(1)设立组合的初衷
此前是按照投资时钟梳理自己...查看全文
沙洲居士03-09 21:36
美林投资时钟是美林证券通过整理分析1973年4月至2004年7月美国逾三十年历史数据,于2004年发表的大类资产配置理论。该理论通过经济增长率(GDP)和通货膨胀率(CPI)这两个宏观指标的高和低,将经济周期分成了四个阶段:衰退期(低GDP+低CPI)、复苏期(高GDP+低CPI)、过热期(高GDP+高CPI)、滞涨期(低GDP+...查看全文
洞见风口04-11 01:25
电池板块有明显的投资时钟,其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单总结:产能利用率下降——买新技术,产能利用率触底——买低成本龙头,产能利用率提升——低壁垒的买二三线,高扩张壁垒的买龙头。
$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $亿纬锂能(SZ300014)$查看全文
雪中晨星04-08 22:15
《周期估值与人性》,近几年可能是一个投资范式的转折点,表现为消费成长股$贵州茅台(SH600519)$ 跑输煤油有色金属$紫金矿业(SH601899)$ 等周期股。被丢到垃圾桶十几年的美林投资时钟,要捡起来好好看看了。查看全文
壹颗老韭菜03-13 15:09
过去20年,股票经历了投资方法论的进化。
2000-2001年,无股不庄、技术分析大行其道;
2002-2004年,基本面研究,三大报表、估值模型的时代;
2005-2011年,投资时钟、宏观策略成为王道;
2012-2015年,重轻资产、互联网思维、关心外延并购重组;
2016-2021年,摒弃行业之见,...查看全文
远方问道03-17 21:44
“必备”组合?泽平宏观:大宗商品投资时钟!
贵金属或许是当前必备组合之一
因为市场从“紧货币紧信用”,过度到“宽货币紧信用”的阶段
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$查看全文
七周期研究爱好者03-18 12:19
如何去选择,长跑冠军的概率是29/5000,这个概率基本上就是千里挑5,难度不是一般大。
但是对于连续3年增长30%的比例就是偏高的将近30%的概率。
从这个角度来看,a股的持久性从来都是问题。
自上而下的投资时钟模式倒还可以。
赛道投资的压力也是蛮大的。
$江西铜业(SH600362)...查看全文
华安基金01-24 19:49
开年以来,市场已经来到2800点附近,逼近2022年底部。
眼下投资者最关心的就是:市场走到哪了?
一、市场调整或已较为充分
回顾历史,在过去几轮全面性行情开启之前,市场会经历漫长的调整磨底期,各大指数调整时间一般在30个月份左右,最大跌幅在45%左右。
当前,市场调整时间与...查看全文
赵大夫_管住手2023-12-25 21:24
大A:2003年的“五朵金花”
“五朵金花”的行情至今仍为许多老股民津津乐道。所谓五朵金花是指汽车、银行、石油石化、钢铁和电力,更广泛的范围包括港口、高速等。这里除了银行、汽车,大多隶属中游产业和基建。彼时中国经济正从东南亚金融危机中解脱出来,加入世界贸易组织(WTO)和地产红利开...查看全文
小学生爱集藏2023-03-01 10:59
投资时钟周期摆动!
老赛道(风光储充锂等)三年大周期已然结束,归于沉寂的过程也是跌跌弹弹震荡的。
新赛道(泛科技/自主强国)新周期必然开始,逐步活跃也是涨涨歇歇节奏震荡的。
谁也挡不住市场趋势。
龟兔赛跑,不用急🎁。
必须站对了阵营和方向,操作上慢慢来。节奏...查看全文
大消费联盟2023-01-18 15:50
国外有美林投资时钟理论,国内有周期天王周金涛:财富积累靠的是周期运行创造机会。这几年的结构性牛市让我们意识到,还是要把宏观经济环境的判断放在第一位,不能抱守某一种YYDS的投资观念。白酒如是,医药如是,新能源亦如是。$食品饮料ETF(SH515170)$查看全文
守纪才能获利2023-01-17 02:08
2023-1-16投资日记:券商大涨,牛市旗手又开始挥动旗子了。看着证券、医药等大涨,手里的逆变器徘徊不前 难免有些遗憾。特别是消费赛道的白酒也是大涨,而海底捞不长反跌…
最近的走势跟投资时钟挺像,在衰退阶段,金融、消费的表现最好 #贵州茅台# #中国平安# 从最低点反弹超4成便是例证,再...查看全文
free的慢2023-01-16 09:42
A股市场投资策略
学习笔记,学自中信证券研究部
经济周期中的新兴产业与成长股
20世纪以来美国历史上共出现三次转型:1910-1928年、1937-1953年和1976-1999年,平均每次20年左右,转型其间诞生大量新兴产业。
美过股市长牛的起点,是GDP增长陷入平台期之后。其背后的逻辑在于,GDP...查看全文
九曲花2023-01-11 08:45
周金涛(1972——2016)天津人,蒙古族。毕业于南开大学国际经济研究所。曾供职于渤海证券有限公司与长江证券有限公司,曾任中信建投证券有限公司首席经济学家、证券研究发展部董事总经理。
2005年10月策略报告《繁荣的起点》放言了中国证券市场大繁荣的起点,2007年11月策略报告《国际化博弈...查看全文
市场观点纷繁芜杂,光大研究荟萃本周重点报告,涵盖总量、行业、公司研究,为您筛选有价值的声音。每周六早8点,“研选”助您快速厘清投资“点线面”! 总量研究 从风格时钟看港股配置机遇——市场风格系列之二... 网页链接
基金深度报告:量化资产配置系列报告之四:引入货币-信用的投资时钟模型在资产配置应用 美林时钟假设与我国的货币政策现实相悖,导致货币、信用为代表的流动性成为模型失效的重要原因。我们使用SHIBOR:3M月度均... 网页链接
“基金要长期持有”“最好不要频繁换基”“用时间换收益”……类似这样的投资建议,相信大家已经看过不少了。 不过,这并不是说在整个基金投资过程中,我们选定了一只基金之后就要一直拿着不动,有些情况下我们也是可以考虑对基金进行调整的... 网页链接
智通财经APP获悉,海通证券发布研究报告称,今年6月以来大类资产走势背离,信号紊乱, 商品反映复苏,债市先反映衰退后反映复苏,股市反映衰退前期。 历史数据显示,资产表现整体符合投资时钟的统计规律,但在经济周期转换阶段,资产... 网页链接
一年有春夏秋冬四季;股票、债券、商品各有一个顶部和底部共六个转折点;而在一个完整的经济周期中,把这六个转折点的更替绘制成一幅真实的资产配置图,成就了“普林格六阶段”投资时钟的经典。本期星书会系投资大师普林格的《积极型资产配... 网页链接
特约 | 玄铁 最近,赛道股遭遇抛售,金融股开始护盘。在经济下行压力下,长期超跌的防御板块或现机构补仓式小涨。 赛道股领跌创业板煤炭股强者恒强 上周四,创业板收盘大跌3.18%,盘中低点较7月8日的峰值缩水16... 网页链接
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 核心观点: 行业景气是中观环境分析的重要抓手,它向上连接宏观环境,向下连接上市公司微观环境,是宏观研究落地市场的重要一环。... 网页链接
近日,任泽平博士在年中秀中提到研究经济周期主要是两个目的,一个是宏观调控,另一个是资产配置。而资产配置的国际主流框架“投资时钟”就是讲解如何按照经济周期做投资。经济周期总是从衰退、复苏、过热、滞胀周而复始。根据“投资时钟”... 网页链接
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 来源:聪明投资者 1,现在美国经济的高频数据很好,再加上它的通胀比较高,这其实是投资时钟的过热期。 二季度中后期,美股对应的就是... 网页链接
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 12月23日,新浪财经倾力打造2021新浪财经海外投资峰会,力邀研究领域大咖,基金界大佬,上市公司高管,齐聚深圳,聚焦港美股... 网页链接