三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友。 体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

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不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

他的全部讨论

回复@精选2012: 我不知道这里的做企业的态度去买股票是什么意思,如果说只是不论价格买入并持有不动,那么和@白云之乡 老哥说的做二级市场的原始股东的理念,不是一回事。如果说做企业的态度是指像做实业一样以合理价格买入合适标的,那么则是接近或者说相当的。//@精选2012:回复@石头1961:既然企...查看全文

回复@MICHAEL_HOI: 我的理解,是买入价与合理价之间的差额,就是利润。至于再高估,那是额外的收入。就像之前见到的国外基金购买商业地产的理念,保证EBIDTA大于10%就可以了,对于物业增值不考虑在内。//@MICHAEL_HOI:回复@石头1961:石头兄 最近这词迷惑:请问清楚。股市 如何才算买入 就决定了收...查看全文

回复@MICHAEL_HOI: :)还没好好看过万科、保利历年的PE和PB情况,到时候再整理整理//@MICHAEL_HOI:回复@石头1961:可惜万科分红不高。。pe 还不够低查看全文

回复@石头1961: 转——不要轻易说低估(2011-01-21 10:21:32)转载▼标签: 杂谈 中国股市走过20年的历程了。20年里,中国始终保持的卖方市场的特征,就是高溢价。 什么是高溢价的特征?就是作为卖方,原始股东集体暴富,而作为买方整体巨亏。 太多的情况,听到人们在说“低估”一词。比如现在,中国...查看全文

回复@石头1961: 低价来自于两个地方——所谓价值投资,就是抓住市场的定价错误。价值投资者有两个朋友,一个是“问题”,一个是“市场波动”。巴菲特投资的财富,多半是这两个朋友赠送的。//@石头1961:回复@石头1961:转,关于低价买入—— 在我心里,民生银行不算一个优秀的企业。大股东成分比较复...查看全文

回复@石头1961: 转,关于低价买入—— 在我心里,民生银行不算一个优秀的企业。大股东成分比较复杂,各有各的利益。很难形成一条心,把事情做好。所以一直没有买入民生银行。 但任何事情,都是辩证的。一个一般的企业,假如买入价格便宜,同样会取得好的投资收益。民生银行比航空公司要好的多。在...查看全文

转——@白云之乡 :为什么要与大盘指数相比呢? (2011-01-05 07:33:52)转载▼标签: 杂谈 近日看到不少博客,纷纷合计自己的“投资市值”,然后与“大盘指数”相比较。看到有的博友为此“纠结”,所以想分析一下。 什么是市值?市值反映的就是参与该股的群体贪婪度或恐惧度。什么是大盘指数?大盘...查看全文

回复@ruobinhood: 我们只要保持关注就可以了,就像一个20岁的青年,自然不用关注他是否还要长身体,但是如果他现在还只是个10岁的孩子,那么长是大概率事件。银行也是受益于货币增发的行业。转一段白云之乡老哥的评论,供自己参考,注意时间是2011年1月。“中国与美国的情况不同。中国的体制与美国...查看全文

回复@石头1961: 2010年国家增发的货币是19%。即房地产的销售收入增长百分比大致和国家增发货币百分比相当。如果什么时候国家的货币增发停止了,房地产的增长也就停止了。但国家每年17-18%货币增发,已经有10多年了,今后的10年会停止吗? 2010年,万科的房地产销售收入过1000亿,大约占市场的2%。...查看全文

白云之乡:在中国未来的10-15年,房地产依然是增长最快的行业。因为它有两翼翅膀:一是每年增发16-18%的货币,二是中国房地产市场发展的巨大需求。做事情,讲究天时,地利,人和。房地产行业可谓得天独厚。其中,优秀的央企地产公司,又是占尽便宜。 超发货币到哪里去?货币发行的趋势如何?查看全文

回复@慢慢买资产: 确定性投资[俏皮][赞成]//@慢慢买资产:回复@石头1961:[赞成]投资确定性。查看全文

回复@慢慢买资产: 所以我更倾向于找那些外部环境相对稳定、变化较慢的行业里享受垄断优势的企业。//@慢慢买资产:回复@石头1961:文明社会人的一生有大量医疗机构为之服务,意外夭亡的概率**降低,高成长阶段相对确定。丛林社会中的企业一生,保驾护航的少,趁火打劫的多,黑天鹅数都数不过来[大笑]查看全文

回复@慢慢买资产: 投资青春期,但是也还要买在低价。“很多人认为,只有股市涨了,才能挣钱。这个说法在股市中已经流传了很久很久。所以参与股市的人,90%是亏损。其实,挣钱发生在买入的时刻。这就是巴菲特的道理。如果你明白了这个道理,并按着去做,你就会成为股市的不败将军。”利润产生在买入...查看全文

回复@慢慢买资产: [赞成]你们两位都将这些内化了,我还需要继续锻炼,也许这是一辈子的事:)//@慢慢买资产:回复@石头1961:是啊,该分享的观点已经分享,我也将潜水了。[护城河]查看全文

回复@慢慢买资产: 是的,爱迪思的企业生命周期理论揭示了我们最佳的投资阶段,在于企业的青年期。好在企业的青年期会比较长,也许我们可以抓住它青春的尾巴!//@慢慢买资产:回复@石头1961:企业高增长只是生命周期中的一段,正如人一生中少年、青年时代身体、心智成长速度最快。赌持续高增长与赌持...查看全文

@白云之乡 老哥说,“投资不应该痛苦,但是必须孤独!”超赞!@慢慢买资产查看全文

回复@石头1961: 我现在一直没有买入创业板的股票,它们的价格在上市之初就已经被抬得太高了,造富造的是那些一级市场投资者,二级市场接盘的大多是贡献者。这几天看@白云之乡 老哥的博客,“股市里位置比理论更重要”,选择做“二级市场的原始股东”,一语道破天机!@慢慢买资产//@石头1961:回复@...查看全文

企业的成长,有很多运气的成分在。在日本和欧洲,所有公司的平均寿命是12.5年,40%的公司不到10年便夭折了,即便是大型公司,也很难维持40年。在美国,中小企业平均寿命不到7年,平均有62%的公司存活不到5年,寿命超过20年的公司只占公司总数的10%,只有2%的公司能存活50年以上。美国每年倒闭的企...查看全文

回复@东博老股民: [很赞][很赞][很赞]//@东博老股民:回复@枣树:嗯,入市20年,收益大概接近400倍吧。17年的实验账户也已经接近150倍了。查看全文

回复@飞刀: [很赞][赞成]没有付出,如何谈收获//@飞刀:回复@找个长坡地:这里讲的财务自由是给那些具有投资者性格,并且愿意在别人旅游泡吧享乐的时候还在看年报的人讲的,想得到就要先牺牲,不是随便什么人都能财务自由,不仅做股票如此,干其他行也一样,做不到的就踏踏实实打工也没不好查看全文

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