三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

他的全部讨论

回复@释老毛: 收藏//@释老毛:回复@韩巍:以前推荐过转载:奥地利学派经济学推荐阅读书单一、奥地利学派经济学入门读物1.三本小说(后两本著作反映了奥地利学派思想,但其作者一般不被认为是奥派学者)《格列宝历险记:自由市场寻踪》 (美)肯·斯库兰德(Ken Schoolland) 著《阿特拉斯耸耸肩》 (...查看全文

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//@东博老股民: 1,企业执行力及管理层稳定性。 2,产品的竞争力或者说知名度。 3,产品的使用性能及服务高人一等。 4,产品的成本控制能力或者说毛利率相对更高。 5,在行业景气度低迷时,其他企业亏损他没亏损。 6,市场占有率比较高且逐渐提高。查看全文

[想一下]持有中国平安的时机,是在我个人确认大盘进入牛市并适当调整以后。目前的行情,我还不能确认为牛市,暂时定性为吃饭行情吧。吃饭行情,顾名思义就是主流资金为了今年的吃饭问题(奖金)而发动的阶段性行情或者说反弹行情。牛市是走出来的,不是可以预判出来的,最起码我没这个能力。查看全文

回复@东博老股民: [鼓鼓掌]//@东博老股民:回复@悟空财尔得:是的,原则上这一轮行情过去以后我就不干了,让儿子去搞吧,那时候他也应该成熟了。 至于说银行股的空间问题,我估计在5-10倍的空间吧。牛市有着高度与时间长度两个纬度,在这里,牛市的时间长度会影响银行股价格的高度。查看全文

[想一下] //@李驰: 最牛B的公司不需要发股息,巴菲特喝高了才在一生时间里发了一次股息。股市熊市里股息是安全垫,垫住那颗破碎的熊心;真正牛市到来后,有发股息的股票走势最垫底。查看全文

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回复@蝈蚋蛉: 明修栈道暗渡陈仓啊//@蝈蚋蛉:回复@不是大威:不算意淫吧,美元如果再宽松下去,早晚币值不保。特别是未来美国如果不能引领新一轮产业技术革命,那美债就没有了主心骨。别和我说什么民主普世政治体制优越性能让美国统领全世界,那都是文艺清新逼不懂政治经济学纯意淫。还大英帝国永不...查看全文

//@唐朝: 很多投资者(包括我自己),亏损或小赚的时候,还能记得自己是合伙人,一旦赢的稍微多点的时候,就会诞生出一万条相当“合理”的卖出理由来(写这儿,提醒自己)//@唐朝:的确。个人感觉,获利30%~100%期间,才是最考验人的时候。至于亏损时的淡定,对绝大多数投资(机)者而言,易过借...查看全文

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回复@蝈蚋蛉: 安徽土地确权全面启动 鼓励农民退出宅基地宏观经济每经网[微博] 查道坤2014-07-29 00:28 每经记者 查道坤 发自南京 作为一直走在全国土地改革前列的安徽省,其第二次土地改革有了新进展。 近日召开的安徽省国土资源厅内部会议,正式确定了安徽省农村土地改革时间表。随后,安徽出台了...查看全文

回复@蝈蚋蛉: 普通的改善型需求确实仍受限贷政策影响,但身边也有一些分期付款甚至一次性付款的,只是量不知道有多少。//@蝈蚋蛉:回复@石头1691:没用,你要看限贷,限贷不放开是没有实际购买力的。查看全文

回复@蝈蚋蛉: 需求总是基于人而生,农业人口变为城镇人口,自然就有新的需求,吃饭穿衣、城镇化、汽车、轨道交通等等,新一轮火车头。//@蝈蚋蛉:回复@石头1691:简单的说就是把人从地里解放出来,以前大家只能埋头种地,现在洗脚上地进城就算再烂再没学历的至少都可以扫个大街,只要不懒怎样都不会...查看全文

人民币收创逾四个月新高 短期升值是否持续市场有分歧2014年07月28日 18:45 FX168 中国人民币兑美元(6.1866, -0.0004, -0.01%)周一(7月28日)收创逾四个月新高。中间价连续第四天走弱,但客盘并未受明显引导,盘面上购汇减少而结汇压力有所加重,使升值压力较此前增加。不过市场的观望情绪仍然较浓,...查看全文

回复@金匪: 开发商死不死,其实政府还真不怕,但是房地产行业不能死,这个是关键//@金匪:回复@蝈蚋蛉:您的意思是地方政府怂恿散户们去接跌停板的货咯,开发商就少撑死几个?查看全文

回复@蝈蚋蛉: [想一下]汇率影响,海外配置//@蝈蚋蛉:回复@蓝海投资者:那是,欧美房价上涨还顶不过汇兑损失。我很多留学同学就专门忽悠富二去澳洲英国买房置业,我听了笑而不语毕竟不好打破别人饭碗。查看全文

回复@蝈蚋蛉: [想一下]消费需求(需求+支付能力)//@蝈蚋蛉:回复@28度:听过土地流转和农业机械化规模农业吗?多出来的农民转化成城镇居民,以此带来的消费升级和购买力才是中国内需新动力。这点已经政策公开的更明白了,不然干嘛搞新农合不然干嘛搞营改增值税。你可以保持自己的观点,我只是说说我...查看全文

回复@蝈蚋蛉: 行业会继续集中,部分开发商会很惨,以前赚到的都要吐出来。//@蝈蚋蛉:回复@价值信徒:看开发商会不会崩盘,开发商不死中国改革无效。我身边已经有两个认识的开发商崩了。很惨,其中一个说唯一不放心就是两个孩子还小。查看全文

【资料收集】医药行业查看全文

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