三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。 体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

转发//查看全文

不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

他的全部讨论

回复@青城山中鸟: 昙花一现吧?//@青城山中鸟:回复@石头1691:“这个市场最牛逼的人是始终能够洞悉未来市场的风能够吹到哪里” 哪些人最牛B?查看全文

守株待兔型:)//@看好股市的新人: 这个市场最牛逼的人是始终能够洞悉未来市场的风能够吹到哪里,但大部分的所谓成功投资者都只是曾经的股神。而价值投资者从来不判断风会吹到哪里,永远只是严守估值标准等在坑里等别人来挖掘。查看全文

回复@坚信价值: [很赞]//@坚信价值:回复@坚信价值:其实我觉得做空者的报告挺有用的。毕竟是为了做空赚钱,自然是竭尽全力把一个公司的弱点最坏的一面都挖出来。比投行天花乱坠粉饰太平的报告努力多了。一个股票持有者读了做空报告(还是免费的!),如果自己判断里面的论据事实并不影响自己的持股...查看全文

回复@一个傻瓜而已: 投资就是投资,强分派别已落下乘。//@一个傻瓜而已:回复@一个傻瓜而已:伊利扣非一年赚30亿,茅台赚150亿,前一阵伊利市值还差点赶上茅台呢。那些分析师还拼命推荐伊利,唱空茅台呢。现在茅台涨了,雪球上说白酒要完蛋的声音就没了,还是股价说了算啊成长股的预期都可以转化为DC...查看全文

短期而言,内控审计否定和年报审计否定还是有所不同的,除非前者影响到了后者,且不能在后者实现调整,这时候两者才有相近的影响,比如第二条应付未付的返利是否暗示费用计提不足?当然,从长期看,内控审计实际上要比年报审计来得重要。查看全文

回复@投资与理财: 利息差的降低,会导致风险偏好的增加,或者说风险偏好的降低没有利息差降低得快,即为了争取更多的回报,而冒更大的坏账风险。这也是资本逐利的必然,没办法的。//@投资与理财:回复@小胖熊:总体来看,分析银行的最关键点:不是利息差、而是坏账率。利率市场化会改变银行业竞争格...查看全文

回复@小胖熊: [想一下]//@小胖熊:回复@处镜如初:台灣1989年實現利率市場化,但是在1990~2002年之間平均利差持續在2.75%~3.15%徘徊,直到2006年之後利差才急遽下降,利差降低是否直接因利率市場化或包含其它因素值得探討。台灣銀行業 1 2 3 4年度 存款加權平均利率 放款加權平均利率 平均利差1987年...查看全文

竞争有害健康!查看全文

//@徒步十公里: 回复@Pune的碎片哥: 中石油跑冒滴漏真是惊人。下面是2012年石化双熊的数据。中国石油营业收入近2万2000亿,资本开支3500亿中国石化营业收入近2万8000亿,资本开支1690亿中石油在营收低于中石化的情况下,资本开支是中石化的2倍。查看全文

//@一剑客: 回复@定位理论做投资: 【投资人生】罗斯柴尔德家族现在的掌门人雅各布:“第一点是诚信、低调;第二点,不要在乎你是谁,你要在乎你和谁在一起。看你周围是谁,他们就代表你的未来。” 共勉!//@定位理论做投资:回复@万科周刊:这个我现场听了的。收获很大查看全文

签名售书?是带瓷器、书法的吗?给我留两套吧,怎么联系?@小小辛巴查看全文

回复@renjunjie: [很赞]//@renjunjie:回复@坚信价值:不妨多聊几句:奥肖内西曾模拟了一个50年期高ROE组合,但最终的结果一般。股票这东西其实一点都不简单(不要误解我的意思),当你看到高的ROE时,你还需要搞清楚背后的那些东西(定量与定性),它们今后会如何演变。这些搞清楚了,你还得搞清楚...查看全文

回复@Michael8808001: [想一下][很赞]//@Michael8808001:回复@二元思考:感谢二元分享!我的体验,纯美股是重量级拳王争霸赛,我们是轻量级选手,没事别上去。我尝试玩美股大半年,刚开始时觉得美股真好,老千少,信息披露全;半年后发现不对,我算一步,明显感到我的对手算到了三步,等个机会,他...查看全文

你比如说就拿中国银行业的不良贷款来说,现在据我了解的情况,2013年底中国的这些银行的不良贷款的平均水平占1%左右,1%是个什么水平呢?你就拿现在最著名的大家都知道的花旗、汇丰、富国、摩根大通、德意志等等这些银行的平均水平,加起来都要在2.5%以上,所以从这个角度来看,中国的银行业还是健...查看全文

转发//查看全文

回复@青城山中鸟: 透过现象看本质[俏皮]//@青城山中鸟:回复@石头1691:洞悉本质本来就难,因为本质常常被现象遮掩,目光炯炯的人毕竟不多。查看全文

回复@每天发现一个更好: 另一方面,也需要看得见的手,否则就有合成谬误出来了//@每天发现一个更好:回复@青城山中鸟:国企都是为上级领导服务,从外人看和他自己看,地方经济都跟他半毛钱关系没有。亚当斯密:市场经济下,个体追求自身利益最大化就会使整体经济做大。查看全文

回复@价值趋势技术派: 抓主要矛盾:)//@价值趋势技术派:回复@石头1691:这句话如果纯理论上,可能还是有瑕疵的 不过基本是能反映银行业坏账的本质的 [笑]查看全文

回复@青城山中鸟: 应该做费用吧,流转税照交。不过也可能和正常销售部分一起,做收入和结转成本,收入总额不变,成本增加,会导致返点当期毛利率偏低。//@青城山中鸟:回复@青城山中鸟:请教诸位:白酒企业返点,方式是返酒,那么返的这部分酒会计上如何处理?是计入费用还是收入?@石头1691 @石留印...查看全文

回复@石头1691: 银行的坏账率,其实和实体经济密切相关。只要实体不是有20%的坏帐,哪里来银行的20%坏帐?——[很赞]//@石头1691:回复@南迦巴瓦1999:关键就看账面净资产是否真实净资产了查看全文

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451