三川渔隐

三川渔隐

聚焦消费垄断和先进制造,专注企业竞争优势挖掘,坐等少数但极大的机会,与优秀企业和时间复利为友,兼顾长期持股和三年接力。体悟太极,资本证道(慢即是快,少即是多;大道至简,易知难行;正心诚意,知行合一)。

三川渔隐的热门讨论

在“十三五”末,国窖1573销量要超过1.5万吨,成为100亿元级超大单品;要带动特曲成为 60亿元级大单品,窖龄、头曲、二曲成为20亿元级大单品。杀出重围,回归前三。查看全文

用正确的理论武装自己——企业分析框架(续)

2013年11月-2014年9月期间做了企业分析框架初步整理,并不完整,当时也备注后续需进一步补充完善,如行业发展趋势(集中和分散)、企业生命周期(前述的青年期、盛年期)等等。2015-2016年这项工作就被搁置下来了,直到2017年4季度再做了一些调整,调整后的企业分析框架如下: 分析框架从德鲁克出...查看全文

企业分析框架

不是说好企业才有投资价值,也不是说好企业就是好投资。投资是价值和价格的背离,也就是说金价买钻石是投资,倒贴的垃圾未必不是投资。但在同等条件下,还是要投资于好企业,投资于好企业落难之时,以好价格买好企业。因为优秀学生剩出和胜出的概率更大。 那么,什么样的企业是好企业?好企业的核...查看全文

一动不如一静

【操作记录】 今天$东方雨虹$转债上市,而正股则一度跌到了37.5元(转股价38.48元),跌幅超过7%。开盘后以120.20元卖出全部1043张转债(均为持股配送,未中签),所得资金继续全部买入正股3800股,算是做了一次小套利。 我不知道今天大跌的原因,也不知道是否和昨天公布的季报有关,事实上公布后...查看全文

不疾而速,2017年度投资小结

日子一天一天的,过得很慢,但一年一年的,却过得很快。转眼间,2017年就这么结束了。 2017年,股票投资收益135%,运气成分居多,必然中的偶然,因为知道所买股票会有盈利,但是预计的是3-5年实现,而非在一年之内完成。另外,按照半年度时所说,上半年小打小闹的操作还是多了,所以2017年下半年...查看全文

回复@bompman: 没那么简单,但是也不是不可能,新增的酒窖可以用于低端酒,原有酒窖年数越来越久,其中一部分转做高端酒,也是可能的。//@bompman:回复@三川渔隐:高端白酒不是做酱油,产能说上就上查看全文

关于投资体系的考虑

到股市来,赚钱是一大目的,这个毋庸置疑,也无需讳言[俏皮]。但要清醒地认识到,股市是赚大钱的地方,不是赚快钱的地方,甚至是大部分人亏钱的地方。股市有赌场的成分在,一定程度上是零和甚至负和游戏。要做好证券投资,必须通过三个难关。 第一关,在于正确投资理念的树立。证券投资的本质是股...查看全文

他的全部讨论

转!经济政策、货币政策、税法新规,都影响巨大查看全文

回复@乡倭拧: 要考虑消费的结构性问题那!//@乡倭拧:回复@石头1691:不受欢迎,价格卖不上,所以中低端啊,怎么可能机会更多呢?查看全文

回复@乡倭拧: 每个人都有自己的思维习惯,但都是潜在的,而不是沟通前事先声明的,这也正是交流的最大障碍。我所指的高端不是静态的,而是以茅台为基准。我仍然认为茅台是高端中的王者,我要比较的只是在茅台产品对应细分市场之外的领域,不同的消费者,有谁能够胜出。若以茅台代表所有白酒企业,...查看全文

回复@乡倭拧: 价格卖不上,量可以上;而且价格卖不上,还要分是主动的,还是被动的;同时还要考虑既有产能、市场之间的互相替代。产业发展,开始阶段往往大家都赚钱,然后新进入者渐多,行业利润下降,淘汰部分产能,强者胜出,新的竞争格局形成,往往最后趋向寡头垄断。看看啤酒、乳液、家电,大...查看全文

回复@淘金者: 赞同中端市场竞争更激烈,只是我考虑的是在哪个领域,更有机会出现高速大型成长型企业,角度不同。//@淘金者:回复@石头1691:你说中端更广阔是个伪命题。从来都是第一名过得最滋润。那些在中端市场厮杀的品牌为保证销量毛利率每下降一个百分点利润要下滑多少?查看全文

回复@renjunjie: [赞成]//@renjunjie:回复@石头1691:标尺主要是衡量企业成长的坡度、硬度和长度;是否“一枝独秀”,需要局限于特定的区域内(比如高端白酒);至于是否还有比茅台“成长性更好”的(我理解是“坡度”),我想恐怕还要看增长的硬度和长度。因为眼界有限,目前对于我来说,茅台暂时...查看全文

问:市场传闻公司为经销商向银行担保贷款购买公司产品,属实吗? 公司不可能有这样的行为。 ——[想一下]查看全文

先存个档查看全文

回复@renjunjie: 有了1,是否也讲讲行业内格局?未来仍然是茅台一枝独秀吗?还是会有中端市场的胜出者?高端与中端,哪个成长型更好?//@renjunjie:回复@有智思有财:先粗粗看了一遍,初步谈点看法:我个人有一个股票(长期)投资的“七把尺检测表”(不断完善中),其中的五把尺分别是:1、产业机...查看全文

回复@巴山雨: 买不了是必然的,担心的是心态的膨胀,自我加强,到时候就麻烦了。//@巴山雨:回复@石头1691:天朝的通货膨胀**的厉害,到时候人民币一贬值就买不了啦。查看全文

回复@欧椰: 最怕抠字眼的兄弟了,新闻体现的是一种态度,一种方向,而不只是现状,不只是既成事实。再说,新闻标题说的很明白,北京的地,一年GDP。日本买下美国也不是说把美国所有权都买下,而是买房产,买企业,而且还是主要的资产。//@欧椰:回复@石头1691:美国一年GDP能买下美国?查看全文

想到了日本买下美国的故事。现在这个故事在中国也要出现了,希望下面的话是警醒,而不是狂妄。$万科A(SZ000002)$ ——————疯狂的地价:卖掉北京的地远超美国一年GDP2013年08月27日06:43来源:中国经济周刊手机客户端保存到博客 如果地王的制造成为资本们*以为常的游戏,那么谁又是其中最大的受...查看全文

回复@石头1691: 招商轮船,毛利率进一步下滑: 2013-03 2012-12 2012-09 2012-06 2012-03 2011-12销售毛利率(%) -9.40 2.34 2.84 5.54 6.78 7.41//@石头1691:回复@醉花生:每家买一手如何?[想一下]$中远航运(SH600428)$ $招商轮船(SH601872)$查看全文

毛利率进一步降低,形势仍严峻;营收增长是否挤占其他公司份额?查看全文

回复@石头1691: 2009年报道的3-5年(即2012年-2014年),2011年报道的2013-2014年——差不多2013年底2014年初可以考虑了,关注季报中的毛利率变化!//@石头1691:回复@石头1691:国际航运业可能持续低迷至2014年网页链接 2011年11月22日 08:38 经济参考报 微博 日前,2011国际海运(中...查看全文

回复@石头1691: 国际航运业可能持续低迷至2014年网页链接 2011年11月22日 08:38 经济参考报 微博 日前,2011国际海运(中国)年会在海南博鳌举行。年会期间,全球航运及相关行业800余位代表共聚一堂,围绕“均衡·突破”的主题,探讨均衡发展的内涵,为行业的转型提供前瞻性的思路和风...查看全文

回复@石头1691: 2009年的报道说回到正常轨道要3-5年,现在已经3年多了,继续等待!全行业亏损,部分企业退出或被并购,将是比较好的时机。运能过剩威胁海运业复苏前景2009年11月13日 03:22第一财经日报孟斯硕尽管全球经济疑似开春,但是全球海运行业似乎还被遗留在严冬。拖后腿的是运能过剩。在昨...查看全文

回复@石头1691: 干散货、集装箱、油品三大细分市场,有无自身特色?//@石头1691:回复@石头1691:09年起,毛利率大幅下滑;2012年止,介于盈亏平衡;产能过剩,需求不足,继续观察,等待行业进一步萎缩。查看全文

回复@石头1691: 09年起,毛利率大幅下滑;2012年止,介于盈亏平衡;产能过剩,需求不足,继续观察,等待行业进一步萎缩。//@石头1691:回复@醉花生:每家买一手如何?[想一下]$中远航运(SH600428)$ $招商轮船(SH601872)$查看全文

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