三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。 体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

转发//查看全文

不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

他的全部讨论

有些时候,必须坚守。查看全文

专业化比多元化要好,我个人理解如此查看全文

回复@石头1961: 转自风中散发博客谢明:有远见负责任的泸州老窖铁腕掌舵人 (2011-05-04 07:32:31)转载▼标签: 杂谈分类: 酒天下谢明:智者远行 引:“谦和、有远见,负责任,但在企业管理上却是地道的铁腕”。曾经和谢明共事多年的泸州纳溪区委书记陈冠松如此评价他。“ 严谨、务实、风风火火、勇...查看全文

也许失去龙头位置的历史成了老窖人的痛,也许确实就应该保价而不是保量。查看全文

回复@蝈蚋蛉: 低估值下,分红再买入可以增加筹码,随着估值回归,回报率会更高。按照2010-2012年的平均净利润,老窖市盈率也不过12倍左右(26*3/(1.58+2.08+3)),未来维持在2011年的盈利水平,应该是可以的。@星银投资//@蝈蚋蛉:回复@星银投资:分红再买入,长期持有。坐等增值,非常好的投资方...查看全文

回复@502的牛: 董秘?证券事务代表?难怪分析这么专业!//@502的牛:回复@消失的地平线:嘿嘿,我就是在上市公司里做信息披露和投资者接待的。如果投资者压根没有做好功课,我们回答得跟公开资料没什么区别。如果投资者把功课做足,应该还是有点用,有些公司也是会多吐露些过往的更详细些的经营数据...查看全文

回复@老僧: 如果以3%作为收入/业绩永续增长率,预期回报率10%(10倍市盈率),按照2012年$泸州老窖(SZ000568)$ 每股收益3元(未出年报,根据2012年10月19日业绩预告,超过3元),则估值为3/(10%-3%)=42元,目前价格26元相当于6折。现在的问题就是,销量会降低吗?每年3%的通胀同步涨幅能保证吗?...查看全文

回复@502的牛: 白酒行业轻资产的特征,再加高分红的股利政策,提高了泸州老窖的ROE,这一点来说,泸州老窖比贵州茅台要更符合小股东(甚至大股东)利益,而不是管理层利益。//@502的牛:回复@冯立辉:历史上看,茅台资本支出大概占到当年利润的20%~25%,就能推动利润30%~40%的增长,这一效率已经非常...查看全文

转一个!查看全文

回复@502的牛: 转一个:)//@502的牛:回复@F1迷:你说的是正确的,怀疑容易,证明是困难,而绝大部分的人只能够怀疑,包括我,有铁证恐怕还得依赖证监局吧。以我的经验看在A股,造假的公司绝大部分集中在盈利能力较低的公司,例如ROE小于10%,而港股更加凶险,很多造假公司ROE也能保持20%甚至更高的...查看全文

回复@502的牛: [很赞]够专业//@502的牛:回复@F1迷:先说下我的大体分析框架吧。一是大股东分析,二是财务报表分析,三是同行数据对比,四是预警事件信号,五是调研。现在谈谈你提的财务分析。会计有2个经典恒等式.收入减成本等于利润,所有者权益加负债等于资产,而利润是所有者权益的一部分。所以...查看全文

回复@林本木: [很赞]专一则胜,离散则败;战不必胜,不可言战;攻不必拔,不可言攻//@林本木:回复@百忍成金:先秦时期,思想自由,诸子百家探讨的真理只有一个,就是“道”,道家为百家之祖,也为百家的终结。“黄老思想”并非道家思想,而是诸子百家的毕业论文,最终的思想的结晶。儒家更像是两千...查看全文

回复@mlle: 转//@mlle:回复@看好股市的新人:民生的核心问题不在于负债成本高,息差在那,问题在于贷存比,所以需要存款,董文标一直嚷嚷的资产证券化就是指的这个。@东博老股民查看全文

回复@天下有熊: 转//@天下有熊:回复@白云之乡:谁告诉你美国人民不储蓄的?他们储蓄的形式和你中国人不一样。美国民众的主要余钱是以定期定投的方式投入到共同基金,股票和债券中去的,而不是单纯存放在银行。这是因为在美国,银行是可能倒闭的。民众在吃过多次苦头后,普遍不愿意把钱放进银行存着...查看全文

[很赞]不谋万世者不足谋一时,不谋全局者不足谋一域查看全文

回复@释老毛: [很赞]//@释老毛:回复@释老毛:2013年一季报开始出了,消费股普遍基本面疲软,股价萎靡但估值明显还没到位,这与宏观经济的消费零售数据也是高度一致的,连茅台这种独一无二的消费品之王,一季报也明升暗降,差强人意。因此,2013年维持观点不变,今年继续杀消费股,去年杀估值的,今...查看全文

转。李剑好像有博文说,在萧条时期,消费股会被推到虚高的位置。查看全文

[很赞]有意思查看全文

回复@石头1961: 还是立足传统的吃喝玩乐行业为好,稳定,可以看得相对长远//@石头1961:回复@历史长河:zhuan,创新型和机遇型发展查看全文

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