三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

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不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

据说是最奢侈的十大: 1.生命的觉悟。 2.一颗自由,喜悦与充满爱的心。 3.走遍天下的气魄。 4.回归自然,有与大自然连接的能力。 5.安稳而平和的睡眠。 6.享受真正属于自己的空间与时间。 7.彼此深爱的灵魂伴侣。 8.任何时候都有真正懂你的人。 9.身体健康,内心富有。 10.能感染并点燃他人的希望...查看全文

意味着2020年前股市不应该大涨?因为一旦大涨,就会有大量的钱从楼市套现,转为进入股市了。[大笑]查看全文

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他的全部讨论

贵州白酒产业发展通过走新型工业化道路,预计到2015年,贵州省白酒产量占全国白酒市场份额的10%左右;白酒工业总产值确保1300亿元,力争1500亿元;到2020年,贵州省占全国白酒市场份额争取达到20%。——5年翻一番,产量份额的提高,一种是分子的增,一种是分母的减。后者不是没有可能,但如果是前...查看全文

回复@有智思有财: 自98年以来,到2012年各年年报,三项费用占主营业务收入的比例分别为:34%;26%;24%;25%;29%;27%;22%;20%;21%;17%;17%;18%;15.87%;11.1%;11.37%。——很不错的思路。考虑到这期间茅台提价不少,可能削弱了数据的参考意义(毕竟卖一件1万元的货和卖100件100元的货,...查看全文

回复@iaikeaiduo: 存货计提跌价准备,其依据是存货成本高于售价及处置费用,按照茅台这种毛利率,要对存货计提跌价准备,还远不到时候。销售商品收到现金与主营收入比(%)从去年94%下降至85%,说明当期收入中预收账款结转的比例比较高,而当期内现销的和预收的比较少,这反映一种趋势,茅台产品的供...查看全文

回复@老悍马: 预售、现销还是赊销,取决于产品畅销程度、供求双方的议价能力和地位,最终还是要关注这一变化趋势及程度,而不只是纠结于某一季度的预售款的多寡,毕竟预售款的多寡只是趋势的现象之一,并非全部,再说某一季度预售款的多寡还可能有其他因素的影响。//@老悍马:回复@有智思有财:利润...查看全文

回复@石头1691: 民生银行太过分了,转股9月16日开始,分红9月17日到账,这不是不让老股东买便宜货吗?!//@石头1691:意味着民生股价很快要站上9.92啦?否则直接在二级市场买好了。查看全文

意味着民生股价很快要站上9.92啦?否则直接在二级市场买好了。查看全文

回复@fisher2345: 是的,俗一点就是,有钱大家赚//@fisher2345:回复@石头1691:这样其实最好,把大股东、小股东、微股东的利益捆绑在一起,比大多数上市公司强多了查看全文

回复@张扬_东莞: 有期权,还需要拿分红去买股。//@张扬_东莞:回复@石头1691:哈哈!原来高分红是有原因的。查看全文

回复@fisher2345: 无利不起早,只要来路正当,还是要鼓励。集众人之私以成一人之公啊!//@fisher2345:回复@范闻:呵呵,商业无情,皆为利来。 “为儿助阵,帮儿卖酒” 这是股权激励使然吧?查看全文

回复@笨笨de小屋: [赞成]感谢,虽然已经买入一些老窖,对工艺还是处于扫盲阶段。//@笨笨de小屋:回复@石头1691:一般水质(井水,河水,自来水等)要达到要求,先要经过水处理环节,常用方法有:煮沸法、砂滤法、活性炭过滤法、离子交换树脂过滤法、反渗透法、超微渗透法等,根据水质具体情况选用。...查看全文

回复@唐朝: [很赞]//@唐朝:回复@石头1691:这科普文章不知来源哪里,挺不错的。不过以我这个半罐子,也发现有几点模糊处需要指出,以免误人。首先,白酒生产工艺,实际上分为三种:液态法,固液法和传统固态法。液态法好理解,就是食用酒精+纯水,主要生产低档酒,优点是便宜,适合低购买力消费者。...查看全文

回复@ninetytank: 你可以问下@cq风筝 兄,他是专家。//@ninetytank:回复@石头1691:非常感谢,长知识。有点疑问,这篇文章提到所有白酒封装出厂后就失去贮藏价值了。那么酱香茅台的贮藏改善酒质仅仅是个传说?另外从全文语气推测,这篇文章写的时间应该比较早吧?(不像是2011年写的)不知道在纯固...查看全文

上市前要满足经营年限和利润要求,此时再以VC方式来衡量股价,是否不太合适?如果上市不是审批的,那也许用VC的方式还不错。查看全文

回复@Waterspinch: zhuan//@Waterspinch:回复@卢山林:卢兄抱歉,没有及时回复,主要也是因为确实对老旧船拆解补贴细则没有研究,我们自己公司都是新船。但是申万的报告不需要细看就知道不靠谱,不知道他的补贴绝对金额最大值是如何测算的,但是我猜测是说把所有符合老旧船舶定义(船龄>20年)的...查看全文

回复@weike369: 投资就是枯木禅!能死亦能活,大死之后大活,妄念灭尽,真性妙用,得大自在。//@weike369:回复@kunhou:天天看到暴力上涨的股票,能够坚持自己原来的投资理念和方法的人极少,应该小于0.1%.查看全文

转:也谈谈白酒

转贴:也谈谈白酒(2011-09-25 08:38:53)转载▼标签: 固态发酵液态发酵分类: 行业及公司研究 所谓新工艺(液态发酵法,是指用液态发酵的标准化学工艺从淀粉类原料生产食用酒精的过程):食用酒精是相当高纯度(其实比前面老牛用的实验纯还是要差些,估计我用的分析纯和老牛用的差不多)的酒精水溶...查看全文

回复@每天发现一个更好: [很赞]//@每天发现一个更好:回复@刺猬偷腥:恩,主要是心态,从安全和保守的角度,确保持续熊市还能持续增加价值。 一旦憧憬牛市,会增加冒险的概率。 另外,如果期待牛市来吹泡泡,万一牛市不来,且不悲剧。查看全文

回复@释老毛: 120元,井冈山会师?也许陕甘宁会师更恰当[想一下]//@释老毛:回复@释老毛:重新读一读一年前写下的这两段话,我对作者的敬佩禁不住油然而生[干杯]----------------------------------------------------------------------------------2012年,在白酒全行业高速增长的背景下,爆发出反...查看全文

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