三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

收入增长,一个看增量市场,比如地产开工及基建情况,另外海外市场也会增加,再一个看存量市场份额的集中。成本减少,看石油价格,雨虹可以通过期货来锁定价格,另外境外沥青湖的收购会有些帮助。总体来看,25%+的增长率应该是能够实现的。//@苦行-僧:回复@民工君:过去这两年的业绩爆发,主因有三...查看全文

回复@纳履而去: 成长期,经营性现金流紧张也情有可原,抢市场为主//@纳履而去:回复@一抹浅蓝:我的操作体系,现金流是次要因素,据我观察,雪球大V错过好股最大的一个因素就是把现金流看得太重。比如东方雨虹查看全文

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

提高理念纯粹度,降低操作随意性——代半年度小结

之所以写这篇文字,是因为今天偶然看到海通证券手机版有一个对账单功能,其中一张是雷达图,类似于投资者自画像。图里有这么几个维度:收益率、收益振幅、日均持仓率、交易频次、交易成功率。 从收益率、收益振幅、日均持仓率来看,准确体现了个人投资风格,也和这一类投资模式相吻合。我比较倾向...查看全文

回复@纳履而去: 它是龙头,而且A股就一家,没有对标公司正常。只是说从企业投资的角度去看,雨虹和后面四五家公司是什么样一种竞合关系,是否会共同把防水材料这个品类做大。这个要取决于李卫国和跟随者的格局。关于应收账款、存货增加,现金流短缺,这在扩张期是正常的表现,只要不至于资金链断裂...查看全文

40元不是不可能,按照25%的净利润增长,PE大概在26倍左右。不知兄台对几家竞品怎么看?查看全文

回复@我是任俊杰: 没有足够的智商和情商,确实不能理解并践行这么简单但不容易的道理!唯上智与下愚!//@我是任俊杰:回复@管我财:财主:如何解读下面这两段话:”价值投资的思想看起来如此简单与平常。它好比一个智力平平的人走进大学课堂并轻易地拿到了一个博士学位;它也有点像一个在神学院苦读...查看全文

谢谢分享//@杰尽所能:回复@goldenfortune:既然花了钱,我就多和你说说国内外情况吧,我设置了提问门槛,但既然迈过了门槛就要让你花的值。1、国外标的及大致状况(1) 瑞士西卡,国际防水巨头,拥有160家生产基地,产品畅销几十个国家,年营收约400亿人民币。(2)美国汛世通和卡莱尔两家。美国防...查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

外媒打了个形象的比喻,称乐视就像不知天高地厚的伊卡洛斯,不顾一切飞向太阳,结果因离太阳太近翅膀被融化而葬身大海。查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

检查一下自己的持股周期,如果半年内没有卖出过,说明你有点点门道了;如果1年没卖出,那么有点小成;3年没卖出,开始悟道了……通常我认为连半年都没有持股持到的,是投资没入门的。 [很赞][大笑]查看全文

在演讲最后,马云表示自己下辈子想当女人,生两个孩子,然后做两个好公司而不是大公司,因为男人喜欢把企业做大,而女人喜欢把企业做好。在马云看来,从这个世纪开始,企业更偏重于把企业做好而不是做大,因为只有企业做好,才幸福。查看全文

坏股票的第一个明显特征:长期净利率低下,徘徊,甚至逆向发展,上蹿下跳。销售净利率长期低下,是“老白干”型公司,与牛股无缘,推荐牛股不是脑残就是耍流氓,看线做股票,早晚掉陷阱。第二特征:销售额长期增长率:增长缓慢,平均下来是徘徊状态。(京东方A的营收增长显著,但是以巨额资本,动...查看全文

回复@只做长投: [很赞]招行银行、平安银行、民生银行、建设银行//@只做长投:回复@只做长投:第一,平安银行坏账多,不是暴露多的问题,相反,平安银行是所有银行中暴露最少的银行;第二,平安银行坏账多,在经济转型下,坏账多点也正常,但也太多了,你去比较各银行的逾期贷款率和九十天以内逾期贷...查看全文

部分泸州老窖置换为东方雨虹

$东方雨虹(SZ002271)$5月下旬,陆续卖出泸州老窖,将东方雨虹的仓位由20%提高到近50%(5月31日开盘为47%,其余持股仍为泸州老窖),主要基于以下考虑:东方雨虹为公司为全国防水材料龙头,产品和服务广泛应用于地产、基建等领域。行业容量巨大。2016年防水材料规模以上(560家年收入在2000万以上...查看全文

$长城汽车(SH601633)$ 随着存量车的绝对数和占比越来越大,新车市场的竞争会越来越激烈。而这个市场又多是国外成熟汽车厂家的天下。国内汽车上市公司将会如何发展?是沦为组装车间?还是能够异军突起?胜出概率有多大[想一下]查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

他的全部讨论

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回复@南迦巴瓦1999: 收入还得结合盈利能力来比较,没有质量的收入,意义不大。销售净利率 2008 2009 2010 2011 2012 2013招商轮船 39.92 18.96 24.36 5.87 3.16 -85.15中国远洋 10.37 -12.09 9.92 -12.83 -11.29 4.65//@南迦巴瓦1999:回复@Tess:招商轮船120亿市值,2013年营业收入25亿;中国远洋30...查看全文

回复@Tess: [想一下]$招商轮船(SH601872)$//@Tess:回复@南迦巴瓦1999:我只能谈谈中国远洋了。我不知道你对航运业关注有多少,我是因为在这上面吃过大亏,所以看得不少。中国远洋魏家福高尔夫球玩的很好,还经常拿冠军,可谓风云人物了,可是在2007年高位租船,后果也是可想而知,经营是最惨的。经...查看全文

松静自然查看全文

回复@追寻高ROE林地: 中国没有资本利得税,比巴菲特又多了一个优势。一些人不分国内国外的差别,只说别人怎样我们就得怎样,预期回报率如此,产业发展趋势如此,不动脑筋或懒得动脑的结果。//@追寻高ROE林地:回复@cfuwxd:哈哈,我不想说服谁,只是表达一个观点,散户只要有合理的逻辑,比机构更容...查看全文

评选考核指标包括:水泥销量(水泥和熟料的总销量)、利润总额(税前利润)、资产(指上市公司总资产)、市值(拥有多种类型股票上市的,以总市值计),具体比值为水泥销量50%、利润总额20%、资产10%、市值20%。 ——是果非因。查看全文

这个逻辑有点怪异,很难想象一个CEO会用这种逻辑思考啊。国企都是受控制的,那是否国企的财报岂非都不可信了?民企就不受控制了吗?是否其财报也都不可信了?说谎与诚信,只怕还得分局部和全局、相对和绝对吧,盗亦有道呢。查看全文

【不良记录】查看全文

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【资料收集】$复星医药(SH600196)$复星医药陈启宇:创新增厚实业 (2013-03-21 22:43:52)转载▼陈启宇:创新增厚实业2013-03-13医药经济报 马飞摘要:“认准了,就去做”始终是他简单制胜的经营理念。陈启宇执着、坚持的个性让复星医药拥有了足够的韧性和专注。在追逐世界一流制药企业的梦想中,陈启...查看全文

【资料收集】$复星医药(SH600196)$做好擅长的事--访复星医药董事长陈启宇2014-07-07 郭洪业谷学禹 董事会杂志明确发展目标,明晰发展路径,理顺激励机制,做好统筹协调工作,复星医药深知,做好自己擅长的事情,才能更好更快地发展2013年度业绩的增长表现,显示了复星医药多年来战略布局形成的爆发...查看全文

【资料收集】$复星医药(SH600196)$陈启宇:复星医药2014要干什么!网页链接陈启宇:复星医药2014要干什么!我们就是要向腾讯、华为这样学习创新,做低成本、规模化、全球化的创新,而且不仅在医药制造领域创新,我们还要把在创新上取得的经验,坚决复...查看全文

【资料收集】$复星医药(SH600196)$这是一个整合时代 复星医药如何实现优化整合作者:赖强2010年01月22日11:18 新开始 9月23日,国药控股在香港上市。复星医药花了6年时间,和盟友中国医药集团共同成就了全球医药行业自2003年后最大规模的IPO。证券分析师测算后认为,未来10年内,国药控股的市场份...查看全文

净利润增长超过90%查看全文

回复@理性的乐观者: 银行、保险、五金、红枣,个人投资者也可以做产业组合:)[很赞]//@理性的乐观者:回复@坐关:17倍的市净率,100倍市盈率,这类行业,这个企业都看不明白,不碰为妙。还是办保险,开银行,再办个五金厂,顺带卖点红枣实际些。查看全文

回复@hellloyh2008: 听其言观其行,慢慢看吧,投资不急在一时//@hellloyh2008:回复@石头1691:很欣赏的一个企业家,实业报国。查看全文

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