投资时钟(399391)

【原创】2月CPI显著回升，中国股票投资进入黄金周期——兼论如何运用美林时钟指导投资实践？

沙洲居士03-09 21:36

美林投资时钟是美林证券通过整理分析1973年4月至2004年7月美国逾三十年历史数据，于2004年发表的大类资产配置理论。该理论通过经济增长率(GDP)和通货膨胀率(CPI)这两个宏观指标的高和低，将经济周期分成了四个阶段：衰退期(低GDP+低CPI)、复苏期(高GDP+低CPI)、过热期(高GDP+高CPI)、滞涨期(低GDP+...查看全文

电池材料行情持续性如何？

万一R504-10 13:21

【国金电新&汽车】（侵权删）
结论：我们将“24年产能利用率触底”，修正为“24年产能利用率逐季度提升”，按照电池投资时钟，对应板块是系统性行情。
一、电池投资时钟规律
我们于23年8月提出电池投资时钟。电池板块有明显的投资时钟，其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单...查看全文

【复盘】滞胀周期组合-黄金复盘

七周期研究爱好者03-24 22:15

通过最近复盘朱格拉周期组合$朱格拉周期组合(ZH3186629)$ ，疯狂七周期组合$疯狂七周期(ZH3186012)$ ，发现回顾复盘可以很好的理清之前的思路，再跟踪品种近1年的走势，可以发现不一样的东西，现在开始复盘$滞胀周期组合黄金(ZH3117767)$
（1）设立组合的初衷
此前是按照投资时钟梳理自己...查看全文

壹颗老韭菜03-13 15:09

过去20年，股票经历了投资方法论的进化。
2000-2001年，无股不庄、技术分析大行其道；
2002-2004年，基本面研究，三大报表、估值模型的时代；
2005-2011年，投资时钟、宏观策略成为王道；
2012-2015年，重轻资产、互联网思维、关心外延并购重组；
2016-2021年，摒弃行业之见，...查看全文

洞见风口04-11 01:25

电池板块有明显的投资时钟，其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单总结：产能利用率下降——买新技术，产能利用率触底——买低成本龙头，产能利用率提升——低壁垒的买二三线，高扩张壁垒的买龙头。
$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $亿纬锂能(SZ300014)$查看全文

雪中晨星04-08 22:15

《周期估值与人性》，近几年可能是一个投资范式的转折点，表现为消费成长股$贵州茅台(SH600519)$ 跑输煤油有色金属$紫金矿业(SH601899)$ 等周期股。被丢到垃圾桶十几年的美林投资时钟，要捡起来好好看看了。查看全文

远方问道03-17 21:44

“必备”组合？泽平宏观：大宗商品投资时钟！
贵金属或许是当前必备组合之一
因为市场从“紧货币紧信用”，过度到“宽货币紧信用”的阶段
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$查看全文

七周期研究爱好者03-18 12:19

如何去选择，长跑冠军的概率是29/5000,这个概率基本上就是千里挑5，难度不是一般大。
但是对于连续3年增长30%的比例就是偏高的将近30%的概率。
从这个角度来看，a股的持久性从来都是问题。
自上而下的投资时钟模式倒还可以。
赛道投资的压力也是蛮大的。
$江西铜业(SH600362)...查看全文

市场走到哪了？

华安基金01-24 19:49

开年以来，市场已经来到2800点附近，逼近2022年底部。
眼下投资者最关心的就是：市场走到哪了？
一、市场调整或已较为充分
回顾历史，在过去几轮全面性行情开启之前，市场会经历漫长的调整磨底期，各大指数调整时间一般在30个月份左右，最大跌幅在45%左右。
当前，市场调整时间与...查看全文

赵大夫_管住手2023-12-25 21:24

大A：2003年的“五朵金花”
“五朵金花”的行情至今仍为许多老股民津津乐道。所谓五朵金花是指汽车、银行、石油石化、钢铁和电力，更广泛的范围包括港口、高速等。这里除了银行、汽车，大多隶属中游产业和基建。彼时中国经济正从东南亚金融危机中解脱出来，加入世界贸易组织(WTO)和地产红利开...查看全文

五味细辛2015-07-13 16:56

投资逃不过三个问题
1：循环周期，有美林投资时钟还有徐大为的投资时钟
2：时机：大盘合理点位，市值gdp比值，流动性分析
3：标的：各个周期对应的标的，标的的价值分析和安全边际
4：仓位管理，这是最复杂的问题查看全文

睿助投资2015-07-13 14:46

深度价值投资 五维投资时钟 积极套利理论。查看全文

勇敢的心_leewalter2015-07-11 22:44

不过14年初投资并不顺利，1月份又吃了一把高杠杆的亏，净值回撤了10%，但这次我做好了仓位管理的准备，准备把杠杆扛到底。此时投资时钟又转向了纯债，大量上市公司债券的年化收益率超过20%，如果用正回购杠杆，甚至可以超过50%。于是我把一多半的仓位转移到了纯债，但是还是保留了转债仓位，毕竟股...查看全文

图瀚大清2015-07-10 12:55

@DAVID自由之路 若果横盘或阴跌，投资时钟指向几点？查看全文

海风投资2015-07-06 00:19

投资时钟！非常赞一语道破梦中人，我也经常有这个困惑。感谢大卫兄的分享查看全文

反击咒语2015-07-05 20:58

关于投资时钟的思考很有启迪，目前的时钟应该指向了分级A下折，但是又舍不得全部抛弃我的银行A+H。查看全文

有人就有江湖2015-06-24 21:36

申万：中国股市“有远虑、无近忧”的十个原因文 / wisburg 2015年06月24日 16:03:10 0
申万在年中策略中认为短期震荡加剧，但中期牛市不改，投资者在选股难度增加的情况下，可以考虑通过主题分级基金来减少选股难度获得超额收益。此外，国企改革主题也不应成为忽视的标的。
短期震荡加剧，...查看全文

勇敢的爱2015-06-24 18:06

申万：中国股市“有远虑、无近忧”的十个原因文 / wisburg 2015年06月24日 16:03:10 0
申万在年中策略中认为短期震荡加剧，但中期牛市不改，投资者在选股难度增加的情况下，可以考虑通过主题分级基金来减少选股难度获得超额收益。此外，国企改革主题也不应成为忽视的标的。
短期震荡加剧，风...查看全文

有人就有江湖2015-06-24 16:51

申万：中国股市“有远虑、无近忧”的十个原因文 / wisburg 2015年06月24日 16:03:10 0
申万在年中策略中认为短期震荡加剧，但中期牛市不改，投资者在选股难度增加的情况下，可以考虑通过主题分级基金来减少选股难度获得超额收益。此外，国企改革主题也不应成为忽视的标的。
短期震荡加剧，...查看全文

20150616申万宏源研究晨会纪要

专注亏损20年2015-06-16 09:24

一、核心提示/姚立琦：周一市场大幅调整，创业板在上周创下次高后，周一大阴线报收，显示中期阶段性调整迹象。后市操作难度大幅上升，建议谨慎为主。
二、个股推荐/郦苏菲、李念：平高电气（600312融资融券标的）电网自动化行业龙头，或受益新电改配套文件出台。配电自动化、充电桩建设以及轨交...查看全文

研选 | 光大研究每周重点报告 20231125-20231201

市场观点纷繁芜杂，光大研究荟萃本周重点报告，涵盖总量、行业、公司研究，为您筛选有价值的声音。每周六早8点，“研选”助您快速厘清投资“点线面”！ 总量研究 从风格时钟看港股配置机遇——市场风格系列之二... 网页链接

【平安研究】橙心研选 20231106

基金深度报告：量化资产配置系列报告之四：引入货币-信用的投资时钟模型在资产配置应用 美林时钟假设与我国的货币政策现实相悖，导致货币、信用为代表的流动性成为模型失效的重要原因。我们使用SHIBOR:3M月度均... 网页链接

行情轮动 要不要换个基金？或许这几类基金经理值得你入股！

“基金要长期持有”“最好不要频繁换基”“用时间换收益”……类似这样的投资建议，相信大家已经看过不少了。 不过，这并不是说在整个基金投资过程中，我们选定了一只基金之后就要一直拿着不动，有些情况下我们也是可以考虑对基金进行调整的... 网页链接

海通证券：如何理解当前资产轮动的信号？

智通财经APP获悉，海通证券发布研究报告称，今年6月以来大类资产走势背离，信号紊乱， 商品反映复苏，债市先反映衰退后反映复苏，股市反映衰退前期。 历史数据显示，资产表现整体符合投资时钟的统计规律，但在经济周期转换阶段，资产... 网页链接

经济周期与六阶段投资时钟

一年有春夏秋冬四季；股票、债券、商品各有一个顶部和底部共六个转折点；而在一个完整的经济周期中，把这六个转折点的更替绘制成一幅真实的资产配置图，成就了“普林格六阶段”投资时钟的经典。本期星书会系投资大师普林格的《积极型资产配... 网页链接

投资时钟重指超跌防御板块

特约 | 玄铁 最近，赛道股遭遇抛售，金融股开始护盘。在经济下行压力下，长期超跌的防御板块或现机构补仓式小涨。 赛道股领跌创业板煤炭股强者恒强 上周四，创业板收盘大跌3.18%，盘中低点较7月8日的峰值缩水16... 网页链接

高瑞东 杨康：光大投资时钟——从行业景气到市场配置

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 核心观点： 行业景气是中观环境分析的重要抓手，它向上连接宏观环境，向下连接上市公司微观环境，是宏观研究落地市场的重要一环。... 网页链接

任泽平：对抗通胀“三大硬通货”——人口流入的都市圈房子、贵金属和稀有资源、大赛道龙头股

近日，任泽平博士在年中秀中提到研究经济周期主要是两个目的，一个是宏观调控，另一个是资产配置。而资产配置的国际主流框架“投资时钟”就是讲解如何按照经济周期做投资。经济周期总是从衰退、复苏、过热、滞胀周而复始。根据“投资时钟”... 网页链接

张忆东最新发声：高通胀及战争阴云下未必就现大熊市，美股中期风险尚未结束，港股看好价值重估、红筹指

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：聪明投资者 1，现在美国经济的高频数据很好，再加上它的通胀比较高，这其实是投资时钟的过热期。 二季度中后期，美股对应的就是... 网页链接

张忆东：明年投资时钟从衰退到弱复苏，确定性机会有五大主线

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 12月23日，新浪财经倾力打造2021新浪财经海外投资峰会，力邀研究领域大咖，基金界大佬，上市公司高管，齐聚深圳，聚焦港美股... 网页链接