最后遇到你06-13 17:43
【现在经济周期到了哪个阶段?】
$海天味业(SH603288)$ $欧普康视(SZ300595)$ $银河战舰(ZH009564)$
美林投资时钟就不科普了,我直接从网上摘一张图,不懂的大家自己百度。
首先说明,我是认可美林投资时钟的,而且中国的经济周期一般就是七年(七年转一圈),很准的。
我在美林投...查看全文
新能源主题ETF07-09 08:58
趋势及观点
电池投资时钟理论:电池作为周期成长赛道,需求增速、产能和库存周期是产业链基本面的核心影响因素。2H23-1Q24行业库存周期及产能利用率周期分别触底、回升。根据电池投资时钟,在板块触底阶段迎接的是龙头行情,4Q23-1Q24电池、结构件等环节龙头业绩超预期,龙头逻辑兑现中;此外...查看全文
持股不卖06-09 20:46
周末研究了一下经济周期,根据美林投资时钟,我们现在国内是属于“滞胀期”,在滞胀期 现金为王。 现金好于债券,债券比股票要好。 股票里面高分红,高股息率的要更好。 这就是为什么最近港股和A股,高股息率个股一直不断上涨的根本原因。通过AH股溢价率对比知道,同样个股,H股往往比A股估值更便...查看全文
国金证券研究所04-30 08:50
近期,伴随着小米SU7热卖、特斯拉降价和宁德时代一季报超预期,新能源车赛道再次成为市场热点。电池产业链作为新能源车赛道的重要一环,当前存在较明显的预期差。
国金研究特推出【电池投资时钟】研究专题,从A股电池产业链市场表现的历史规律出发,结合产能周期和库存周期,为您剖析电池产业...查看全文
OUTIS05-19 16:45
。一时间,市场上的投资人对“投资时钟”都顶礼膜拜,某大型基金公司投总夸张地说“每天晨会前都要带领投研团队拜一拜时钟”,而“投资时钟”更成为那个阶段卖方策略报告的标准模式。21页PPT前20页都在论证“时钟几点了”,最后一页直接给出配置建议。——哈哈哈哈哈哈哈查看全文
国金证券研究所05-08 09:00
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5. 固...查看全文
apan20192018-11-06 10:32
我们当下投资什么才是顺势?
最近看任泽平的投资时钟理论。有点启发。试着结合当下时点推测一下。
投资阶段如果分为:衰退、复苏、过热、滞涨。这四个阶段循环反复。那对应的各个阶段的最佳投资品种依次是:现金、股票、大宗商品、债券
我们最关心的问题是,我们现在处于什么阶段?
武宏洲2018-10-31 20:21
“三条主线,两个视角”,来看待全年的结构性投资机会,“三条主线”主要是:
第一,密切关注传统产业的投资机会,随着供给侧改革的持续推进,以及环保标准倒逼传统产业的升级,经济增速企稳回升的态势仍会继续,投资时钟有望继续发挥作用。
第二,顺应人口和收入总量结构性的变化,分析消...查看全文
宋雪涛的宏观策略2018-10-25 11:36
4季度中后期,随着经济步入投资时钟的衰退象限,通胀中枢下移、供给压力消退,在银行间流动性合理充裕的环境下,利率有望在11月后确认下行通道和“牛平”形态。4季度股债的跷跷板效应更加显著,利率的配置和避险价值上升。
文:天风宏观宋雪涛/联系人赵宏鹤
一、4季度利率的供给压力即将...查看全文
用户74318396202018-10-16 07:51
今日焦点
买方反馈(公募机构)
大盘观点:
行情不论是大幅下跌或者超跌反弹,大部分客户均持观望状态:
对国内关注:1、积极信号的数量及力度能否持续累计,尤其是四中全会;2、三季报重点公司业绩情况以及可能出现的估值切换。
对国外关注:1、美联储缩表进程;2、全球...查看全文
HTFE2018-10-12 12:51
摘要
基于经济周期表现构建因子投资时钟
本文利用华泰周期研究对宏观环境进行刻画,对主要的大类因子表现进行分析,并总结出了因子投资时钟。我们将过往宏观环境分为了四类:经济增长&流动性趋紧、经济增长&流动性宽松、经济衰退&流动性趋紧、经济衰退&流动性宽松。对四种宏观环境中适合...查看全文
用户74318396202018-10-12 08:01
发布时间:2018年10月11日
研究员:林晓明(S0570516010001),刘志成(S0570518080005)
核心观点
基于经济周期表现构建因子投资时钟
本文利用华泰周期研究对宏观环境进行刻画,对主要的大类因子表现进行分析,并总结出了因子投资时钟。我们将过往宏观环境分为了四类:经济增...查看全文
笔叔谈财2018-10-11 17:36
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在资产配置方面,有一个常见的工具,名字叫做“美林投资时钟”。
它是一种将“资产”、“行业轮动”、“债券收益率曲线”以及“经济周期四个阶段”联系起来的方法。
美林投资时钟的理论框架最早被美国知名投资银行美林证券发现,随后被各大投资机构应用。
说起这个美林证券...查看全文
路闻卓立2018-10-10 17:07
“受多种短期干扰因素影响,市场的短期波动看似无章可循,但如果拉长周期来看,价值才是长期收益最核心的因素。‘时间是投资的朋友’这句话在养老金投资领域体现得尤为明显,时间创造的投资复利效应来自于长久坚持的价值投资。”银华基金业务副总经理、固收投资总监姜永康说。
全国社保理事会...查看全文
Gladiatorli2018-09-28 13:55
资产配置神器——美林投资时钟,究竟是什么? 在资产配置领域,最著名的理论莫过于“美林投资时钟”。美国著名投行美林证券(2008年全球金融危机后成为美银美林),在研究了美国1973年到 2004年的30年历史数据之后,于2004年发表了“投资时钟”这一著名的大类资产配置理论。(现在国内也出现了很多...查看全文
超级巴飞特2018-09-27 18:24
在资产配置领域,最著名的理论莫过于“美林投资时钟”。美国著名投行美林证券(2008年全球金融危机后成为美银美林),在研究了美国1973年到 2004年的30年历史数据之后,于2004年发表了“投资时钟”这一著名的大类资产配置理论。(现在国内也出现了很多“时钟”,模仿的就是它)
一、什么是...查看全文
市场观点纷繁芜杂,光大研究荟萃本周重点报告,涵盖总量、行业、公司研究,为您筛选有价值的声音。每周六早8点,“研选”助您快速厘清投资“点线面”! 总量研究 从风格时钟看港股配置机遇——市场风格系列之二... 网页链接
基金深度报告:量化资产配置系列报告之四:引入货币-信用的投资时钟模型在资产配置应用 美林时钟假设与我国的货币政策现实相悖,导致货币、信用为代表的流动性成为模型失效的重要原因。我们使用SHIBOR:3M月度均... 网页链接
“基金要长期持有”“最好不要频繁换基”“用时间换收益”……类似这样的投资建议,相信大家已经看过不少了。 不过,这并不是说在整个基金投资过程中,我们选定了一只基金之后就要一直拿着不动,有些情况下我们也是可以考虑对基金进行调整的... 网页链接
智通财经APP获悉,海通证券发布研究报告称,今年6月以来大类资产走势背离,信号紊乱, 商品反映复苏,债市先反映衰退后反映复苏,股市反映衰退前期。 历史数据显示,资产表现整体符合投资时钟的统计规律,但在经济周期转换阶段,资产... 网页链接
一年有春夏秋冬四季;股票、债券、商品各有一个顶部和底部共六个转折点;而在一个完整的经济周期中,把这六个转折点的更替绘制成一幅真实的资产配置图,成就了“普林格六阶段”投资时钟的经典。本期星书会系投资大师普林格的《积极型资产配... 网页链接
特约 | 玄铁 最近,赛道股遭遇抛售,金融股开始护盘。在经济下行压力下,长期超跌的防御板块或现机构补仓式小涨。 赛道股领跌创业板煤炭股强者恒强 上周四,创业板收盘大跌3.18%,盘中低点较7月8日的峰值缩水16... 网页链接
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 核心观点: 行业景气是中观环境分析的重要抓手,它向上连接宏观环境,向下连接上市公司微观环境,是宏观研究落地市场的重要一环。... 网页链接
近日,任泽平博士在年中秀中提到研究经济周期主要是两个目的,一个是宏观调控,另一个是资产配置。而资产配置的国际主流框架“投资时钟”就是讲解如何按照经济周期做投资。经济周期总是从衰退、复苏、过热、滞胀周而复始。根据“投资时钟”... 网页链接
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 来源:聪明投资者 1,现在美国经济的高频数据很好,再加上它的通胀比较高,这其实是投资时钟的过热期。 二季度中后期,美股对应的就是... 网页链接
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 12月23日,新浪财经倾力打造2021新浪财经海外投资峰会,力邀研究领域大咖,基金界大佬,上市公司高管,齐聚深圳,聚焦港美股... 网页链接