三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,着眼企业快速成长和稳定成长阶段,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

他的全部讨论

回复@释老毛: 转//@释老毛:回复@释老毛:我说过,范.萨普专门做过统计研究,投资回报的决定因素有三个:70%决定于投资者心态;20%决定于资金管理;10%决定于投资策略。资金管理比投资策略重要,林彪的预备队、巴菲特的现金,都是资金管理的典范。当然,最重要的是投资者心态。大盘暴跌,就比看谁更...查看全文

回复@bigfatcat: [牛]//@bigfatcat:回复@释老毛:天佑同志:总部2日关于夏季攻势经验教训总结电,盼切勿草率看过,而应深切具体地研究,使今后思想有个标准:要把实事求是的原则,一切决定于条件的原则(这个原则我同你谈过),革命的效果主义的原则,实践是正确与否的标准的原则,加以很好的认识。...查看全文

回复@白云之乡: 转$民生银行(SH600016)$ $兴业银行(SH601166)$//@白云之乡:回复@sam114:1) 银行的生意模式都是大同小异的。其实,就是为不同的群体,提供不同特色的金融服务。2)前些年,国内的银行基本是“对公服务”。现在社会发展了,各种群体(包括民企,白领等)和地区都得到一定的发展。所以...查看全文

zhuan——从中国的发展模式看,我们并不是一个正常经济发展规律的国家,所以很多经济学家看不懂中国经济,就是因为他不懂中国这种发展模式,没充分理解政府在经济发展中的作用。如果你真看懂这种经济发展模式就会知道,我们现在是渔整个社会的利,将钱赚到政府和垄断行业的腰包。查看全文

回复@等着蚂蚁变大象: 左侧交易意味着后面会有更好的买入区间,所以不满仓是更优的选择。但是新的问题出来了,即到何种程度完成满仓?这仍然是个难以判断和完成的任务,也许最佳的满仓时机只是一个相对问题而非绝对问题。或者如@爱学习永不变 所说,心态平和,合适就买,不妄求最好。//@等着蚂蚁变...查看全文

左侧交易,是否可以辅以不满仓的策略?慢慢考虑:)查看全文

回复@爱学习永不变: 纠结于满仓不满仓,除了交易策略的建立、稳定之外,可能还有一些贪婪的心理在里头吧,所以我觉得自己还需要不断反思。//@爱学习永不变:回复@石头1961:是的,在我看来,满仓不满仓,差别大么?没有多少差别。查看全文

回复@爱学习永不变: 因为我们不可能占尽便宜——[很赞],平和的心态最要紧,[赞成]//@爱学习永不变:回复@石头1961:我也是满仓主义者。觉得合适了就买吧,虽然知道以后可能还会跌。因为我们不可能占尽便宜,只要回报率可以就行,等得起!查看全文

回复@西冲: 暴跌是真正投资者的狂欢日!//@西冲:回复@石头1961:今天买了两支,这下彻底满仓了。反正这些钱不会影响生活,而且有稳定的现金流,随时可以调配资金,没这些顾虑。我的原则就是:从不融资,不影响生活。查看全文

回复@爱学习永不变: 策略还没成型:)当然,即使成型后也需要反思。我应该算是一个净买入者。一直在考虑是否该满仓,还是按照格雷厄姆说的75-25策略来做。买入后的涨跌不产生风险,涨跌的风险产生于买入之前。像今天这样的情况,对净买入者来说是个买入的机会,但持仓环节则不是机会也不是风险(不...查看全文

回复@白云之乡: 我觉得在股市里,最值得做的事情而别人不愿意做的,是“低估自己”。据我观察,来股市的人,绝大多数都“高估自己”,并且“预期过高”。——[很赞]经典之谈//@白云之乡:回复@trithi:这个问题有点难度,我试着回答一下:1)我觉得在股市里,最值得做的事情而别人不愿意做的,是“低...查看全文

回复@不明真相的群众: [很赞]周期性企业反转,是典型例子//@不明真相的群众:回复@二线牛牛:如果确定企业以后会盈利,那么投资时市盈率越高越好,最好是亏损的[大笑]查看全文

回复@月无愁: 寻常人走寻常路,按部就班,步步为营的好。只是大部分人喜欢挑战自己,或者高估自己,一上来就跳着步骤走。这也是要提醒我自己的地方,有者改之,无则加勉!关于VC、天使,他们有对赌条款,其优势地位远不是我们这些小散所能比拟的。//@月无愁:回复@石头1961:巴菲特确实不是这么寻找...查看全文

回复@胡晓强: 巴菲特说:“我也不知道如何根据定量分析指标来选股,我们并不运用定量指标筛选股票,我们寻找的并不是那些具有低市盈率或低市净率的股票。我们却并不知道未来10年,一家电脑公司将发展到什么程度。我们几乎100%地有信心认为,伯灵顿铁路公司、GEICO保险公司,以及其它我不想说出名字...查看全文

回复@唐纳德: 还是房子为主吧,包括房产和房地产企业。//@唐纳德:回复@trustno1:李博士认为:存量信贷有一部分没有进入实体经济,要使这一部分进行实体经济,避免出现类似温州的金融危机。结合这一说法,大家议议: 1、现在不进实体经济的信贷都投放到那些领域去了? 2、李博士会采取那些手段让存...查看全文

看评论,不乏一些投资者简单、教条地按照巴菲特的话去做。其实,学习巴菲特最怕一知半解,最怕断章取义,还得系统、辩证的看问题。不仅投资是如此,其他事也是一样。另一方面,说话之人一般都已经有自己的假设前提或者隐含条件,在这个基础上提出自己的看法,但是读者未必会掌握这个信息,所以就认...查看全文

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