一个?//@青城山中鸟:回复@石头1691:老窖中端产品竞争力非常强大。查看全文

爱屋及乌,恨屋及乌,如此而已查看全文

回复@静若夏荫驳: [很赞]//@静若夏荫驳:回复@石头1691:容我斗胆总结一下,对自己诚实。查看全文

回复@月无愁: 先看吧,说不定自然完成了呢,不是人造的。//@月无愁:回复@石头1691:是啊。从目前看,我真心希望老窖今年达到不股权激励行权条件,如果刚好达到了,我反而会担心,说不定会逢高减仓。查看全文

回复@月无愁: 如果真要冲业绩,不用预收款减少的,期末给渠道多压点货就好了,费用里开支,或者次年再返点补偿,偶一为之,这个容易的。纯属自娱自乐。//@月无愁:回复@石头1691:不会到了年底,预收款少于20亿吧?查看全文

巴菲特说投资傻子也能经营的企业,可他忘了说一句,这样的企业在傻子经营的时候不要投。——[很赞]不过,也许他说了我们没有听,或者他换了一种说法。一直等待时机,难道等的只是价格吗?[想一下]查看全文

回复@月无愁: 不会均匀释放的:)我估计今年完成收入指标的可能性很大,至于净利润,要看毛利率能否企稳,费用控制情况如何,维持2012年水平的可能也很大。保持仓位,继续关注。$泸州老窖(SZ000568)$//@月无愁:回复@三川财报研究院:老窖中报不错。不过希望公司不要靠释放20亿预收款来达成股权激励...查看全文

不贪婪+不恐惧+立场坚定+不从众+不自负+不虚荣[很赞]查看全文

回复@白云之乡: 转,房地产//@白云之乡:回复@黎明的港湾:对于中国房地产的理解要具备几个条件:1)行业中人,具备足够长的从业时间。2)掌握宏观和全局详细数据。3)靠近政府,理解国家意图。我曾看过两年任志强的博客。感觉他所谈比较贴近中国的房地产实情,虽然有时他没有办法讲的太明。所以感兴...查看全文

回复@白云之乡: [很赞]//@白云之乡:回复@白起:1)其实我没有对于行业或企业的特定思维。基本投资就是一个原则:买入时要赚钱,买后几年内要更赚钱。即格雷厄姆的价格,买入费雪的公司。2)老巴旗下五花八门的公司,各个行业都有。其实,都是这个原则。李嘉诚的原则也是同样的。3)如果今天保险股下...查看全文

回复@中国资本市场: 大学毕业15周年聚会[想一下]资本兄年轻有为[很赞]//@中国资本市场:回复@Himalaya雪的家乡:好的,借雪兄的这句话,我结束今晚的访谈。今晚是一个开心和难忘的夜晚,和不少新老朋友一起共同探讨白酒行业及相关上市公司,学到很多知识,感谢各位热情捧场和参与。由于明天一大早要...查看全文

回复@爱淋浴的豆儿: 经营和股票买入时点不完全同步,所以保留现有仓位,继续关注:)[赞成]//@爱淋浴的豆儿:回复@石头1691:同意!低谷应该是在上半年,Q1是反腐,Q2是淡季。下半年的情况应该很好。但是稳妥点的话,还是等Q3的数据,反正大盘这样,涨不到天上。到时候加仓也不迟。查看全文

自省与自我更新————王石:为避火而躲避没出路,工商界要自救! (2013-08-22 07:28:04)转载▼标签: 调子 给我 利益 第四 第二个 财经王石:为避火而躲避没出路,工商界要自救!2013-08-18 09:50:00 来源: 中国企业家(北京) 有0人参与分享到王石先生在天则研究所的这次发言,最初是被片断化地截...查看全文

回复@尘埃落定: 高端赚钱,中低端赚份额。所以最好是持续的久一点,促进行业整合,市场格局能够有更大的变化。//@尘埃落定:回复@石头1691:毛利率下降的原因就是国窖1573的销量在下降,但是这个数据无法直接参与从半年取得。所以下半年关键的关注点还是国窖1573的销量是否能止住颓势,而中、低端的...查看全文

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