三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。 体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

转发//查看全文

不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

他的全部讨论

转,中低端竟然没怎么增长?查看全文

这样会不会太复杂啦??查看全文

t恤衫收到了,"聪明的投资者都在这里"这几个大字在那里盯着我:(看来只能当收藏品了,反复确认的修改还是没完成,雪球团队的执行力还有待提高啊!@江涛 @不明真相的群众查看全文

回复@Rathman: 是2012年6月前收的款,现在12-18个月之间,等年底再看看情况。//@Rathman:回复@石头1691:这个问题,应该就是国窖一直没发货,预收账款超过1年了,为什么今年上半年突增6亿,是因为去年年报时这个账期还不到1年。不正反映了公司对国窖1573控量吗?或者说1573终端滞销。和哪个质押的国...查看全文

回复@石头1691: 如果就没发货,那也不存在回购的问题。所以,发货是比较确定的,然后才有回购。[为什么]//@石头1691:回复@丹涯山:这一问,还真问出问题了。[赞成][很赞]既然是预收账款,那就是还没有结转收入,也就不存在收回货物,冲回收入的问题。难道是调整为预收账款(如果不是银行提供资金,...查看全文

回复@丹涯山: 这一问,还真问出问题了。[赞成][很赞]既然是预收账款,那就是还没有结转收入,也就不存在收回货物,冲回收入的问题。难道是调整为预收账款(如果不是银行提供资金,就是增加其他应付款或减少银行存款),同时在2012年的销售收入中又进行消化了?那样的话,期初及期末这个预收账款就...查看全文

回复@释老毛: 叫打雪仗也不错//@释老毛:回复@在家和尚:真是股吧化了,居然能上头条?雪球如果关注每天的股市波动,还要挖掘原因,大家别滚雪球了,不如叫数雪花算了……@不明真相的群众 [好逊]查看全文

回复@月无愁: 这个回购看,应该是市场零售价,860元//@月无愁:回复@石头1691:呵呵,贬不贬值实际上还在老窖自己,不保价了才会“贬值”。查看全文

回复@月无愁: 从新闻报道来看,老窖担保,而且3年后1573贬值的话,老窖要弥补损失。//@月无愁:回复@石头1691:赞成石头兄的分析,这6亿逾期1年的预收款应该是与1573回购有关。 因为是老窖担保经销商银行贷款作的回购,那原来经销商提货付的钱,自然算是预付款。查看全文

是抵减销售价格,还是收入、费用同步增加,这两种模式,影响的销售净利率和毛利率,对净利润总额或者ROE是没有影响的。关于消费税的影响,因为茅台和老白干分属不同层次,所以通过销售公司来避税的结果也是不一样的,也就是说茅台可以通过产销分离大幅降低消费税,而老白干这么做的效果就差得多。...查看全文

回复@石头1691: 发觉还有点小玄妙,补充一下。@岁寒知松柏 @月无愁1、从会计角度来说,没有冲减预收账款也没问题。(1)回购资金由银行提供,利息由经销商支付,猜测货物也未送回老窖仓库,不冲减预收账款也没什么不妥(假设确为回购,而非未提货);(2)3年后货值是涨是跌,情况不明,无法预计损...查看全文

1-2年的预收账款,建议@岁寒知松柏 兄再看看?谨慎考虑,这6个亿可以先剔除(虽然对净利润的影响不大),如此则预收账款从29亿下降为14亿,降幅为50%。我持有$泸州老窖(SZ000568)$ ,想着还是谨慎的好。@月无愁 网页链接查看全文

回复@石头1691: 回购10万件的新闻报道是2012年底-2013年1月初。10万件,相当于300吨,占3000(或4000)吨的10%。资金由银行提供,利息由经销商支付。如果三年后货物贬值(跌破700元/瓶),贬值由老窖承担,其极限是0.07*10*6=4.2亿元。对净利润的影响是4.2*0.75=3.15亿元。当然,3年后货值为0,这...查看全文

回复@我是表好胚: [想一下]//@我是表好胚:回复@三国_行:不是,你可以看09年,05-07年的大行情,每次牛市都是这样,先涨业绩最确定的,涨完以后调整期间是乱七八糟的题材股大涨,然后因为前面最确定的估值高了,那些股变成跟涨,拐点到的个股大涨,然后到尾段的时候调整完再来一波,这时候因为什么...查看全文

2009年的事情??查看全文

回复@扬州小丁: 前一句没问题,从打款到发货有时间差。第二句有问题,预收账款账龄1年以上,就是表示这笔钱打款时点在一年以前,正常情况下,从打款到发货不会有这么久,楼主的怀疑不是没有道理。最好的情况是披露下这几家预收账款的单位,以及收款后发货的情况,如果是老客户,一般是滚动的,每次...查看全文

回复@石头1691: 汾酒集团目前拥有“汾酒”、“竹叶青”、“杏花村”三个品牌,继2010年12月成立竹叶青酒营销公司,对竹叶青酒研发、生产、营销独立运作之后,今年公司针对杏花村品牌成立专门的营销公司。——股份公司的品牌和营销,如何?//@石头1691:山西汾酒披露的中报显示,上半年实现营业收入4...查看全文

山西汾酒披露的中报显示,上半年实现营业收入40.65亿元,净利润9.86亿元,同比分别增长6.5%、7.3%。汾酒集团董事长李秋喜称,2012年,汾酒集团实现销售收入107亿元,提前三年实现了“十二五”规划的百亿目标,用三年的时间再造了两个新“汾酒”。今年上半年,汾酒集团的销售收入达到70.8亿元,同比...查看全文

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