三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

2017年半年度收益77%,知道价值空间在那里,但是,是在今年上半年实现而不是明年或者后年,那是市场先生的帮助。查看全文

转发//查看全文

不轻易卖=> 分批卖=>一批足利卖=>二批高估卖=>三批卖在彻底坏。查看全文

他的全部讨论

回复@勇敢一点CPA: 中共中央有三位常委是木匠出身,他们是刘少奇、李先念和李瑞环。 @价值趋势技术派 @东博老股民//@勇敢一点CPA:回复@价值趋势技术派:木匠的徒弟还是木匠,你不如和他谈木匠活更靠谱[大笑]查看全文

回复@看好股市的新人: 股东有福,民生有个好管家//@看好股市的新人:回复@石头1691:银行存贷业务有一个特点,一旦客户开发好,基本可以坐享其成几年。所以这个行业太养人了。而民生的机制是基本不给员工喘息的机会,坐享这事就别想了,给我开发新市场去。查看全文

回复@看好股市的新人: 好公司还得适时折腾,团队也是:)动力和压力,看民生的考核机制了,经过圈链贷款、事业部转型的董董,在新一轮变革中,说服力无疑更大。//@看好股市的新人:回复@社会主义理想青年:这个事民生分支行未见得动力很大,好不容易事业部之后把小微给弄起来了,本想享福几年,没想...查看全文

回复@社会主义理想青年: 我也觉得吸收存款的可能性很大。另外,50万信贷额度的问题,还是有市场的,比如我身边就有这样用这个信贷额度去旅游甚至买消费品的人。//@社会主义理想青年:回复@看好股市的新人:最近听一个民生内部人士说,民生老大的意思是,以建金融超市的名义申请新网点更加容易审批通...查看全文

回复@老刀101: 谁都知道虚高,某种程度上是需要这个泡沫,所以。。。。。。//@老刀101:回复@石头1691:管理层有这点小九九,转融券设置了很多门槛,证券金融公司也消极怠工,所以一直没有发展起来。查看全文

回复@老刀101: 就是怕大落才不让融券的吧,只好慢慢等了。//@老刀101:回复@石头1691:能融到券的医药股反而都是大家比较认同的好品牌,盈利能力也强;据说中小板、创业板里有百倍市盈率的医药股,可惜不能融券。感觉上医药股整体的泡沫很大,做空相对安全,做多要有耐心。查看全文

回复@石头1691: 正是基于其市场化导向的灵活经营机制,兴业信托的董事长杨华辉先生才敢喊出:未来市场需要什么样的基础资产证券化产品,我们就卖什么样的产品。 ——有自己的信托很重要那!//@石头1691:回复@林溪春:转,$兴业银行(SH601166)$查看全文

回复@看好股市的新人: 看照片,应该是高端社区,富人也分ABC,先从中富、小富抓起[大笑]//@看好股市的新人:回复@石头1691:不是,富人业务只能通过私人银行业务来满足。社区银行应该主要是满足户均金融资产50万以内的需求。查看全文

小区银行,是否会是富人银行的前兆?@看好股市的新人查看全文

回复@低价股猎手: 是的,现在正是考验管理手段的时候。//@低价股猎手:回复@石头1691:行业景气时看不出谁管理强。行业低迷时能干的会脱颖而出。查看全文

回复@低价股猎手: 汾酒的管理是否存在短板?//@低价股猎手:回复@石头1691:汾酒确实比较差。大多数白酒一季度都粉饰了利润,反而泸州老窖如实反馈,看好老窖。查看全文

回复@月无愁: 我和你差不多,成本和比例都差不多[赞成]//@月无愁:回复@石头1691:老窖一路按计划买下来,我的成本在24元,占持仓的27%。还差20元一档没买到..查看全文

回复@石头1691: 另外,进老窖早了点,老窖成了先烈,我这边就要多煎熬一阵子了,好在质地不错,股价便宜。不过买药,得晚点,吸取教训,否则就要买后悔药了。@月无愁//@石头1691:回复@月无愁:同渴望[赚大了]查看全文

回复@月无愁: 同渴望[赚大了]//@月无愁:回复@老刀101:赞。把医药拉下来吧,我的组合就差这一块了,现在高高在上没法下手啊。@石头1691查看全文

回复@关山: 我的理解,如果是企业拿着票据到银行来贴现,那就是放到贷款项目下;如果是银行拿着企业已经贴现过的票据,做卖出回购,那么民生/兴业就是买入返售。还是请新人兄解释下吧。同业资产/同业负债的优势,主要是风险资本占用少,不受存贷比约束。//@关山:回复@石头1691:我觉得同业资产,无...查看全文

回复@关山: 贷款项下的票据贴现,是银行和企业发生关系。买入返售资产项下的票据贴现,是银行和银行之间发生关系,票据已经由企业向其他银行贴现过了。//@关山:回复@看好股市的新人:哦....... 看来我又理解错了,那这些票据贴现的钱拿去做什么用了?查看全文

回复@看好股市的新人: 换句话说,民生还有一大笔资产的潜力没有充分挖掘[赚大了]//@看好股市的新人:回复@石头1691:还不止这些,兴业在可供出售金融资产和应收款类投资资产项下还有大量信托资产,截止2013年中报,总额已超过7000亿。当然,如果仅看同业资产,应该只计算买入返售项下的信托资产。查看全文

回复@看好股市的新人: 买入返售,民生、兴业总额差不多,都是7000多亿的规模(7300亿、7900亿),但民生6000亿放在票据,1000亿放在信托,兴业3700亿放在票据,3900亿放在信托及其他受益权,主要差异,也就是这2900亿的利得差额部分了。民生买入返售利息收入193亿,综合回报率大概在2.64%;兴业买...查看全文

回复@关山: 同业存款里,买入返售是大头吧?这个买入返售和卖出回购,交易对手方,是否兴业和民生是不一样的?是否能说明双方各自小金融体系的结构和所处地位?//@关山:回复@看好股市的新人:新人兄,这里的区别应该主要和行长思路不同有关。董文标主要是想做企业信贷,所以同业资产以票据为主,因...查看全文

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446