三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。 体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

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不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

他的全部讨论

回复@江边垂钓: 一般要超过2年,还要看是多层、小高层、高层或者别墅等类型。加上每年都在滚动开发,所以今年结转收入的,可能有去年预售的、前年预售的甚至大前年预售的(涉及不同种类问题)。再算上工业化,时间可能会缩短。另外,就是有一些现房销售,一般就不存在预售及预收账款,直接体现为营...查看全文

回复@爱淋浴的豆儿: 12%是按照期权的下限来考虑,得之我幸,失之我命。只要达到2.29元,我就满足了。//@爱淋浴的豆儿:回复@石头1961:真要是12%就真有点天上掉馅饼了查看全文

回复@石头1961: 再转一遍价值投资背后的数学逻辑设定我们的本金为B元。将来结束本次投资活动时所得为Q元1、无安全边际买入和卖出。某股票起始价值为A元,将来某个时候卖出时,价值为J,如果我们按照价值A的价格买入,按照价值J的价格卖出,我们可以得出下公式:Q=B/A×J =B×(J/A)Q=将来所得(含本金...查看全文

村民等了很久很久,他们坚信商人会回来500元买他们的猴子——这是关键。如果猴子还是那只猴子,那么就是击鼓传花的游戏;如果猴子又生了一窝猴子,那么就是分红再投资了,摊薄了成本,也许还有机会;如果猴子变成了大象,恩,那就是成长投资了!查看全文

回复@石头1961: 很奇怪,我整理了茅台的数据后,发现茅台的季度趋势是1季度低,可能和春节前的抢货有关。//@石头1961:回复@爱淋浴的豆儿:从前几年的数据看,2季度的利润不超过1季度的60%,这是有消费习惯的,1季度是冬天,又有春节,2季度天气开始热了,白酒消耗量会小一点。所以对2季度的净利润绝...查看全文

回复@爱淋浴的豆儿: 我对2013年的要求更低,维持2010-2012年三年平均净利润2.29元即可,市盈率也不到11倍,已经可以安心睡觉了。如果能够维持2012年水平3.15元,那是意外惊喜。如果管理层再来个12%增幅,估计做梦都要笑了[大笑]@星银投资 @爱淋浴的豆儿//@爱淋浴的豆儿:回复@石头1961:估计今年的费...查看全文

回复@等着蚂蚁变大象: 品牌也是树出来的,可以培养,以前茅五剑,现在茅五泸,在变化的。//@等着蚂蚁变大象:回复@星银投资:问题是,就算1573没降价,谁会觉得送一瓶1300元的1573比送一瓶900元的茅台更光彩呢?查看全文

回复@简约: 这也是田忌赛马的策略,高端,老窖是拿我损失小的和你损失大的对拼,你降价我保价,我就赢得品牌;我保价你也保价,你就失去销售额和市场份额。至于中低端,老窖则是反其道而行的,是降价扩大市场份额。结果如何不知道,但个人是认同这个策略的。@简约 @星银投资//@简约:回复@星银投资:...查看全文

回复@502的牛: [赞成]五粮液的关联交易是个心病,感觉茅台的管理层关注更多的是官员身份。//@502的牛:回复@等着蚂蚁变大象:不可能啦,一般人聚会都喝个几十到一两百,商务用酒不会用太便宜的。茅台公司治理太烂,集团天天播*酒,还有天朝上品的广告,有天看茅台股份自己的广告,制作水平太烂了。五...查看全文

回复@楚鸟2005: 确实,只是时间而已。但年化的收益率未必低。前途是光明的,道路是曲折的。既要有坚定的信念,又要有持久的准备。老窖持有者。[赞成]@星银投资//@楚鸟2005:回复@星银投资:老窖上输的应该是时间。查看全文

回复@等着蚂蚁变大象: 白酒和钢铁行业有所不同,产能过剩,控制产量即可;存货过多,放着就行。关键还是一个是重资产,一个是轻资产,钢铁业的固定资产和存货都会占用大量的资金(成本),而白酒业没有这样的问题,存货越放越值钱,由于生产成本低,占用资金成本极小。另外,产能过剩、市场低迷,...查看全文

回复@爱淋浴的豆儿: 保价不是目的,保价只是手段,为了重树品牌,所以不能以1573的销量来评判保价的成功与否,而要以品牌的树立和维持为评判标准。@星银投资 @爱淋浴的豆儿//@爱淋浴的豆儿:回复@rwtlawyer:首选啊,在国内,经济总量涨和老百姓没半毛钱关系。其次,中国公务员队伍庞大,我可以100%...查看全文

回复@唐纳德: 已经有消费税,再加烈酒税,好像比较难哦,如果是要补贴财政,那么多分红也可;再说现在还要刺激消费,对于中低端来说,加烈酒税可能性更加小。@星银投资 @唐纳德//@唐纳德:回复@星银投资:如果加了100%的烈酒税,楼主会怎么样?[大笑]查看全文

回复@挚爱1573: 这个不错,公私两便,可以算我一个[大笑]@星银投资 @挚爱1573//@挚爱1573:回复@星银投资:股价是无法预测的,觉得对就去做就可以了。如果想去旅行的话,建议去“醉美泸州”看看,也可以联系董秘参观上市公司。查看全文

回复@价值投资客: 生活中不能只有投资,投资更不能只是盯着股价。[很赞]@星银投资 @价值投资客//@价值投资客:回复@星银投资:就算星银兄的老窖成本30元,按照12年每股派息1.8元(含税),派息率也有6%,星银兄有34万股老窖,今年分红都有62万,不去旅游盯着股价干啥[大笑]查看全文

放假,能降低投资者的赌瘾,投资水平自然会增长。[很赞]查看全文

回复@大漠风铃: 同感,读的很累。比起来,聪明的投资者要易读得多。//@大漠风铃:回复@Professor_Durrr:最早就看的这本书,很久了,不知道是翻译的问题,还是我的水平问题,很难读懂,[滴汗]查看全文

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