三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,着眼企业快速成长和稳定成长阶段,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

他的全部讨论

回复@我是表好胚: [想一下]//@我是表好胚:回复@三国_行:不是,你可以看09年,05-07年的大行情,每次牛市都是这样,先涨业绩最确定的,涨完以后调整期间是乱七八糟的题材股大涨,然后因为前面最确定的估值高了,那些股变成跟涨,拐点到的个股大涨,然后到尾段的时候调整完再来一波,这时候因为什么...查看全文

2009年的事情??查看全文

回复@扬州小丁: 前一句没问题,从打款到发货有时间差。第二句有问题,预收账款账龄1年以上,就是表示这笔钱打款时点在一年以前,正常情况下,从打款到发货不会有这么久,楼主的怀疑不是没有道理。最好的情况是披露下这几家预收账款的单位,以及收款后发货的情况,如果是老客户,一般是滚动的,每次...查看全文

回复@石头1691: 汾酒集团目前拥有“汾酒”、“竹叶青”、“杏花村”三个品牌,继2010年12月成立竹叶青酒营销公司,对竹叶青酒研发、生产、营销独立运作之后,今年公司针对杏花村品牌成立专门的营销公司。——股份公司的品牌和营销,如何?//@石头1691:山西汾酒披露的中报显示,上半年实现营业收入4...查看全文

山西汾酒披露的中报显示,上半年实现营业收入40.65亿元,净利润9.86亿元,同比分别增长6.5%、7.3%。汾酒集团董事长李秋喜称,2012年,汾酒集团实现销售收入107亿元,提前三年实现了“十二五”规划的百亿目标,用三年的时间再造了两个新“汾酒”。今年上半年,汾酒集团的销售收入达到70.8亿元,同比...查看全文

回复@关山: 能为人所不为,这就是蓝海//@关山:回复@看好股市的新人:洪琦对这个以票据为主的同业业务有过解释的:对于民生银行和大行之间的票据业务,洪崎认为:“对大行来说,把散在市场中的票据收回来是比较麻烦的事,我们给这些票据做托收,最后几天都到我这里集中,我帮他们兑付后,再交给他们。...查看全文

回复@gentlecheng: 这也是个策略,一次性降到位,比慢慢降好:)//@gentlecheng:回复@看好股市的新人:和老股民那时候的分析差不多,监管要求资本充足率慢慢上升,那索性先降下来,要降下来不可能用立马放大贷款规模,同业先放大,然后慢慢用贷款来替换查看全文

这是好事,对中低端地方性酒业的围剿开始了查看全文

回复@尘埃落定: 所以需要中端放量,来弥补高端销量下降带来的毛利减少。我的分法,是1573一类,其他一类,都属于广义的中端。//@尘埃落定:回复@石头1691:你知道国窖1573占老窖的利润比是多少吗?中低端做了很多量是产生不了多少利润的,这是常识。@石头1691查看全文

回复@青城山中鸟: 值得关注//@青城山中鸟:值得引起市场注意的是,在泸州老窖逾20亿元的预收款中,1-2年的预收款由年初的0.33亿元暴增至6月底的6.25亿元。这就是说,如果上述钱款确系经销商打款,意味着泸州老窖的经销商打款虽然超过1年,却仍然不提货,可见经销商的销售并不顺畅。但与其他酒企相比...查看全文

回复@青城山中鸟: 未来中端市场,全国性而非地方性公司,鸟兄更看好哪一个?//@青城山中鸟:回复@石头1691:老窖中端产品竞争力非常强大。查看全文

爱屋及乌,恨屋及乌,如此而已查看全文

回复@静若夏荫驳: [很赞]//@静若夏荫驳:回复@石头1691:容我斗胆总结一下,对自己诚实。查看全文

回复@月无愁: 先看吧,说不定自然完成了呢,不是人造的。//@月无愁:回复@石头1691:是啊。从目前看,我真心希望老窖今年达到不股权激励行权条件,如果刚好达到了,我反而会担心,说不定会逢高减仓。查看全文

回复@月无愁: 如果真要冲业绩,不用预收款减少的,期末给渠道多压点货就好了,费用里开支,或者次年再返点补偿,偶一为之,这个容易的。纯属自娱自乐。//@月无愁:回复@石头1691:不会到了年底,预收款少于20亿吧?查看全文

巴菲特说投资傻子也能经营的企业,可他忘了说一句,这样的企业在傻子经营的时候不要投。——[很赞]不过,也许他说了我们没有听,或者他换了一种说法。一直等待时机,难道等的只是价格吗?[想一下]查看全文

回复@月无愁: 不会均匀释放的:)我估计今年完成收入指标的可能性很大,至于净利润,要看毛利率能否企稳,费用控制情况如何,维持2012年水平的可能也很大。保持仓位,继续关注。$泸州老窖(SZ000568)$//@月无愁:回复@三川财报研究院:老窖中报不错。不过希望公司不要靠释放20亿预收款来达成股权激励...查看全文

不贪婪+不恐惧+立场坚定+不从众+不自负+不虚荣[很赞]查看全文

回复@白云之乡: 转,房地产//@白云之乡:回复@黎明的港湾:对于中国房地产的理解要具备几个条件:1)行业中人,具备足够长的从业时间。2)掌握宏观和全局详细数据。3)靠近政府,理解国家意图。我曾看过两年任志强的博客。感觉他所谈比较贴近中国的房地产实情,虽然有时他没有办法讲的太明。所以感兴...查看全文

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