三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

他的全部讨论

回复@管我财: 中国以前还有义利之辨,现在都没了,一切向钱看,这是中国的悲哀!也许过多少年以后,随着新生代的涌现和对历史的反思,会有新的变化!//@管我财:回复@renjunjie:你们从小被教育不行贿吃亏的是自己,而我们从小被教育不要容忍任何的贪污,因为这代表着公义。如果这点也算是道德洁癖,...查看全文

本末倒置?不知所云? :( 可能我的理解力不够,通篇下来,不知道客户在哪里,产品在哪里。查看全文

回复@深圳价值投资者: [为什么]//@深圳价值投资者:回复@关山:惭愧,我是96年就开始买股票的,从96到2002年总共是零收益。投入的时间精力太大了。有人说,上帝给你关上一扇门的时候,同时给你打开了另一扇门。总的来说股市是赚钱了,现在每年的分红就有一半家庭年收入。但是反过来,上帝给你打开一...查看全文

回复@gunxq: [很赞]//@gunxq:回复@深圳价值投资者:我也说说想法:1、这几天在路边走发现,很多店面又关闭,换人了,在我们小区边上能够开店铺,能够开2年以上的,不多,能够超过5年凤毛菱角,超过10年基本就是银行了。看到这些,其实就说明,要做好哪行都不容易,太难了,做企业这样,做投资更是这...查看全文

非常好的理念,平衡市或者下跌更适合价值投资,因为可以获取更多筹码,通过价格回归和盈利增长,获取投资回报查看全文

转一个查看全文

回复@原胖子: 我就民生一只,满仓:)不过资金量不大。//@原胖子:回复@石头1961:石头兄好,在下有民生、浦发,这一小波漂摇,使帐面面值少了几万股民生,而民生可转债让使我多了整一千股的民生,真心为这一千股而高兴。而那几万股面值确确实实无感觉,哈哈。一路都在跟随老大哥、石兄及各位高人偷...查看全文

绝对值是1781万,露出一个苗头而已,需要关注,但是否成为趋势(以前听过一句,“势”很重要)还有待观察。标题用激增7倍,过于哗众取宠,也算是记者的惯用伎俩。一如既往关注,期待茅台出现好价位。查看全文

转(思想理念都被人写尽了,只管看吧):做个理性投资者——朱文:论投资与投机(2012-02-01 11:45:45)转载▼标签: 投资投机科斯托拉尼价值投资成长投资斯波朗迪股票前些天在看安德烈·科斯托拉尼的《大投机家的证券心理学》,对投机这个词有了更新的认识。联想到“投资”、“价值投资”、“成长股...查看全文

这是价格的影响因素之一了,到一定程度,也许会改变经营本质,也就是内在价值。——朱文:不要质疑人民的智商(2012-01-17 15:04:03)转载▼标签: 科斯托拉尼奢侈品日本茅台lv帝亚吉欧一个博学的蠢蛋比一个无知者蠢两倍。——莫里哀本来不想发此文的,虽然有些感慨,但总觉得投资最要紧的心态就是保...查看全文

有些性格,有点意思查看全文

回复@勇敢一点CPA: 通过股利再购入,可以摊薄成本,增加筹码,价格越是稳定甚至下跌,这种增值更多。@勇敢一点CPA @原胖子//@勇敢一点CPA:回复@原胖子:不用同情我,我不是15元买的民生银行,我和柱子哥成本差不多[大笑]查看全文

好文章查看全文

兼听则明:)查看全文

回复@蜗家座銖: [很赞]//@蜗家座銖:回复@刘马克:鲁政委:【利率市场化的两种模式】一种是美国模式,银行自由竞争你死我活,非银机构产品模式杠杆收益各显神通,但每十年体系就爆破一次;第二种模式是德国加拿大澳大利亚模式,各类非银机构均为银行子公司,银行主导金融体系,百年稳健而少有体系崩塌...查看全文

回复@雪球壹号: 作为一个线索而已:)//@雪球壹号:回复@石头1961:这样的屁文章也值得相信?查看全文

[转载]——奇文共欣赏,有明白人呀(2013-03-17 00:50:28)转载▼管我财标签: 转载分类: 偷文章不算偷很不错的一篇文章,投资者所需要懂的大局观就是这些。原文地址:奇文共欣赏,有明白人呀作者:高铁见闻早就听说北大光华管理学院李其教授讲课相当的精彩,只要他一讲课,北大校园就特别的寂静,...查看全文

大家都爱依葫芦画瓢的谈论能力圈,因为明星投资家提出了这个流行词语嘛。可是散户们有几个人能对自己说绝对熟悉掌握了哪个行业?说实在的,我真的不太懂管理经营,也不太懂怎么判断管理层是否优秀。可能我不是一个合格的价值投资者,我是否投资一家公司,通常更喜欢看公司产品和服务到底如何,消费...查看全文

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