三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

转发//查看全文

不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

他的全部讨论

回复@淡淡定有钱剩: 没有儒了好不好?!小人儒都没有!//@淡淡定有钱剩:回复@石头1691:要来个焚书坑儒、文化革命看你们这些屌丝还敢乱弹琴。。。。查看全文

回复@喂神马: 是啊,无知真可怕,年轻人得学点历史才行。智足以谋国而不能保身,非为智也。//@喂神马:回复@石头1691:把恶魔说成伟大的,无知真可怕。查看全文

回复@石头1691: 柯林斯《再造卓越》说盲目自大是企业衰败第一阶段,容不得不同声音,不是盲目自大的全部,但是是盲目自大中很明显的一条,所以规避这样的企业,并非毫无理由。//@石头1691:回复@田间老虎:建一个不投资公司名录,再分下类?[想一下]$中联重科(SZ000157)$ $广汇能源(SH600256)$ 。。...查看全文

我不同意你说的每一个字,但我誓死捍卫你说话的权利——伏尔泰查看全文

回复@田间老虎: [笑]//@田间老虎:回复@石头1691:老毛最虚伪,他的话还是不引用的为好查看全文

力出一孔+利出一孔查看全文

回复@田间老虎: 伟大的毛主席说,“让人讲话,天塌不下来,自己也不会垮台!”民之有口,犹土之有山川也。防民之口甚于防川,川壅而溃,伤人必多,民亦如之。而今堰塞湖何其多也!//@田间老虎:回复@石头1691:同意,这已经不单单是诚信问题了查看全文

回复@田间老虎: 建一个不投资公司名录,再分下类?[想一下] $中联重科(SZ000157)$ $广汇能源(SH600256)$ 。。。。。。//@田间老虎:回复@管我财:最好的反击就是大家都不要买这公司的股票查看全文

回复@股上蚤: 恰恰相反吧,反市场派?!//@股上蚤:回复@石头1691:市场派?查看全文

宠辱不惊那[很赞]分红的时候再跌吧,现在无所谓:)查看全文

回复@drlyf: 他是个有着浓密眉毛的慈祥的长辈,那种悠闲的方式是赚快钱的投机者无法理解的。他从来没有拥有过一台电脑,他从早晨的报纸获得报价。他的财务信息主要来自公司的财报,通过邮递或从价值线(一家提供财务数据服务的公司)得来的二手文本。——相由心生//@drlyf:回复@石头1691:在施洛斯...查看全文

回复@价值趋势技术派: 我的想法,存款的孳息是收入,存款应付的利息、人员工资、硬件设施(折旧)、营销推广费用这些是支出,两个相抵之后达到盈亏平衡时的存款额应该是多少,如果大部分社区银行能够达到这个存款水平,那就是成功了。存款孳息可以按照目前资产盈利的上限、下限来定区间。//@价值趋...查看全文

◆肯尼斯•费雪:惟一重要的三个问题◆我之所以能位列《福布斯》美国前400名富人排行榜,完全靠自己的努力。 ——肯尼斯•费雪如果没有弄清楚什么是你知道而别人不知道的,你的投资最终将一无所得。这一论述没有任何新意。它已成为金融理论的重要支持并在过去几十年内反复受到检验。如果你在别人同...查看全文

我持有银行了吗?非常遗憾的告诉大家,我没有。尽管看好银行,尤其是中型银行,但我认为持有银行的,应该是这样的人:不求暂时的回报,坚持价值投资,能够忍受孤独,和相对长期的煎熬,对自己充满了信心。换句话说,能拿的住,能受得了别人赚钱,自己不亏,但没赚钱。而我不是,我更喜欢成长股,所...查看全文

回复@bluetiger0: 没研究过,不好说,但一般和销售结构、组织结构、考核目标有关系。//@bluetiger0:回复@石头1691:汾酒集团前三季收入增长10%,但是股份公司几乎没增长 这事您怎么看?查看全文

企业根本问题查看全文

回复@行者无畏w: 有生就有灭,有起就有落,还得动态的看企业。//@行者无畏w:回复@勇敢的将军:好问题!好问题的提出就已经解决了一半的问题。若继续深入,为什么有高富帅有屌丝,十有八九会发现,高富帅的形成基本上都有条件的,这个条件,要么由供求关系决定,要么由消费者偏好决定。高富帅恰好在...查看全文

回复@勇敢的将军: 企业存在的目的是创造顾客,企业的职能是营销和创新。//@勇敢的将军:回复@勇敢的将军:我越来越觉得有两类核心竞争力是一家优秀企业应该同时拥有并保持的:具有心里依赖特性的品牌力以及具有企业家精神的持续创新能力。一个具有长期存世的基础一个知道适者生存道理,一个是当代的投...查看全文

回复@处镜如初: 不知道社区银行的盈亏平衡点是多少?//@处镜如初:回复@mswyzz:速度真快,据说全国已有3000家开业,有的存款达到7000万。查看全文

回复@bluetiger0: 还没看过呢:) 刚看了下雪球链接的报表,3季度毛利率没怎么下降,预收款较年初下降、较6月、3月末持平,应收票据较年初增加,销售商品收到现金流下降,经营性现金流为负。不算好,但是也还没到很坏的地步,继续关注。//@bluetiger0:回复@石头1691:您怎么看汾酒三季报查看全文

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