三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

关于投资体系的考虑

到股市来,赚钱是一大目的,这个毋庸置疑,也无需讳言[俏皮]。但要清醒地认识到,股市是赚大钱的地方,不是赚快钱的地方,甚至是大部分人亏钱的地方。股市有赌场的成分在,一定程度上是零和甚至负和游戏。要做好证券投资,必须通过三个难关。 第一关,在于正确投资理念的树立。证券投资的本质是股...查看全文

突然有个念头,想把“石头1691”更名为“三川渔隐”[笑]查看全文

安全边际!查看全文

[牛]//@DAVID自由之路:回复@独自旅行0_0:对于职业投资者而言,如果想去发达国家旅行,建议先去申请美国十年旅行签证(申请美签不需要工资流水),有了这个签证,办其他签证都比较容易,大部分没工资流水也能办出来。查看全文

乔布斯曾说,他讨厌一种人:“他们把自己称为‘企业家’,实际上真正想做的却是创建一家企业,然后把它卖掉或上市,他们就可以变现,一走了之。”乔布斯批评这些人,不愿意费力气打造一家真正的公司,并且强调说,打造一家再过一两代人仍然屹立不倒的公司,才是商业领域里最艰难的工作。查看全文

他的全部讨论

和银行还没干起来,先和银联干起来了?上海银行受累支付宝收单合作 遭银联重罚2013年08月30日 11:37 经济观察网 我有话说 经济观察网 记者 李意安 支付宝[微博]官方微博8月27日上午称,支付宝将停止所有线下POS业务。 上述微博称,“由于某些众所周知的原因,将停止所有线下POS业务。” 虽然支付宝...查看全文

回复@释老毛: 泄天机者不祥啊,老毛//@释老毛:回复@追风者:李牧守边灭匈奴的故事,你能读懂,就不用at我了。市场嘛,就是在学李牧,玩狼来了的游戏,每次反弹越创新高,泡沫越大,吸引的资金越多,当市场能进来的资金全入套了,投资者信心也十足了,大家都期望每次都是假摔时,市场就会露出吃人不...查看全文

回复@石头1691: 金融财技的要求会越来越高,现阶段,合资的形式比较好,利益共享,地方政府也有动力。//@石头1691:回复@cq风筝:同希望[大笑]查看全文

回复@cq风筝: 同希望[大笑]//@cq风筝:回复@石头1691:我是展同这种观点,未来十年行业的看点就是中低端的并购,行业集中度提高,外延发展可能会超过内生增长,啤酒行业是很好的案例,只是像华润是央企做并购在政府资源和资金这块有优势,白酒行业没有央企,地方保护主义比较严重,所以我是希望冬天...查看全文

回复@每天发现一个更好: 专职做投资了啊![很赞]//@每天发现一个更好:回复@小宇闯天涯:是的,春节辞职,准备做投资相关的工作。查看全文

回复@cq风筝: 转型就要从细节点点滴滴入手。[很赞] 就怕还是端着老爷架子,放不下来。//@cq风筝:回复@王仙客:像如酒人生,有财,资本兄等这些传播茅台正能量的茅台铁杆,厂里应该每年中秋送两瓶飞天,花不了几个钱,但暖人心,转型就要从细节点点滴滴入手。查看全文

回复@K8611: 地方口味的差异不表示,不能形成股权的集中。这在啤酒行业已经产生了。所以白酒行业未来的发展,看的是(广义)中端市场的胜出者,其发展方式也不全是内部发展,可能通过并购等手段。一孔之见,请各位指正。//@K8611:回复@cq风筝:长期喜欢喝的酒,会不会形成口感依赖? 然后,对其他口...查看全文

回复@爱淋浴的豆儿: 是的,但是像航空业这样全行业亏损的企业,波段做做为好,看菜吃饭,貌似现在的海运业也是行业性亏损[想一下]不过价格还不够便宜那[赚大了]//@爱淋浴的豆儿:回复@石头1691:国内想要开新航线,无论是国际航线还是国内航线都需要上报。而黄金航线其实就那么几条,纽约、巴黎、法...查看全文

回复@邵阳的马甲: 这也是一块,而且影响会越来越大//@邵阳的马甲:回复@石头1691:对于金融企业,这种情况主要原因是可供出售金融资产的核算方式。对于可供出售金融资产,公允价值变动不计入当期损益,而通常应计入所有者权益。也就是说对于中国平安所持有的此类资产除非出现减值,否则要等出售才确...查看全文

回复@爱淋浴的豆儿: 是的,国内也不容易。不过不利的还不只止于这一条,飞机购买、维护成本太高了,高额折旧和固定费用吃掉了大部分利润;持续的设备更新,要吃掉现金流。所以我还是不碰的好。即使铁路也是这种高投入、高成本、高负债的企业,只有在价格极度优惠时,对铁路企业会考虑下。//@爱淋浴...查看全文

要造一条新铁路很困难,但要开通一条新航线则非常容易。——这也是一个门槛了。查看全文

要看有无分红,有无增资。查看全文

回复@peakzhs: 我把一部分民生再分到兴业去了,原来是满仓民生,现在四点开花。[大笑]//@peakzhs:回复@石头1691:是的,所以三个我都买了。查看全文

“三年内全国取消住宅的房地产限购政策,没有可能。”万科集团副总裁毛大庆在日前发表如是评论。限购还不会放松的观点颇受认可。——作为副总裁,这不是个人的发言而已,而是公司的一致认识;限购政策和房产税政策需要同步,所以三年的准备期不是没有可能;限购对哪些业态、档次的开发商会有大的影...查看全文

回复@石头1691: 根据公司政策,组合方式评估损失准备的贷款包括所有正常类、关注类和次级、可疑、损失类个人贷款;个别方式评估损失准备的贷款为次级、可疑、损失类公司贷款。2013年6月,个别评估方式的已计提减值准备的贷款为83.79亿元,抵押物涵盖50.09亿元,未涵盖33.7亿元。损失准备余额为32.1...查看全文

回复@南迦巴瓦1999: 项目 余额 占比 损失率 损失率 坏账准备 坏账准备 未计提部分 未计提部分 下限 上限 下限 上限 上限 下限正常 1451878 97.77% 关注 21538 1.45% 0 5% 0 1077 次级 7878 0.53% 30% 50% 2363.4 3939 5515 3939可疑 2668 0.18% 50% 75% 1334 2001 1334 667损失 1008 0.07% 75% 100...查看全文

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