三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,着眼企业快速成长和稳定成长阶段,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

他的全部讨论

商业地产有其自身的模式,租金及附加业务(如物业费、推包费等)也比较稳定,作为固定回报投资还是不错的,此外还有物业升值的空间,当然国内的商业地产仍然是以成本计价的。查看全文

现金余额大小已经现金使用情况,可以折射出管理层对股东的态度来查看全文

回复@陈福力2012: 3年为期,正负1年,区间2-4年,个人的操作范围:)//@陈福力2012:回复@陈福力2012:施洛斯说是四年,巴菲特说三年,我经验是两三年,简单但不容易查看全文

谢谢分享查看全文

回复@一剑客: [很赞]//@一剑客:回复@流水白菜:【巴氏研究】几点看法:1.所谈几点都有一定道理,但并不能构成否定巴菲特、和巴菲特byebye的 充分理由。还是那个老生常谈的老话题:“学习巴菲特(或其他投资大家),我们到底学什么?” 我们应该学的是巴菲特的精神和投资之道(理念原则和基本的方法...查看全文

回复@竹巴: 1PB,12%ROE的标的还是有不少的,如果严苛点,1PB(轻资产公司会忽略),10PE(周期性行业会误判),18%ROE(中国经济发展阶段使得这样的企业不在少数),选出的标的应该回报率更高。//@竹巴:回复@流水白菜:几点看法,抛准引玉:过去十年,一般投资者,依靠不需太深奥的财报分析,基于...查看全文

回复@总是我不对: 投资标的,最好也选专业化的公司。这个世界上,多元化做得好的几乎没有,即使广为称道的GE,其实也是专业化的,其核心能力是经理层的培养。//@总是我不对:回复@识股会英雄:假如你看了合伙公司时期的报告,56~65年的,你会发现巴菲特始终如一,能力圈不仅仅是他自己在用,还包括所有的...查看全文

回复@白云之乡: [很赞]知与行是两回事,但在王阳明看来,其实又是一回事,知而不行非为真知,行而不知非为真行。//@白云之乡:回复@流水白菜:谈点看法:1)我有一位台湾朋友,他是台湾台北***的庄主。他向我讲述,是他的一位朋友引进他介入这一行的,以及这一行的规矩等。他在这个生意上,赚了很多...查看全文

传奇人物查看全文

回复@看好股市的新人: [很赞]//@看好股市的新人:回复@明镜台:09年至今,已经快4年了,民生负债端的竞争力是在下降而非提高,其中的原因我认为是存款的增长无法满足商贷通的增长要求,民生只能通过加大定期存款的吸收力度来满足商贷通的增长,而活期占比的持续下降导致了民生存款成本持续上升,对此...查看全文

在大概两到三年时间里,分行转型就有可能完成。完成以后,民生银行就是一家效益银行和特色银行,也就是好银行。——期待这一天那:)$民生银行(SH600016)$查看全文

回复@勇敢的将军: 转//@勇敢的将军:回复@勇敢的将军:万华的定位看来就是化学新材料,做足做透这种高分子材料,包括其下游的应用,这个市场是广阔的多元的 前提是替代物没出来查看全文

转一个,分类有不同,掌握适合自己的最要紧查看全文

今后两年应该是在银行、地产、白酒、汽车、家电这些方面,应该还是有相当不错的投资回报。因为他们的估值都是个位数的,行业是不可比拟的,代表中国的竞争优势。 我要求我买的公司两个标准,我做的事能够不断的重复做,我做的事别人做不了。——[很赞]查看全文

回复@石头1961: 一般标准化产品所在行业,领头雁适合走低价策略,靠量扩张取胜。比如啤酒,食用油。而非标准化产品所在行业,领头雁更适合走高端路线,比如白酒行业,香型/产地/工艺/口味/文化/取材/品牌诉求都可以不同,所以领头雁很难赢家通吃,不能靠量无敌于天下,所以走高端榨尽领头的商业价...查看全文

对行业属性、格局的分析非常好,很专业!感谢分享!查看全文

回复@思考与投资: 没有绝对的东西,只是无限逼近而已。//@思考与投资:回复@石头1961:恩,确定性的大,成功率高,但确定性最后还是一个概率问题。因为没有100%确定的东西。查看全文

竞争力和竞争优势是一个系统,而不是一两项看家本领,渠道、物流、人工、财务(融资成本)等等,都需要关注。一招鲜吃遍天的环境已经改变了。查看全文

回复@深湛: 周期性行业需要以高PE低PB作为便宜的标准。//@深湛:回复@石头1961:后一个赞成,不过低pe可能不一定能说明便宜查看全文

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