三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,着眼企业快速成长和稳定成长阶段,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

他的全部讨论

回复@小蛋: 转//@小蛋:回复@wangxf263:这个算法比但斌的更靠谱。查看全文

回复@东博老股民: 转//@东博老股民:回复@西门追香:嗯,我就说一点:人们想象中的贷款是有限责任,但民生的商贷通是无限责任,这一点就够了。至于说那些人为了200万的贷款去移民(假如有人想逃避这些商贷通贷款,唯一的办法就是移民或失踪,否则银行还是和你没完没了),那么我也没啥说了。查看全文

事业在人!定方向,搭班子,带队伍,两条是人,另一条是人做出来的。查看全文

回复@流水白菜: 转//@流水白菜:回复@南迦巴瓦1999:有一阵某些价值投资者的口头禅就是这些。而且开口巴菲特说,闭口富国如何稳健。其实他们不懂巴菲特,也没看到富国的资料,自己想当然的就脱口而出了。查看全文

企业发展史告诉我们——比如《基业长青》、《激荡三十年》——优秀企业机率极小,而且也是各领风骚十数年,所以做一个基于成长价值的中期的股权交易者,会是一个比较好的选择。@东博老股民 @岁寒知松柏转——专注于价值股,冷眼旁观成长股 豹豹 (2008-08-10 06:17:53)转载▼标签: 价值成长分类: ...查看全文

作者说:价值投资(Value Investing)与平衡计分卡(BSC)是有关系的,平衡计分卡(BSC)是分析公司的一个极好的范式,也是“寻找伟大公司”的一个良好范式:为什么呢?因为公司价值→取决于财务绩效→公司财务绩效取决于客户满意→客户满意取决于公司内部流程→公司内部流程取决于公司的学习和创新...查看全文

如果投资者=经营者+交易者的论断成立,那么所有的企业经营理念就都是有益于投资的。查看全文

豹豹的这篇文章不错,正式@岁寒知松柏 兄所说的知识体系部分。李剑的分析重在行业和产品,接下去就是补充企业层面的分析。——谈谈平衡计分卡与价值投资 豹豹 (2008-07-20 02:44:35)转载▼标签: 平衡计分卡驱动力价值投资分类: 战略与营销分析、公司治理从表面上看,平衡计分卡与价值投资风马牛...查看全文

豹豹的文章不错,再转一个!——价值投资人的核心特征(2010-11-06 19:32:01)转载▼标签: 安全边际投资目标保守投资保守投资组合分类: 投资探讨、行为金融 本来已经决定不再提“价值投资”这个词了,这是个老调重弹的问题,我们也不可能比大师们讲得更好,但是似乎噪音太多,看到有些人拿出自己的...查看全文

一、真正的超预期,往往不体现在“信息收集”层面,更体现在“信息解读”层面,即:重要的不是表面信息,而是深层次的一些信息,尤其是针对长期生意特征层面的一些信息,如:定价能力、产品期权、市场容量及生意的壁垒。信息收集层面,并没有绝对的胜者,少数人知道的信息可能是内幕信息,这是违法...查看全文

回复@西南陶: 我第一批进的是6.13,第二批资金到位时,进的是10.47。不过好像有人说价值投资者总是买的早,卖的早[握手]//@西南陶:回复@mlle:嘿嘿,我部分追买在10.4,也过早啊,失败。 耐心等待更合适的价位吧,9元以下。查看全文

回复@百忍成金: 写得很不错,是有感而发//@百忍成金:回复@熊谷猎人:写的挺好的,分析的很到位。不过规律是客观的存在的,因此“我”最好去适应市场,而不是让市场适应我。因此最好还是以无我的心,去探寻股市的真理和真相。但斌当然是价值投资者,并且是先行者,但斌也在成长,现在的但总,已经和...查看全文

回复@东博老股民: 第一,模拟对手法假设根据企业市值给你等量的现金,你能不能打击并取代它?例如,给你2500亿能不能干倒茅台,给你2400亿能不能灭了招行?第二,十年闭市法假设明天股市就关门,十年不开,你敢不敢持有这只股票?例如任俊杰先生的荒岛余生实验。只有经过这两方法检验的股票,估值...查看全文

回复@流水白菜: 不错的分析//@流水白菜:回复@想想:转查看全文

自2003年起,兰花科创的净资产收益率都超过15%,保持了一定的稳定性。但净利润增减波动较大。2012年市盈率约13倍。 未来2-3年,煤炭行业是增长期还是衰退期?兰花科创库存去化能力如何?主要客户都是谁?销售价格向上向下?成本费用控制能力是否较佳?后续需要逐步关注,先留个记号。查看全文

30万到500万,对于只有一套房的人来说只是纸上富贵,其中大部分还是通胀的结果,房子还是那个房子,只是衡量的标准变化了(彼时的30万硬通货,此时的500万相对来说不那么硬的通货)。而且用6万投入来说也不严谨,后续还有按揭还贷的投入。 但天量货币发行、流通,对物价的影响确实是巨大的。除了实...查看全文

姑妄言之,姑妄听之——任志强称房价涨购房更赚 新华社批:扇什么风2013年02月17日07:37新华网字号:T|T媒体报道,任志强再次公开唱多房价。他称,房价上涨,赚得更多的是购房者,而非开发商。“如果我们所有买过房子的人,按98年计算,30万的现在是500万,他们赚的一定比开发商赚的多,因为开发商...查看全文

回复@TOPCP: 行业的类型、市场的特点确实影响很大。//@TOPCP:回复@东博老股民:投资龙头的逻辑在于,现在你是千万富翁,10年后你会变成亿万富翁,还是现在一个穷人10年后会变成一个亿万富翁,哪个概率大,金字塔向上越来越窄,从下向上最好是走塔尖下向上最后的一截,因为这一段概率最大。这个就是...查看全文

回复@石头1961: 正如你所说的,是基础货币和货币乘数共同作用的结果,我只是指基础货币部分。//@石头1961:回复@萝卜丝饼:我不是这个意思,主动权在央行手上,除非央行想收回,否则货币是在央行之外的体系中循环的,商业银行的放贷只是会加大存贷款余额。 前面说的增加货币供给,是指央行新印的货币...查看全文

回复@萝卜丝饼: 我不是这个意思,主动权在央行手上,除非央行想收回,否则货币是在央行之外的体系中循环的,商业银行的放贷只是会加大存贷款余额。 前面说的增加货币供给,是指央行新印的货币。分析这个,是经济学家的工作,超出我的能力范围了:)//@萝卜丝饼:回复@石头1961:土地流转也好,新房销...查看全文

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