三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。 体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

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不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

他的全部讨论

回复@骆驼197707: 节俭并非就是君德。//@骆驼197707:回复@石头1691:明崇桢帝朱由俭也是非常节俭,穿的衣服破了补了再穿,补的钱那个贵啊,最后不也维持不下去了,成了未代**,气数尽了,非人力不可为,再观当下明显不是那种气象。查看全文

回复@释老毛: 风气之改变,实在一二人而已!企业亦如是!//@释老毛:回复@管我财:道光帝庸碌,但道光一朝实为朝廷满汉势力逆转之开端,鸦片战争后满人已无力控制局面,军政大权渐次落入汉人精英之手,为后来的曾左李胡的同治中兴、袁世凯的肇造民国,开了先声。道光有一亮点就是重用汉官陶澍,改革...查看全文

回复@GoGator: 买个重置成本:)//@GoGator:回复@石头1691:就一组装厂卖1亿量又有何用?研发实力跟不上,技术积淀不投资,屁用没有,就会搞政绩亮口号[不屑]查看全文

回复@东博老股民: 老股民也不用太在意,缘分来了去了,都自随意。//@东博老股民:回复@古月胡语:说白了,这个事情就是可转债持有者与老股东之间的利益之争,可转债持有者希望降低价格买入民生股权,民生老股东不愿意自己的股权被低价出售或者说股权摊薄而反对,其本身都很正常,无关道德,只有利益...查看全文

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投资就是思考——“越来越多工作者的薪酬是根据他们能够进行怎样的思考,而不是他们的体能或者体力劳动来决定的”,投资亦如是。查看全文

回复@不明真相的群众: 即使个人投资者不买了, 还要等到机构投资者不买才行,这可能要个人投资者也不投机构的情况下才能实现,有点难。但是赞成长痛不如短痛,不破不立啊!//@不明真相的群众:回复@范卫锋:其实,发到股民不想买,发到公司不想卖,一切问题都迎刃而解。查看全文

回复@不器不易: 如果投资就是买入股权(包括卖出),那么无所谓A股还是美股,投资的本质应该是一样的。也许A股因为创办者、发行人、中介机构和投资者(包括机构的有心和个人的无畏)的综合影响,导致A股普遍的、长期的价格偏高,使得买入的机会更少一些,此外无区别。//@不器不易:回复@石头1691:其...查看全文

回复@不器不易: 哪有那么多宝哦[俏皮]不过看点历史也还是有用的,盲人摸象,多个维度,最终还是多看看巴菲特、格雷厄姆、费雪、林奇的书比较好:)[赞成]//@不器不易:回复@石头1691:本来以为是捡到宝了。能解决一个估值的技术性问题。看到最后,原来是大理论套A股市场的历史走势,属于变相的后视镜...查看全文

转——张东伟:投资杂感40之"安全边际"的本质

要关注企业发展所处的阶段,同时也要注意到组织机体和人类机体的区别,组织机体的周期可能更长,甚至会因为组织革新产生新的阶段。转——张东伟:投资杂感40——"安全边际"的本质(2013-05-09 13:48:12) “安全边际”可谓是投资的核心原则。但很多人想到“安全边际”,就是想着市盈率、市净...查看全文

各方面的说法都听听。查看全文

回复@价值为王88: 先下调后上涨,理论上来说这种情况不是没有。作为制度设计,各种可能性都考虑进去好一点。//@价值为王88:回复@石头1691:上涨30%强制转股,下跌30%有权下调,关键还是看大股东,下调后继续跌也没用阿,除非下调后上涨查看全文

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越是如此,波动是否会越大?还是只是单向的整体偏高、长期偏高?考虑一下!查看全文

回复@石头1691: 我有民生正股,没有转债,就下调转股价本身而言,没有歧义。但是是否也可以考虑设一个上调转股价?而非只是单向下调这一种可能?//@石头1691:回复@巴肥特:转债转股的时候,不影响净资产总额吧?只是影响股本和资本公积的分项吧?如果这样,则对民生银行本身而言没有影响,但是新买...查看全文

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好头?买车时先亏一把(大笔费用),卖车时估计又亏一把(市场价格下拍卖),以后发放车贴再亏一把,这个股东当的可不安担。相比企业经营者,更像是一个官员。查看全文

回复@石头1691: 议案表决情况:同意11 票,反对0 票,弃权2 票,回避表决5 票。刘永好、王航董事表示弃权,弃权理由均为不符合市值管理的原则和期待。张宏伟、卢志强、史玉柱、王军辉、吴迪作为股东董事,因股东持有民生转债,故回避表决。//@石头1691:回复@巴肥特:转债转股的时候,不影响净资产总...查看全文

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回复@巴肥特: 转债转股的时候,不影响净资产总额吧?只是影响股本和资本公积的分项吧?如果这样,则对民生银行本身而言没有影响,但是新买转债的机构利益差别就大了,老(大)股东的持股比例也会摊薄,如果不幸老(大)股东又是转债持有者,那就没辙了。@东博老股民//@巴肥特:站在管理层的角度,调...查看全文

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