三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

转发//查看全文

不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

据说是最奢侈的十大: 1.生命的觉悟。 2.一颗自由,喜悦与充满爱的心。 3.走遍天下的气魄。 4.回归自然,有与大自然连接的能力。 5.安稳而平和的睡眠。 6.享受真正属于自己的空间与时间。 7.彼此深爱的灵魂伴侣。 8.任何时候都有真正懂你的人。 9.身体健康,内心富有。 10.能感染并点燃他人的希望...查看全文

意味着2020年前股市不应该大涨?因为一旦大涨,就会有大量的钱从楼市套现,转为进入股市了。[大笑]查看全文

关于投资体系的考虑

到股市来,赚钱是一大目的,这个毋庸置疑,也无需讳言[俏皮]。但要清醒地认识到,股市是赚大钱的地方,不是赚快钱的地方,甚至是大部分人亏钱的地方。股市有赌场的成分在,一定程度上是零和甚至负和游戏。要做好证券投资,必须通过三个难关。 第一关,在于正确投资理念的树立。证券投资的本质是股...查看全文

$东方雨虹(SZ002271)$2017年股权激励2亿多,对公司经营利润的增长率肯定会有较大的影响(去年是9000万),不知道会不会带来一个买入机会?或者需不要坐这个过山车?坐肯定没问题,因为其实不是经常性损益,但是有没有办法跳过去呢?还是参与者都很聪明,自动忽略?[想一下]查看全文

转:格林布拉特 一共出了三本书 中文名字分别是 《股市天才》 《股市稳赚》 《不买飙股 年均获利40%》 (最后一本是台湾的 大陆未出版)查看全文

以为90亿可以解决所有资金问题 结果还不够——一旦出现资金问题,在预期基础上翻个两三倍是必须的,乐观的人总是过于乐观。查看全文

【资料收集】涪陵榨菜查看全文

伊利也是我的观察股,因为是必须品,所以提价难,就看量能否补价(提价难)了![想一下]查看全文

他的全部讨论

回复@Justinhejq: 如果以后以特曲、头曲、二曲来区分白酒的不同档次,并形成行业/认知标准,那么未必是坏事。等于说是五粮液和老窖合力定标准。比如客户要的是特曲,谁的?老窖的(或者五粮液的)。从老窖来说,有人帮着推这个标准更好。//@Justinhejq:回复@Abstainer:^_^ 五粮液和老窖开始火拼了查看全文

回复@有谦: 股份公司的优势在飞天茅台主品牌,则降价甚或打价格战,对股份公司不是个好事。主品牌销量的上升即使抵消价格下滑影响,对品牌冲击的潜在损失可能超过降价取得的短期经济效果。还是认为股权并购比直接打价格战的效果要好。//@有谦:回复@杯酒人生:这就是茅台的尴尬:以茅台的能力只能做...查看全文

此前,无论外面的价格如何降,茅台自营店及网上商城的价格始终岿然不动,而如今,最后的两块阵地也已“失守”。据了解,贵州茅台目前已在全国开设了33家自营公司。 ——茅台真准备打价格战了?是对是错,拭目以待。 ——茅台的产品线还是不够丰富,一如地产界的绿城!查看全文

行业整合是好事,但是否一定要通过价格战则未必。窃以为价格战不如股权收购。查看全文

第五级领导者查看全文

回复@价值趋势技术派: 行业寿命要长于企业//@价值趋势技术派:回复@石头1691:至少基业长青的行业里有银行业。 就目前而言,A股里银行公司的倒闭风险比任何其他行业都要小。 呵呵,不过我们的市场不是这么说的。[加油]查看全文

回复@Best_or_Nothing: [很赞]剑宗、气宗//@Best_or_Nothing:回复@星银投资:给你举个我身边的真实例子,一个投资高手,一个投机高手合伙做投资,赚了以后每人分了两千万单飞。投资高手之后每年30%左右的收益缓慢增长,行情好点有50%,但行情差的时候从来不赔钱;投机高手行情好的时候一年赚几倍,...查看全文

回复@青春的泥沼: [想一下]//@青春的泥沼:回复@方舟88:快语一下国内几个医药企业或人物:东盛集团是国内医药界相当烂的玩家,如果东盛说他排名倒数第二,那倒数第一的我一时半会还真想不出来。不过近期来看$广誉远(SH600771)$ 改名这个事情做的挺好,曝光度大增。复星郭广昌算是国内医药圈非常精明...查看全文

回复@范闻: 2012年年报将1573和特曲归为高端,没法再细分。2013年1季度实际情况应该是比测算的高端的毛利率还要下降些,这样如果1季度保持61%的毛利率,则中低端的收入占比可能还要小一些。换句话说,1季度中低端在上升之外,可能特曲的销售也在上升,与民酒的定位又近了一步。当然,这都是猜测,...查看全文

兵熊熊一个,将熊熊一窝——马化腾有个partner叫张志东2013年7月23日评论发表评论之前看到一篇文章标题《马化腾背后的男人》。只一闪念间,就知道它说的是张志东。张志东,腾讯联合创始人,腾讯仅次于马化腾的第二大个人股东,CTO。腾讯内部一般叫他Tony。后来在微博上看到傅盛对Tony评价:“和张...查看全文

回复@范闻: 一季报没有披露销售结构,根据毛利率情况做了个估算(估算而已,比如高端有特曲和1573,不同销售结构,毛利率影响会不同,这里简化了;2013年度毛利率维持2012年水平,这也是个假设。所以纯属游戏之举)。2012年度毛利率类别 收入 成本 毛利率 占比高端 75.63 13.93 81.58% 0.67中低端 ...查看全文

只要知道自己在做什么,各有各的开心。甚至不妨道个喜,胸闷,这是何苦来由。查看全文

关于投资价值和企业价值

投资价值和企业价值是两回事,但很多时候我们忽略了两者之间的区别,导致一个倾向是以为绩差股没有投资价值,还有另一个极端是闭着眼睛都能买(好公司)。要说投资价值,得先说企业价值。企业价值是未来现金流的折现(包括成长企业未来的经营所得和困境企业清算所得),它和股票价格又是两回事。投...查看全文

回复@石头1691: 一亿元的欲望,一天的耐心? 一小袋的种子费时四个月,可以长出百袋稻米。 秋天的落叶快过扫地的速度,一定要等到冬天叶子都掉光后才能扫得干净。//@石头1691:回复@zangyn:[很赞][很赞][很赞]查看全文

回复@范闻: 一季度变化比较大,不知道二季度结构如何//@范闻:回复@石头1691:一季度较去年变动大查看全文

回复@范闻: 增值税如此,但消费税和产品档次还有关系,不仅仅取决于销售额。所以入库税收虽然只增长1.1%,但因为销售结构有变化,最后的销售收入增幅可能(肯定)要大于1.1%。//@范闻:回复@青城山中鸟:增值税和消费税是由国税按销售收入征收的。上半年泸州老窖国税入库税收增长1.1%,泸州老窖的营...查看全文

回复@石头1691: 高估的时候,往往也是多尔西所说的“钱有更好的去处”的时候了。//@石头1691:回复@石头1691:基业长青的公司是很少的,能长期存活的都是小概率事件。楼主也说人一辈子发现长牛股的机会,实际上少而又少,能有三只五只,一辈子衣食无忧了。所以我们该如何确保我们拿的就是这些个三好...查看全文

回复@石头1691: 基业长青的公司是很少的,能长期存活的都是小概率事件。楼主也说人一辈子发现长牛股的机会,实际上少而又少,能有三只五只,一辈子衣食无忧了。所以我们该如何确保我们拿的就是这些个三好公司呢?如果我们无法确认,那么是该卖出呢还是持有呢?[想一下]//@石头1691:回复@不明真相的...查看全文

回复@有智思有财: [很赞][想一下]考虑下,以后用什么股票做结算货币比较好。//@有智思有财:回复@TOPCP:你说的是两个问题。如果我的结算货币是一个时间价值为20%以上的币种(比如说茅台),那么如果我投资了一个年增长20%的企业,结算后,就是亏钱的。查看全文

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