三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

他的全部讨论

回复@保守中幸运: [想一下]//@保守中幸运:回复@佐罗投资札记:鲁泰符合巴菲特的选股要求,正如伯克希尔(全球最大的做西装衬里的)一样,属于“烟蒂”。巴菲特一开始也没想控股这家纺织企业,也就是想赚点钱就走人,只是伯克希尔后来的情况谁也不曾预料到。我以为鲁泰,虽然是传统行业,一不过剩,...查看全文

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乐普医疗:双腔起搏器预计明年5、6月上市出处:大智慧阿思达克通讯社 | 发布时间: 2014-06-18 09:49 大智慧阿思达克通讯社6月18日讯,乐普医疗(300003.SZ)总裁蒲忠杰在投资者交流会上表示,公司的双腔起搏器预计明年5、6月上市,肾交感神经射频消融导管则进度延后。 蒲忠杰此前曾表示,目前国内涉...查看全文

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房地产崩盘?是房地产价格下降?是房地产企业破产重组?还是。。。。。。?查看全文

回复@青城山中鸟: 投资成为其中一部分的企业组织//@青城山中鸟:回复@儿子他爹:那如何投资“国家”?查看全文

回复@青城山中鸟: 关于“创造就业、扩大内需、改变中国的环境”的说法,复星的表述也是相似的,“用商业力量去改变社会,为社会做贡献”,当前社会阶层矛盾重重,企业家不能扮演一个围观者的角色,商业之美,不仅仅是高效率的盈利,高效率地改变社会的陋*,也是商业应尽的责任。如此,则利随义来,...查看全文

回复@青城山中鸟: 国家而言当然是最好的商业模式啦:)光征税权和印钞权就够了。//@青城山中鸟:回复@石头1691:他很早就和核心层分享过,国家是最好的盈利模式。马云说,阿里要想成为伟大的公司,必须抓住三大机会:创造就业、扩大内需、改变中国的环境。当年一家报纸刊登了一篇阿里的报道,标题就...查看全文

李兆会入主海鑫集团后,管理层频繁变动:2004年,李天虎在分得一家水泥厂后离开;不久,辛存海离开海鑫集团赴广西做企业。而后,李兆会的六叔李文杰担任海鑫集团总裁。2013年,李文杰离开闻喜县去陕西汉中做矿产和房地产生意……“原来李天虎管内,辛存海管外,都走了。”知情人说。闻喜县一位官员...查看全文

光明被曝强制员工每人买3箱奶粉 不买就走人公司报道中国广播网[微博] 2014-06-17 06:38 光明被曝强制员工买奶粉:每人买3箱 不买就走人 【导读】媒体曝光娃哈哈强迫员工购买快过期奶粉之后,光明乳业被爆存在类似情况:员工必须每人购买三箱婴儿奶粉或孕妇奶粉,不买就得走人。《天天315》本期聚焦...查看全文

海尔裁员:去年已裁1.6万人 今年再裁1万公司报道北京商报[微博] 孙聪颖2014-06-17 07:24“去年初海尔员工数量是8.6万人,年底减少至7万人,裁员比例为18%。今年预计再裁掉1万人。”近日,海尔首席执行官张瑞敏在出席某商业论坛时自曝裁员计划,称今年裁员会在去年的基础上继续进行,且对象主要是中...查看全文

马云称曾遭绑架 逃脱后去赌城赢了600美元公司报道财经网[微博] 宋玮2014-06-16 14:35一直以来,马云是阿里巴巴的精神领袖和战略制定者,其他人都是执行者。好处是,阿里成为了中国战略意图最清晰的公司之一,坏处是,很难找到可以匹配马云战略高度的强势执行者明星企业家马云最近一次公开露面是6月...查看全文

中国极硬材料合成再获突破 硬度两倍于金刚石军事要闻中国科学报2014-06-17 15:07极硬材料可用于生产刀头,能有效提高高强度合金材料加工效率。图为已经大规模生产的立方氮化硼刀头本报讯(记者高长安通讯员蔡常山)燕山大学教授田永君团队与吉林大学教授马琰铭和美国芝加哥大学教授王雁宾合作,继201...查看全文

任正非:华为上市会造富员工 失去奋斗色彩公司报道21世纪经济报道[微博] 2014-06-18 02:29如果要选一家全球化最成功的中国企业的话,非华为莫属。但在国内,由于任正非不同寻常的低调作风,华为被各种媒体或畅销书作者不断消费,这种破坏性力量就像美国对华为的安全猜疑一样。6月16日,华为掌门人任...查看全文

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传播正能量,利随义来查看全文

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回复@无缘同怜: [想一下]//@无缘同怜:回复@大智慧医药:以为重大新药是大白菜啊,一个二个死命的报,先占了坑再说,但真照国际研发新药的花费和周期来算,有些公司整个卖了也才刚够搞完临床。想起以前$沃森生物(SZ300142)$ 上市的闹剧,招股书十几个重特大,研报一致声称十倍刚起步,百倍不是梦,结...查看全文

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