三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。 体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

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不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

他的全部讨论

投资者必须是决策者,但如果他是独自作战而非团队合作的话,他也必须是研究者。查看全文

回复@湖南富农: 一针见血//@湖南富农:回复@有智思有财:很多人都认为白酒企业的预收款是蓄水池,包括很多专业的研究员,这是非常错误的。白酒企业真正的蓄水池是渠道库存。打款方式不同,导致预收款差别非常大。比如以前是一个季度打款,现在变成一个月打款,预收款就差了一大截。茅台的预售款大幅...查看全文

回复@哈卡: 1573提价是锚定奢侈品定位,也是给下端产品预留空间,而且1573产量有限,和茅五不可同日而语,是攻其所不能救。//@哈卡:回复@石头1691:洋河肯定不行的,品质肯定有问题,除非高端洋河会好点,但是高端洋河没法和茅五老窖比啊。老窖的1573提价有点不靠谱,逆潮流而动。汾酒本来...查看全文

回复@看好股市的新人: 好酒对次酒的替代、挤出效应将会产生,价格越是低迷,这种取代越持久,也越稳固,不妨让暴风雨来得更猛烈些吧!//@看好股市的新人:回复@楚鸟2005:不会,现在民间消费能力和当年不可同日而语。如果茅台跌进600,五粮液跌进400,茅五会再现供不应求的盛况。查看全文

回复@K8611: 我觉得茅、五还是先易后难的好,先围剿其他地方酒,直接进攻苏酒大本营,怕不容易。现在各个全国性优势酒企肯定是跑马圈地为上,春秋五霸要向战国七雄演变了,也许到后面是三国鼎立。//@K8611:回复@石头1691:外购基酒的问题现在应该没有了,担心的是洋河在江苏上半年收入60亿以上,而...查看全文

回复@石头1691: 我记错了,茅台的财务公司也在上市公司序列内。//@石头1691:回复@释老毛:上市公司的资金估计已经进入到集团的财务公司序列了。五粮液还好点,股份公司持有财务公司一部分股权,还能在收利息之余,再多点股息。不过还是抵不过分红,胳膊拧不过大腿,更何况小股东连胳膊都算不上。查看全文

回复@salesrep: 开银行,修路,建机场[想一下]//@salesrep:回复@每天发现一个更好:擦、这货半年花25亿都干了啥啊查看全文

回复@楚鸟2005: 如果只是单纯提高ROE,这个容易的,比如提高分红就可以。茅台2013年6月所有者权益347亿元,把未分配利润280亿元全分掉,剩下净资产67亿元,ROE马上提高4倍。看似[赚大了],实则只是数字游戏。当然,分红是实实在在到手的。//@楚鸟2005:回复@石头1691:四五十不是可能的,之前就是,...查看全文

回复@闪闪星: 酒的消耗量不会明显大起来,但从劣质酒向优质酒,从低端酒向中端酒的迁移是必然的。所以好的酒企其市场份额反倒会扩大。//@闪闪星:回复@看好股市的新人:不同意家庭餐桌消费酒会越来越多哦,平时该多少就是多少,没有可能因为白酒一瓶降低了几十元就多喝几瓶的。我家两个爱喝酒的,量...查看全文

回复@落叶知秋gwj: 是的,谁能胜出不知道,有点像赌马[大笑]//@落叶知秋gwj:回复@石头1691:有道理。但感觉确定性就差一点了。查看全文

回复@楚鸟2005: 只是类比下行业形势,商业模式还是不一样的,过去的十年,地产受利于政策和杠杆,白酒受利于经济形势向好和老祖宗留下的品牌、文化。ROE四五十是可能的,白酒行业是轻资产企业,地产虽然低些,但是由于有高杠杆,好的企业20%的ROE还是可以实现的。//@楚鸟2005:回复@石头1691:地产和...查看全文

回复@石头1691: 房地产一直说过冬,如果白酒业来一场冬天,把那些地方产能都淘汰掉,对全国性优势白酒企业来说,是好事。当然,投资的介入时点,可以后推一些。//@石头1691:回复@楚鸟2005:98年的情况没有深入研究过,不过现在和98年不一样,对行业来说,整体下滑是比较确定的,但对优势企业来说,...查看全文

回复@楚鸟2005: 98年的情况没有深入研究过,不过现在和98年不一样,对行业来说,整体下滑是比较确定的,但对优势企业来说,却是个并购整合的机会。所以说没有整体性机会了,但是结构性机会还有,和房地产进入下半场,如出一辙。//@楚鸟2005:回复@石头1691:现在应该不是产能的问题。还有一个问题,...查看全文

回复@释老毛: 上市公司的资金估计已经进入到集团的财务公司序列了。五粮液还好点,股份公司持有财务公司一部分股权,还能在收利息之余,再多点股息。不过还是抵不过分红,胳膊拧不过大腿,更何况小股东连胳膊都算不上。//@释老毛:回复@石头1691:无论是茅台,还是五粮液,内部搞财务公司都绝对不是...查看全文

回复@石头1691: 不过负债好像也不止200亿元,资产、负债都得增加//@石头1691:回复@bbgbiyadi:投资性房产和长期股权投资还有50亿呢查看全文

回复@K8611: 这是2010年11月的报道,洋河中低端基酒靠外部采购。洋河股份陷基酒断供危机来源:投资者报 作者:任鹏宇2010年11月01日网页链接 基酒直接关系白酒企业生存和发展,同样也是洋河能否顺利实现未来发展目标的关键因素,而洋河恰恰在这方面存在...查看全文

回复@楚鸟2005: 老窖一直在老三、老四的位置,所以下滑大家都觉得理所当然,反倒不会给什么不好预期,而且确实做得也不错。反倒是茅五,风光在前,所以现在舆论反弹也大,正常。//@楚鸟2005:回复@石头1691:我认为目前来讲,也就是老窖没有大毛病。查看全文

回复@楚鸟2005: 我不太懂白酒工艺,不知道老窖的产能如何,中、低端酒品质如何(高端不怕),这是最担心的,也是不如五粮液的地方。但五粮液能有那么大的产能,是否老窖也可以通过扩产来实现?//@楚鸟2005:回复@石头1691:是的,搞不好真有逆袭的可能查看全文

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