三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,着眼企业快速成长和稳定成长阶段,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

他的全部讨论

以做实业的心态去买股票,不用太在意了,分红率不是挺高吗?!查看全文

回复@释老毛: [很赞]//@释老毛:回复@流水白菜:股市有神话,那就是ROE在15%以上,跌破净资产,PE3、4倍的金融股,能公开的不行贿的买到这种资产,真尼玛是个江湖神话啊![大笑]查看全文

回复@月明星黯: (付首付款,交契税后)房产证过户的时候,就算是招行的资产了。//@月明星黯:回复@unite_zhao:我不懂会计,具体什么时候计入不清楚,但是以前分析兴业银行买大楼的时候研究过一些,肯定是要记入的。 其实关键在于影响不大,而且是正常经营需要,我真觉得没什么好讨论的。查看全文

回复@潘潘_坚持价值投资: 剪羊毛//@潘潘_坚持价值投资:回复@石头1691:擦,真黑。为啥国外的房价很平稳,股价稳步上涨?因为这样大家有钱消费,不担心养老钱。像中国这个样子,上面的老大们估计早被股民房奴给选下去了。查看全文

回复@江涛: 转//@江涛:回复@陆一良心说股事:时任中国证监会主席周正庆颇为自得地这样回忆:“股票的价格跌呢,要让它缓缓下降,不能让它直线下跌。什么道理呢?这都是我找一些专家研究出来的。就是要让股票它缓缓下降,不断地倒手。比如说这只股票你花5元钱买的,然后4.9元你卖了,你赔一毛。然后...查看全文

回复@影武者: 企业存在的目的是顾客,两个职能是营销和创新//@影武者:回复@定位理论做投资:做投资,企业的根本。企业有两部构成,一个是关于生产的,另一个是涉及营销的(貌似是德鲁克的意思)。涉及营销的部分,就是消费者脑海里的认知!查看全文

回复@关山: 那是的,楼主说的20、70、50、40应该也是打个比方,不是确数//@关山:回复@石头1691:俺的意思是,如果只有50%的贷款,其余全是现金,哪怕就没法贷款利息覆盖存款利息了,呵呵。查看全文

回复@石头1691: 还有一个是存贷款结构错配。当然,信心最重要。//@石头1691:回复@石头1691:在银行的一个同学说,这几天贷款基本停止发放,银行理财收益率创近期新高。看来之前杠杆确实用的比较足。查看全文

回复@石头1691: 在银行的一个同学说,这几天贷款基本停止发放,银行理财收益率创近期新高。看来之前杠杆确实用的比较足。//@石头1691:回复@关山:贷款利息总额肯定要覆盖存款利息总额,盈亏平衡点是必须超过的,只是50%还是70%,那是银行的选择问题了。查看全文

回复@唐纳德: 只是个类比,实业中这些体量还是有点大啊//@唐纳德:回复@石头1691:兄台发现有实业中的好资产吗?分享一下,寻找中啊……查看全文

回复@关山: 贷款利息总额肯定要覆盖存款利息总额,盈亏平衡点是必须超过的,只是50%还是70%,那是银行的选择问题了。//@关山:回复@石头1691:你这个说法不太对,银行必须要盈利的,那些存款吸进来都是有成本的,尤其是在资金成本高企的中国,如果只放50%或40%,剩下的都存在银行或者投到收益太低的...查看全文

回复@慢慢买资产: 是的,熊市可以低价买,标的还来得多//@慢慢买资产:回复@石头1691:[赞成]熊市最好。查看全文

@慢慢买资产 兄昵称,慢慢买资产即可。查看全文

这几天出差中,感慨好资产出现的机会还是很多的,所以不在于介入的早,因为早介入的企业可能因为资金实力或决策失误的原因,不得不出售原来的资产。回到证券投资上也是如此,要耐心,不用急。查看全文

回复@沃伦小巴: 先为不可胜:)不可胜在我,可胜在敌。一方面觉得普通投资者就不应该融资融券,但一方面又觉得普通投资者如此坚持这么做,那也是我们的机会。矛盾体。//@沃伦小巴:回复@石头1691:同意,我也是这想法[赞成]查看全文

回复@沃伦小巴: [很赞]随着融资融券业务的推进,这种必须卖出的情况会越来越多。另一方面,作为自己来说,能不碰融资融券,就尽可能不碰的为好。//@沃伦小巴:回复@沃伦小巴:风雨之中重温《投资最重要的事》:再也没有比在崩盘期间从不顾价格必须卖出的人手中买进更好的事了。我们许多最好的交易都...查看全文

回复@关山: 资产质量问题+财务杠杆放大,综合影响//@关山:回复@不明真相的群众:总算有人把俺想说的话说出来了,所谓的流动性危机,不如说是资产质量危机。查看全文

首先是多了。如果不放70%,只放50%或40%,那备付金就有30%到40%,情况就会不同。其次是贷款烂了,如果放出去的贷款能够如期全部收回,自然没有问题,即便大部能够收回,只要收回的数额能够保证支付,也不会发生危机。——还是杠杆用得太足,资产质量的控制上有所松懈。和我们融资买入时面临被平仓...查看全文

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