三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

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不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

据说是最奢侈的十大: 1.生命的觉悟。 2.一颗自由,喜悦与充满爱的心。 3.走遍天下的气魄。 4.回归自然,有与大自然连接的能力。 5.安稳而平和的睡眠。 6.享受真正属于自己的空间与时间。 7.彼此深爱的灵魂伴侣。 8.任何时候都有真正懂你的人。 9.身体健康,内心富有。 10.能感染并点燃他人的希望...查看全文

意味着2020年前股市不应该大涨?因为一旦大涨,就会有大量的钱从楼市套现,转为进入股市了。[大笑]查看全文

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他的全部讨论

回复@慢慢买资产: 转,引以为戒//@慢慢买资产:回复@潘潘_坚持价值投资:总市值最大回撤20%,对于没有仓位限制的个人投资者来说,这个要求太宽松了。我忘了哪本书中给了一个标准,总市值回撤6%应该停止交易一个月反省,任何品种的亏损都不应该超过总市值的2%,我觉得这个可以参考。查看全文

回复@慢慢买资产: 是的,概率和确定性不一样。//@慢慢买资产:回复@石头1691:程序化交易主要是期望收益率不敢事先估算,而基于自己理解的资产,可以通过DCF保守计算,以五年为周期,基本上不会太离谱。查看全文

回复@strayscorpio: 这个还是请方老大来定夺吧:)我们友情赞助一下,或鼓励,或建议,也未为不可。//@strayscorpio:回复@石头1691:雪球不是招聘网站,也不是相亲网站。此种与投资无关的帖子还是别发了!不然以后卖杂货是不是也开以来这广告一下?查看全文

回复@咕噜猪: [很赞]//@咕噜猪:回复@石头1691:不能这样算,01年刚买完房,仅几万元进去,07年逃顶后又赶在低位买第二套房,所以08年也不是很多资金进入!但我感觉资金慢慢加,水平逐步涨也挺好的,今年的20%左右收益,赚的比那时的13倍太多呢!而且我三套房子不贷款不融资,自由投资没压力,感觉比...查看全文

回复@慢慢买资产: 是的,这是买资产的手法,量化一揽子买入,没有这种乐趣。[赞成]//@慢慢买资产:回复@石头1691:我知道。但我现在情愿把这些股票找出来,然后看看能否理解其生意,看看未来有没有稳定性,然后挑几只买入持有,而不想程序化买入一揽子,让市场证明对错。程序化交易的最大问题是你下...查看全文

回复@毕慧峰: “很多人对于新兴事物第一看不见,第二看不起,第三看不懂,第四跟不上!”此话经典,无关华谊。//@毕慧峰:回复@岁寒知松柏://@西藏小子: “很多人对于新兴事物第一看不见,第二看不起,第三看不懂,第四跟不上!”这几句华再拿出来分享一次! //@西藏小子: 到现在如果还有人把华谊单...查看全文

回复@咕噜猪: 01年开始算,7年13倍,如果07顺延至今赚110%,13年间也有26倍多了[很赞]//@咕噜猪:回复@潘潘_坚持价值投资:这点水平做私募?我不是打击你,而是为你好,再经历一轮牛熊吧!我93入市,01年有所悟,01至07年13倍,4500撤,08年3000点入市至今110%左右,不敢说自己真正入门啊!其实业余...查看全文

回复@慢慢买资产: 乔尔·格林布拉特的公式核心就两点,高ROE,低PE,和价值投资并非殊途。//@慢慢买资产:回复@石头1691:石头兄,我不会再追求程序化交易,甚至都不想继续达到以往的投资收益率了。到我们这个年龄,资产能够保值增值就足够了。查看全文

回复@慢慢买资产: 老哥能否按照乔尔·格林布拉特的公式,编个程序,尝试下量化投资?//@慢慢买资产:回复@最爱分红股:当初我觉得自己可以轻而易举分析统计历史数据,编写独特的指标,然后程序化交易,躺着赚钱,呵呵。所以我虽然现在转向了“买资产”,但前期却是一个不折不扣的看图说话者。查看全文

回复@forcode: 要赢得马拉松,必须先跑完马拉松。//@forcode:回复@firstrump:顶这句:贯穿长期投资成功之路的,是风险控制而不是冒进。在整个投资生涯中,大多数投资者取得的结果将更多地取决于致败投资的数量及程度,而不是制胜投资的伟大。良好的风险控制是优秀投资者的标志。-----------《投资...查看全文

回复@石头1691: 国美黄陈之争后,很多家族企业那本不坚定的引进职业经理人的决心又一度动摇了,所以有些时候,说不好是对,是错。也许对葛董个人来说,是残酷的,但对树立股东文化来说,却未必是坏事。//@石头1691:回复@关山:一码归一码,不能说平安对它的股东不好,家化也就可以对平安不好,这个...查看全文

回复@关山: 一码归一码,不能说平安对它的股东不好,家化也就可以对平安不好,这个还是独立来看好。中国本就缺少这种信托—契约精神,如果说传统的“义”接近这一概念的话,那这个概念也已经流失的差不多了。//@关山:回复@石头1691:平安这么做对得起他自己的股东和信托客户了吧? 至于小股东,都几...查看全文

回复@关山: 可能也不一定,当初黄光裕入狱,黄陈之争闹的沸沸扬扬,最后还是陈晓退出,坊间评论也不是一边倒向陈晓。再怎么说,股东权利和信托精神还是要坚持的。当然,平安是否代表全体或者大多数股东,这个还在两可,董事会(长)不能完全按照平安的意图落实,而是通过独立董事过渡,也可见会是...查看全文

回复@关山: [大笑]是的,平安更便宜:)//@关山:回复@石头1691:我怎么看都觉得家化看着不如耍流氓的平安性价比高, [大笑]查看全文

回复@有谦: 貌似平安对董事会的控制还是不够,不过也是迟早的事了。//@有谦:回复@石头1691:平安的理念是专业的人来管理专业公司,葛走了,我想肯定还是会请一个业内人士来管理的。查看全文

回复@看好股市的新人: 不是赌机会啊,只是等待它自己掉下来而已,有更好,没有也无所谓。家化的产品还是不错的:)至于竞争力强大到平庸的管理层也可以营运好,这样的企业,个人认为长期来说是没有的。//@看好股市的新人:回复@石头1691:干嘛要去赌这种不确定的机会?如果真的要赌,一定要把公司的...查看全文

回复@T型骨头: 这件事情没那么快了结的,也许还有机会,继续等待就好。实在等不到,也就算了。[赞成]//@T型骨头:回复@石头1691:这么高不敢买查看全文

回复@看好股市的新人: 希望这个过渡能够降低买入成本:)但又不希望这个过渡期间因为管理层的能力问题,导致行业竞争失利。[想一下]//@看好股市的新人:回复@石头1691:过度人物了。透露出来的信号是,公司的管理层未来还会有很大的变动。查看全文

由家化股东与管理层纷争想到,公司治理(权限)的设定不可不慎——国美董事会大还是股东会大?网页链接 从研究公司治理的学者角度看,国美争夺战留下的最重要价值,不是作为谈资的豪门恩怨,而是2010年5月11日当晚所发生的,国美董事会否决白天股东大会决...查看全文

回复@月无愁: 是的,变动的可能性很大。//@月无愁:回复@石头1691:看来还没尘埃落定。按平安的性格应该会换成自己人,这次没换成,说明内部抵抗很厉害,这只是妥协的结果,缓兵之计。后续应该还会有变动。查看全文

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