投资时钟(399391)

Tonymok04-21 16:05

回复@Chpr: 美林“投资时钟”理论是一种将“资产”、“行业轮动”、“债券收益率曲线”...查看全文

【原创】2月CPI显著回升，中国股票投资进入黄金周期——兼论如何运用美林时钟指导投资实践？

沙洲居士03-09 21:36

美林投资时钟是美林证券通过整理分析1973年4月至2004年7月美国逾三十年历史数据，于2004年发表的大类资产配置理论。该理论通过经济增长率(GDP)和通货膨胀率(CPI)这两个宏观指标的高和低，将经济周期分成了四个阶段：衰退期(低GDP+低CPI)、复苏期(高GDP+低CPI)、过热期(高GDP+高CPI)、滞涨期(低GDP+...查看全文

【复盘】滞胀周期组合-黄金复盘

七周期研究爱好者03-24 22:15

通过最近复盘朱格拉周期组合$朱格拉周期组合(ZH3186629)$ ，疯狂七周期组合$疯狂七周期(ZH3186012)$ ，发现回顾复盘可以很好的理清之前的思路，再跟踪品种近1年的走势，可以发现不一样的东西，现在开始复盘$滞胀周期组合黄金(ZH3117767)$
（1）设立组合的初衷
此前是按照投资时钟梳理自己...查看全文

洞见风口04-11 01:25

电池板块有明显的投资时钟，其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单总结：产能利用率下降——买新技术，产能利用率触底——买低成本龙头，产能利用率提升——低壁垒的买二三线，高扩张壁垒的买龙头。
$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $亿纬锂能(SZ300014)$查看全文

雪中晨星04-08 22:15

《周期估值与人性》，近几年可能是一个投资范式的转折点，表现为消费成长股$贵州茅台(SH600519)$ 跑输煤油有色金属$紫金矿业(SH601899)$ 等周期股。被丢到垃圾桶十几年的美林投资时钟，要捡起来好好看看了。查看全文

壹颗老韭菜03-13 15:09

过去20年，股票经历了投资方法论的进化。
2000-2001年，无股不庄、技术分析大行其道；
2002-2004年，基本面研究，三大报表、估值模型的时代；
2005-2011年，投资时钟、宏观策略成为王道；
2012-2015年，重轻资产、互联网思维、关心外延并购重组；
2016-2021年，摒弃行业之见，...查看全文

远方问道03-17 21:44

“必备”组合？泽平宏观：大宗商品投资时钟！
贵金属或许是当前必备组合之一
因为市场从“紧货币紧信用”，过度到“宽货币紧信用”的阶段
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$查看全文

七周期研究爱好者03-18 12:19

如何去选择，长跑冠军的概率是29/5000,这个概率基本上就是千里挑5，难度不是一般大。
但是对于连续3年增长30%的比例就是偏高的将近30%的概率。
从这个角度来看，a股的持久性从来都是问题。
自上而下的投资时钟模式倒还可以。
赛道投资的压力也是蛮大的。
$江西铜业(SH600362)...查看全文

柒八九03-13 16:56

2005年到2024年周期轮回重新开始，投资时钟、宏观策略再次开始。查看全文

再读涛动周期论（1）改造美林投资时钟

心偌菩提04-25 08:40

(1) 传统美林时钟适合于经济朱格拉周期（9-10年的中周期），在康波和房地产周期范围会失灵。
(2）商品价格康波（60年周期）所决定，特别在康波的衰退和萧条期，商品将表现出异常波动。
美林采用1973年至2004年间约三十年左右的美国经济和各资产类回报的历史数据进行了检验，结果发现美...查看全文

每日解盘（2019.10.10）

时光基2019-10-10 22:36

过往文章，点击回顾：
本号精华目录（2019.8.20）
策略胜于预测，基金组合投资（一）
策略胜于预测，基金组合投资（二）
策略胜于预测，基金组合投资（三）
策略胜于预测，基金组合投资（四）
资产配置，复盘十年
基金定投，躺着把钱赚了
跟着《人民日报...查看全文

宋雪涛：关于央地收入划分和中美谈判

宋雪涛的宏观策略2019-10-10 09:35

文章来源：《如何看待四季度？》（10月10日）
经济方面：7-8月工业产出和消费数据下台阶后，9月有望迎来改善：工业生产大概率修复；固定资产投资和消费增速企稳；基建持续回升，地产小幅回落，制造底部走平；房地产销售面积同比持续改善；进出口增速回升；CPI继续高位运行，PPI通缩进一步加深...查看全文

10月：经济阶段性企稳的左侧（天风宏观宋雪涛）

宋雪涛的宏观策略2019-10-09 23:52

虽然3季度经济增速仍然回落，但随着部分行业景气度进入内生性底部，逆周期政策力度明显加大，9月数据可能确认进入基本面阶段性企稳的左侧。
文：天风宏观宋雪涛/联系人赵宏鹤
预计3季度实际GDP增速小幅回落至6.1%（前值6.2%），下行斜率放缓。名义GDP增速回落至7.5%（前值8.3%），投资时...查看全文

每日解盘（2019.10.9）

时光基2019-10-09 23:17

过往文章，点击回顾：
本号精华目录（2019.8.20）
策略胜于预测，基金组合投资（一）
策略胜于预测，基金组合投资（二）
策略胜于预测，基金组合投资（三）
策略胜于预测，基金组合投资（四）
资产配置，复盘十年
基金定投，躺着把钱赚了
跟着《人民日报...查看全文

【权益⁺】明星基金经理周报（2019.9.27）

时光基2019-09-28 21:57

公募基金发展迅速，已有公司130多家，基金经理1600多位，基金产品6000余只。方便自己与各位朋友基金投资，精选出若干基金，组建基金池（权益+固收）并跟踪，本池子更重视基金经理本身的投资管理经验和中长期稳健业绩，避免过分追逐市场热点基金。同时可供基金健诊与调仓参考使用。因文章篇幅有限，...查看全文

贫民窟的大富翁2019-09-27 18:34

投资时钟起源于美林时钟。在美林时钟中，使用CPI 通货膨胀率变动和产出缺口变动两个指标衡量经济周期，将经济周期划分为衰退、复苏、过热和滞胀四个阶段，并计算了在上述各个阶段中各类资产的行业资产回报率和平均资产回报率，结果表明，在经济周期各个阶段的依次轮换中，分别有不同行业有超过大市...查看全文

主流咋乎

颜厚2019-09-23 10:20

三年前，道指冲击20000，见顶是主流声音；
同样时间，经历股灾、熔断，上证折腾3000一线，筑底是主流声音；
如今，现实打了主流一巴掌，主流继续颜厚无耻地主流着……
资本市场所谓的主流声音实质更像是群体心理暗示，其作用机制绝非人多力量大，倒像是走夜路，一个人再怕也能撑到底，...查看全文

一文告诉你5G还能炒多久 接下来炒什么

股神派2019-09-23 09:19

5G概念已经在投资圈炒作许久了，自今年6月6日牌照发放以来，相关概念股继续走高。
以PCB龙头【沪电股份为例】，自6.6以来涨幅近200%。
那么，炒5G到底应该怎么炒，哪个阶段炒什么主题，又多久能获利离场呢？今年老罗带各位看官复盘一下3G/4G的投资时钟，来确定5G到底先炒什么、后炒什么...查看全文

【权益⁺】明星基金经理周报（2019.9.20）

时光基2019-09-21 20:16

公募基金发展迅速，已有公司130多家，基金经理1600多位，基金产品6000余只。方便自己与各位朋友基金投资，精选出若干基金，组建基金池（权益+固收）并跟踪，本池子更重视基金经理本身的投资管理经验和中长期稳健业绩，避免过分追逐市场热点基金。同时可供基金健诊与调仓参考使用。因文章篇幅有限，...查看全文

连连看：资产配置模型全检阅（下）

海37度思念2019-09-21 15:30

本文首发于公众号：悦来越有钱
前面聊过不同的家庭资产配置模型:
1、连连看：资产配置模型全检阅（上）
2、连连看：资产配置模型全检阅（中）。
接下来，简单聊聊其他几个模型。这几个模型如...查看全文

研选 | 光大研究每周重点报告 20231125-20231201

市场观点纷繁芜杂，光大研究荟萃本周重点报告，涵盖总量、行业、公司研究，为您筛选有价值的声音。每周六早8点，“研选”助您快速厘清投资“点线面”！ 总量研究 从风格时钟看港股配置机遇——市场风格系列之二... 网页链接

【平安研究】橙心研选 20231106

基金深度报告：量化资产配置系列报告之四：引入货币-信用的投资时钟模型在资产配置应用 美林时钟假设与我国的货币政策现实相悖，导致货币、信用为代表的流动性成为模型失效的重要原因。我们使用SHIBOR:3M月度均... 网页链接

行情轮动 要不要换个基金？或许这几类基金经理值得你入股！

“基金要长期持有”“最好不要频繁换基”“用时间换收益”……类似这样的投资建议，相信大家已经看过不少了。 不过，这并不是说在整个基金投资过程中，我们选定了一只基金之后就要一直拿着不动，有些情况下我们也是可以考虑对基金进行调整的... 网页链接

海通证券：如何理解当前资产轮动的信号？

智通财经APP获悉，海通证券发布研究报告称，今年6月以来大类资产走势背离，信号紊乱， 商品反映复苏，债市先反映衰退后反映复苏，股市反映衰退前期。 历史数据显示，资产表现整体符合投资时钟的统计规律，但在经济周期转换阶段，资产... 网页链接

经济周期与六阶段投资时钟

一年有春夏秋冬四季；股票、债券、商品各有一个顶部和底部共六个转折点；而在一个完整的经济周期中，把这六个转折点的更替绘制成一幅真实的资产配置图，成就了“普林格六阶段”投资时钟的经典。本期星书会系投资大师普林格的《积极型资产配... 网页链接

投资时钟重指超跌防御板块

特约 | 玄铁 最近，赛道股遭遇抛售，金融股开始护盘。在经济下行压力下，长期超跌的防御板块或现机构补仓式小涨。 赛道股领跌创业板煤炭股强者恒强 上周四，创业板收盘大跌3.18%，盘中低点较7月8日的峰值缩水16... 网页链接

高瑞东 杨康：光大投资时钟——从行业景气到市场配置

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 核心观点： 行业景气是中观环境分析的重要抓手，它向上连接宏观环境，向下连接上市公司微观环境，是宏观研究落地市场的重要一环。... 网页链接

任泽平：对抗通胀“三大硬通货”——人口流入的都市圈房子、贵金属和稀有资源、大赛道龙头股

近日，任泽平博士在年中秀中提到研究经济周期主要是两个目的，一个是宏观调控，另一个是资产配置。而资产配置的国际主流框架“投资时钟”就是讲解如何按照经济周期做投资。经济周期总是从衰退、复苏、过热、滞胀周而复始。根据“投资时钟”... 网页链接

张忆东最新发声：高通胀及战争阴云下未必就现大熊市，美股中期风险尚未结束，港股看好价值重估、红筹指

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：聪明投资者 1，现在美国经济的高频数据很好，再加上它的通胀比较高，这其实是投资时钟的过热期。 二季度中后期，美股对应的就是... 网页链接

张忆东：明年投资时钟从衰退到弱复苏，确定性机会有五大主线

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 12月23日，新浪财经倾力打造2021新浪财经海外投资峰会，力邀研究领域大咖，基金界大佬，上市公司高管，齐聚深圳，聚焦港美股... 网页链接