三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

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不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

据说是最奢侈的十大: 1.生命的觉悟。 2.一颗自由,喜悦与充满爱的心。 3.走遍天下的气魄。 4.回归自然,有与大自然连接的能力。 5.安稳而平和的睡眠。 6.享受真正属于自己的空间与时间。 7.彼此深爱的灵魂伴侣。 8.任何时候都有真正懂你的人。 9.身体健康,内心富有。 10.能感染并点燃他人的希望...查看全文

意味着2020年前股市不应该大涨?因为一旦大涨,就会有大量的钱从楼市套现,转为进入股市了。[大笑]查看全文

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关于投资体系的考虑

到股市来,赚钱是一大目的,这个毋庸置疑,也无需讳言[俏皮]。但要清醒地认识到,股市是赚大钱的地方,不是赚快钱的地方,甚至是大部分人亏钱的地方。股市有赌场的成分在,一定程度上是零和甚至负和游戏。要做好证券投资,必须通过三个难关。 第一关,在于正确投资理念的树立。证券投资的本质是股...查看全文

$东方雨虹(SZ002271)$2017年股权激励2亿多,对公司经营利润的增长率肯定会有较大的影响(去年是9000万),不知道会不会带来一个买入机会?或者需不要坐这个过山车?坐肯定没问题,因为其实不是经常性损益,但是有没有办法跳过去呢?还是参与者都很聪明,自动忽略?[想一下]查看全文

转:格林布拉特 一共出了三本书 中文名字分别是 《股市天才》 《股市稳赚》 《不买飙股 年均获利40%》 (最后一本是台湾的 大陆未出版)查看全文

以为90亿可以解决所有资金问题 结果还不够——一旦出现资金问题,在预期基础上翻个两三倍是必须的,乐观的人总是过于乐观。查看全文

【资料收集】涪陵榨菜查看全文

他的全部讨论

回复@沈阳城: 建议先选杨氏,陈氏发劲动作多,练不到位容易受伤,如果只是练太极操,又没什么意义@东博老股民 @白云之乡 @慢慢买资产//@沈阳城:回复@东博老股民:建议练好太极,杨式或陈式,整三年,有奇效!查看全文

回复@一个人的战争: 网页链接 中央台有过报道,关于北京一老者的爬行锻炼,听说效果不错 @白云之乡 @东博老股民//@一个人的战争:回复@白云之乡:白云老先生最后一条建议:恢复爬行对于人类来说恐怕是不可行了,[大笑]查看全文

盈利长期看:产量+提价 盈利短期看:预收款 安全边际看:出厂价和零售价的差额 否决性指标:小股东利益保护,分红率 $贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$查看全文

回复@东博老股民: 3年下来,形势也该明朗了$贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$//@东博老股民:回复@有智思有财:我估计对于茅台酒来说,经营业绩最多平稳三年,未来依然将进入上升通道,毕竟我国大片的中产阶层在崛起,这些都是茅台酒未来发展的消费者。所以,我看好贵州茅台的未来,这是不...查看全文

回复@unite_zhao: 播种要等农时,播种之后就还是等待了。经常去翻出来或者拔起来看看,是要把它折腾死的。//@unite_zhao:回复@东博老股民:恩。确实高手,至今未买入茅台,等待是个功夫。查看全文

回复@renjunjie: 同意[俏皮]//@renjunjie:回复@石头1961:不算贵,但也不算最便宜的。我的理解。[笑]查看全文

回复@汉尼拔: “价格具备价值基础,但价格不具备估值优势”,容易绕进去//@汉尼拔:回复@石头1961:前5点说的还行 就是这个第6点,有点无厘头查看全文

回复@释老毛: [很赞]//@释老毛:回复@释老毛:1.有所不为——能力圈; 2.万事简约——抓事物本质,安全边际和护城河; 3.内心强大——利用市场先生。 老任就是把老巴的话换了个说法表述出来……[笑]查看全文

回复@PekingCH: 是危是机,就看企业的质地了,这时候就是老巴说的傻瓜也能经营好的企业有机会了。//@PekingCH:回复@释老毛:上海家化化身黑天鹅?今天停牌还是跌停?能力圈?能力圈能包括高管不出事(对于小股东而言)?我还是坚持我的老论调:资本总是有原罪的,当今中国,在大街上开着豪车、住着...查看全文

回复@花园之州: [很赞]//@花园之州:回复@释老毛:似乎没听说巴菲特收购公司之后就把经营良好的管理层一锅端啊。他历来是希望保留原管理层的,无它,买一个公司本来就有很重要的一部分是买管理层查看全文

回复@释老毛: 投资路径已经画出来了,我们跟着老毛兄吃肉喝汤,翘首以盼第五步。$上海家化(SH600315)$ [俏皮]//@释老毛:回复@潘沩:[很赞]平安是深得伯克希尔真谛的,那就是对旗下企业的绝对控制权。只不过美国的职业经理人文化背景下,老巴高度尊重和信任旗下的经理人,但一旦经理人触碰底线,老巴...查看全文

回复@lichen: 7倍的,能找到吗?有没有好的标的,@lichen 兄推荐几个?//@lichen:回复@石头1961:一般企业我是按照格老的7倍标准,这种轻资产我是给了50%的溢价的,10倍应该差不多了。查看全文

回复@lichen: 这个就判断不了了,只买低估的,而不奢望买在谷底。//@lichen:回复@石头1961:如果要等最近5年平均利润的10倍,不知能不能等到查看全文

回复@renjunjie: 关于投资的影响,在《贵州茅台高成本扩张存隐忧》中应该已经讨论的比较充分了,有几处是需要修正的。从访谈的摘要来看,没有看出什么特别突出的地方。如果这篇访谈真能对治理结构、投资规模或者股价(向下)产生影响的话,那对所谓的茅粉而言,会是一个好的买入机会。//@renjunjie...查看全文

回复@renjunjie: 转$贵州茅台(SH600519)$ ——精彩摘要: 1、茅台的问题主要还是治理结构的问题,国资一股独大,在董事会中拥有绝对多数表决权,其重大投资决策不可避免地受到地方政府的影响。 2、我觉得茅台修改现有方案的可能性很小, 关键是对未来的预期,如果大家对茅台投资问题都不关注,那么...查看全文

回复@福尔摩斯学投资: 个人更倾向于老窖,高端酒用来树品牌,次高端和中端盈利,中低端培育客户和抢占市场份额。//@福尔摩斯学投资:回复@石头1961:[很赞]我提一句,白酒为佐餐酒,和洋酒对比时要注意,洋酒基本都为非佐餐酒。所以高端白酒应该和高档酒楼的增长有正相关性。高档酒楼是高端白酒被消...查看全文

回复@3G时代的巴菲特: 这才是比较完整的分析,不过即使如此,也仍然会有一些我们无法预见的因素存在,所以就偷懒了:) 6年平均净利润每股1.7元是我看的最低线。其实按照公司经营计划今年营收是增长的,想想看利润下降一半,那毛利率要降到多少?至少在我看来是不可能的。//@3G时代的巴菲特:回复@...查看全文

两桶油可以说是食物链高端,水电却未必。另外各有自己的缺点,两桶油的规模已然太大,而水电则受制于价格的限制,提价都要听证。所以综合来说并非好的选择项。这还只是从质地的角度去看,还不包括价格的因素,选股是个综合的系统。查看全文

回复@楚鸟2005: 按照现在的价格除以4.6就行,每股净利润大概0.7元,看看有没有可能就行了//@楚鸟2005:回复@石头1961:我只是举个例子,就算不到3,到10呢?查看全文

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