三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,着眼企业快速成长和稳定成长阶段,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

他的全部讨论

感谢分享查看全文

我那时25岁,看上去像是17岁,而举止像是12岁。[为什么]查看全文

人员及其他费用30万,偏低了一点,职工薪酬(包括个人拿的和公司为员工缴纳的)、水电、办公等似乎不止这个数。另外,设备设施投入算不算?比如之前有球友展示的充电器等等。但船小好掉头,现在先上,到时候再对亏损网点进行关停并转,这也是正常的。查看全文

回复@wxb060: 明修栈道暗渡陈仓?看未来是否升级吧,有效果其实不升级也无所谓。//@wxb060:回复@石头1691:一个是这个原因,还有一个原因,银行开网点是需要银监局审批的,每年的审批数量是有限制的,而民生银行大规模设立社区银行,是不是没有经过审批,钻了政策的空子,趁机做大,先开了再说,逐...查看全文

回复@白云之乡: 贴身近战$民生银行(SH600016)$//@白云之乡:回复@TX本色:1)你的看法,大概比较接近民生银行管理层与董事们的想法。2)民生银行现在已经进入了股份制银行的一线梯队。它的下一个目标,就是瞄准现在的四大行的现在市场份额。四大行的最大优势在哪里,就是历史上形成的网点体系。3)民...查看全文

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//@散人:"白酒专家孙延元说,国内的白酒市场是一个定位十分清晰且竞争较为充分的市场,高端白酒主要瞄准的就是公务消费、商务消费和礼品消费,这一部分市场需求短期内很难恢复。" 这句话精辟,目前的价格,启动不了家庭消费这一块市场。见到茅台负增长时,恐怕才是白酒见底时。查看全文

回复@梁思禺: [想一下]//@梁思禺:回复@每天发现一个更好:还是同样的话,对于一个强大的汽车企业,它的成长周期就是产品投放周期,在中国汽车市场曾经的上海大众在2011—2012两年行业微增长的情况下,作为一个巨无霸企业,利润还是从119.8亿,增加到了200亿,而福特作为一个百年车企,正是在此时进...查看全文

回复@花园之州: 是的,这是税务会计和财务会计的区别,但是通过递延所得税资产、递延所得税负债,财务会计会已经对利润差异进行了调整。//@花园之州:回复@石头1691:所以意思就是所有的拨备都不能抵税,只有在核销时才能回拨。银行增加拨备少记利润完全不能少交所得税?查看全文

回复@花园之州: 不是因为超过100%的缘故,而是税务和会计原则的不同,税务仅对正式核销的坏账允许税前列支,会计上计提的坏账准备不允许税前列支,核销需要出具核销凭证,甚至鉴证报告,计提只需根据公司会计政策和应收款项类型、年限进行计算列账即可。//@花园之州:回复@石头1691:我之前不了解的...查看全文

回复@花园之州: 把贷款分成两部分,一部分贷款应核销(简化处理,假设本金100,已计提60%),一部分正常贷款(简化处理,假设本金200,全为今年新增,计提10%),剔除坏账准备前的税前利润1000应核销贷款部分未计提需补提100*40%=40,或核销而转为实际损失40;正常贷款部分需计提200*10%=20;合计...查看全文

公司前三季度实现营业收入4,193.78亿元,同比增长19.48%;实现净利润179.97亿元人民币,同比增长11.57%;每股收益1.632元。查看全文

回复@东博老股民: zhuan,$民生银行(SH600016)$//@东博老股民:报告期内,本公司重点开展如下特色业务: (1)加快推进小区金融战略 6 报告期内,本公司在持续深化小微金融的同时,加快推进小区金融战略,联合政府、地产公司和物业公司正式推出民生小区金融服务店,以“两小金融”为主体的零售发展战...查看全文

国企改革必须顶层设计与底层设计并举

国资委网站刊文:国企领导人政治诉求严重时政新闻国资委网站国务院国资委研究中心宏观经济与战2013-10-18 12:12国企改革必须顶层设计与底层设计并举原文作者:国务院国资委研究中心宏观经济与战略发展研究部部长 程 伟当前和未来一定时期,打造具有全球一流竞争力的大企业大集团是国有企业尤其是中...查看全文

回复@石头1691: 投资就是投人//@石头1691:转发//查看全文

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回复@风吹屁屁: 除非机械操作,否则主观性难免//@风吹屁屁:回复@石头1691:资产平衡理论主要是一种在大概率均值回归前提下应对未知风险的方法,挺好的,SOSME加了动态就增强了主观性,这就有讲究了查看全文

回复@释老毛: 哥玩的原来是格老祖师在《聪明的投资者》里传下来的资产配置,无形之中学习的是@sosme 兄的资产动态平衡理论。只不过老毛我不喜欢债券这种固定收益品种,我是把破净的银行股当成债券看,或者把明显低于内在价值的白酒股当做债券或现金配置,在两者之间互为债券,玩动态平衡。[很赞]//...查看全文

只要技术、品质无法得到大幅提升,自主车的前景仍然堪忧。维持中国车市规模庞大、乘用车消费仍在成长、中国车企是个组装车间和销售通道的判断,拥有合资公司的中国车企仍将赚钱,但也仅限于此,阶段性持有即可。$上汽集团(SH600104)$查看全文

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