三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论
用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

关于投资体系的考虑

到股市来,赚钱是一大目的,这个毋庸置疑,也无需讳言[俏皮]。但要清醒地认识到,股市是赚大钱的地方,不是赚快钱的地方,甚至是大部分人亏钱的地方。股市有赌场的成分在,一定程度上是零和甚至负和游戏。要做好证券投资,必须通过三个难关。 第一关,在于正确投资理念的树立。证券投资的本质是股...查看全文

他的全部讨论

回复@唐纳德: 纳德兄,资金流(票据)虽因发货(需求)而起,但相对是独立的,收票据不能表明货物在哪个环节,有可能在发货方(预收),有可能在渠道,也有可能到了最终客户手里。//@唐纳德:回复@释老毛:老毛你是对的。票据增多说明货还在流通环节,没用变现。今年变现难于往年。行业冬天。查看全文

今后这样的观点会越来越多了。$兴业银行(SH601166)$$民生银行(SH600016)$查看全文

回复@风无雅: 我们是不是把楼给歪了?请青城兄再把楼折回来吧。//@风无雅:回复@石头1691:是的。查看全文

回复@风无雅: 有些票据是带息的,相当于存单,持有到期兑付。也有不带息的,直接在票面值上折扣。反正利润体现在你的买价里了。//@风无雅:回复@石头1691:不是到期有钱。是现金一元,三月期票起码1。03,说白了就是放账嘛。主动放的有,被动放的也有。查看全文

回复@风无雅: 这倒是的,投资就要多方案选择,要考虑机会成本。//@风无雅:回复@石头1691:我都想做,但觉得股票这么便宜。查看全文

回复@风无雅: 持有到期?那利息太低了吧,除非你再折价买入,赚两面的钱。银行做票据贴现做的确实很多,还专门有人做光票贴现的生意。//@风无雅:回复@石头1691:我有想过收朋友的诚兑,持有到期赚利息。一看啥破公司啊,娘的园林居然背了个TCL的票,乖乖找银行吧,银行这两年都变成高利贷了。查看全文

回复@Istero: 都是股东和潜在股东呢,没吵[俏皮]//@Istero:回复@青城山中鸟:喝酒吧,不用吵了查看全文

回复@看好股市的新人: 老窖管理层说下半年比上半年好,明年比今年好,虽然不乏打气成分,但总应有几分真实,否则经不起查验。看顺鑫农业半年报,牛二倒是增幅不错,雪友也多有牛二藏利润之怀疑。//@看好股市的新人:回复@看好股市的新人:我判断,目前这个白酒市场就看茅台脸色,如果茅台酒价格可以...查看全文

回复@看好股市的新人: [赞成]所见略同。现在茅台是盟主,就看茅台的策略了。//@看好股市的新人:回复@看好股市的新人:我判断,目前这个白酒市场就看茅台脸色,如果茅台酒价格可以稳住,白酒行业最困难的时期可能已经过去。查看全文

回复@看好股市的新人: 从产业角度来说,我倒希望价格下跌来的更快一些,这样可以进一步挤占低端市场,让一些地方酒企破产,主要厂家达到新的均衡,价格企稳。当然,从我现在时点就持有白酒股来说,不希望这么惨烈,因为那意味着太长的时间成本[俏皮]。从茅台集团的角度来说(茅台是价格的关键),...查看全文

回复@石头1691: 目前还没有持有五粮液,看不懂管理层不(大幅)分红、不回购,手里拿的是老窖。不过现在宜宾国资委把一部分股权划拨给了五粮液集团,五粮液股份又参股36%去组建财务公司,也许管理层会更积极点,资金使用效率上说不定也会有些好的变化,而且未来白酒行业能实现规模化成长的企业,只...查看全文

回复@青城山中鸟: 影响额是差额,年初那部分19亿元,要抵减的。不是本期计提的全部。//@青城山中鸟:回复@石头1691:那才4个多亿?本期末应付职工薪酬余额是23亿多。以丰补歉更恰当,确实是。查看全文

回复@青城山中鸟: 是的。借:递延所得税资产 1亿元 管理费用-工资 4亿元 贷:应付职工薪酬 4亿元 应缴税费-企业所得税 1亿元假设明年就转回来了,那就这笔钱而言,明年的核算是:借:应缴税费-企业所得税 1亿元 贷:递延所得税资产 1亿元从而明年的所得税费用少了1亿元(但会计上还是符合制度的,...查看全文

回复@青城山中鸟: 按照现行制度,当期净利润就是15元,并没有多。那1元会在未来某一年体现为该年净利润。//@青城山中鸟:回复@麦麦忠粉:按你的解释,会计报表当期净利润还“多”了1元,而不是少了1元?查看全文

$万华化学(SH600309)$MDI产能:2012年600万吨,需求:2012年513万吨,开工率:85%需求增长率:万华2012年销量增加12.84%(可能含其他化学品),预计2013-2015年行业需求增长为5%。查看全文

还真是这样的感觉[赞成]查看全文

回复@白云之乡: [很赞]多看企业,用实业的视角去投资。//@白云之乡:回复@zhanglusky:1)不要用P/E这类的概念。 2)要多方面研究企业的各个方面。看懂一个企业不是一件容易的事情,需要经历,见识,悟性等。查看全文

蓝筹股就像一战时的巴尔干半岛,就缺一根导火索了。查看全文

和涨停板截屏对比着看[大笑]查看全文

回复@石头1691: 第一波瞬间齐涨应该是技术原因导致;第二轮上涨则是正常的买单,跟风的和止损的;现在的回归则属于正常状态。但也说明资金参与踊跃,处于跃跃欲试的状态,牛市也许会不期而至,娱乐一把。[赚大了]//@石头1691:回复@Rerem:留个纪念查看全文

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