三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

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不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

据说是最奢侈的十大: 1.生命的觉悟。 2.一颗自由,喜悦与充满爱的心。 3.走遍天下的气魄。 4.回归自然,有与大自然连接的能力。 5.安稳而平和的睡眠。 6.享受真正属于自己的空间与时间。 7.彼此深爱的灵魂伴侣。 8.任何时候都有真正懂你的人。 9.身体健康,内心富有。 10.能感染并点燃他人的希望...查看全文

意味着2020年前股市不应该大涨?因为一旦大涨,就会有大量的钱从楼市套现,转为进入股市了。[大笑]查看全文

关于投资体系的考虑

到股市来,赚钱是一大目的,这个毋庸置疑,也无需讳言[俏皮]。但要清醒地认识到,股市是赚大钱的地方,不是赚快钱的地方,甚至是大部分人亏钱的地方。股市有赌场的成分在,一定程度上是零和甚至负和游戏。要做好证券投资,必须通过三个难关。 第一关,在于正确投资理念的树立。证券投资的本质是股...查看全文

$东方雨虹(SZ002271)$2017年股权激励2亿多,对公司经营利润的增长率肯定会有较大的影响(去年是9000万),不知道会不会带来一个买入机会?或者需不要坐这个过山车?坐肯定没问题,因为其实不是经常性损益,但是有没有办法跳过去呢?还是参与者都很聪明,自动忽略?[想一下]查看全文

转:格林布拉特 一共出了三本书 中文名字分别是 《股市天才》 《股市稳赚》 《不买飙股 年均获利40%》 (最后一本是台湾的 大陆未出版)查看全文

以为90亿可以解决所有资金问题 结果还不够——一旦出现资金问题,在预期基础上翻个两三倍是必须的,乐观的人总是过于乐观。查看全文

【资料收集】涪陵榨菜查看全文

伊利也是我的观察股,因为是必须品,所以提价难,就看量能否补价(提价难)了![想一下]查看全文

他的全部讨论

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企业分析和价值估计是难点,和价格的比对,只是最后一环的事情,也是最简单的事情。//@永辉投资者钱宇锋:回复@永辉投资者钱宇锋:不是说估值不重要,而是当我们在研究估值的时候,我们应该关注什么?我们要把关注点放在分母上,而不是历史估值走势上,因为历史估值反应的更多的是情绪面的变化。查看全文

回复@邢台草帽: 另外,黑天鹅总是存在,人的认知也始终有不能覆盖的地方,即使覆盖了,也还是有主观误判的可能,所以并不是以为具有安全边际理念、以为固守能力圈就行的。//@邢台草帽:回复@石头1691:我觉得安全边际是个非常主观、非常模糊的概念,并不是所有企业都能评判企业价值的。有安全,才能...查看全文

回复@永辉投资者钱宇锋: 理念需要落地,而落地的具体措施就是怎么分析企业和怎么估值。手段和理念目标都重要,但要说先后,则理念先于手段,理念指导手段。//@永辉投资者钱宇锋:回复@石头1691:所以功夫在场外,最后还是比拼对行业对公司对业务的理解能力及发展趋势的把握,而不是看估值。那些盯着...查看全文

回复@月牙湾渔隐: 企业竞争优势、商业模式优越、护城河宽大,这是企业(盈利)价值的一种类型,值得投资;企业清算价值/重置价值大于股价,这也是投资价值的一种。金价买钻石是价值投资,铜价买金子是价值投资,白送甚至倒贴的垃圾一样是价值投资,在东部沿海很多城市有很多这样的生意。//@月牙湾...查看全文

回复@邢台草帽: 安全边际确实是个主观概念,因为涉及到企业价值的判断问题。但这个主观的概念或者说理念的作用,是至关重要的。而且其引申出来的企业价值-股票价格=投资价值,正是我们未来大概率能赚到的。也正是在这个基础之上,我们才能谈能力圈、一米栏,也才有护城河的概念,因为这都是价值以...查看全文

回复@永辉投资者钱宇锋: 是的,企业价值是动态变化的,既有向上突变,也有向下突变。虽然这个变化速度远没有价格变化来的频繁和没有规律。另外,简单的低PE、低PB并不等于就是安全边际高。企业价值既有清算价值,也有盈利价值,盈利价值既有增长可期下的价值,又有颠覆性成长的可能。//@永辉投资者...查看全文

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窃以为价值投资的核心是安全边际。因为安全边际=企业价值-股票价格=投资价值。至于如何判断价值、提高估值的准确性,那都是手段,而非核心。查看全文

功名看器宇,事业看精神查看全文

是的,要用持续经营假设,而不是破产清算假设。资不抵债并不是企业破产的必要原因,资金断裂(流动性风险)才是。所以即使银行因为一次性消化坏账而导致净资产为负,仍然可以获取大量的经营利润,因为其经营的就是信用。//@东博老股民:回复@赛猛猪:就算是银行的实际坏账超出我的判断,这个结论不会...查看全文

银行股和保险股对比分析查看全文

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