(1)设立组合的初衷
此前是按照投资时钟梳理自己...查看全文
洞见风口04-11 01:25
电池板块有明显的投资时钟,其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单总结:产能利用率下降——买新技术,产能利用率触底——买低成本龙头,产能利用率提升——低壁垒的买二三线,高扩张壁垒的买龙头。
$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $亿纬锂能(SZ300014)$查看全文
雪中晨星04-08 22:15
《周期估值与人性》,近几年可能是一个投资范式的转折点,表现为消费成长股$贵州茅台(SH600519)$ 跑输煤油有色金属$紫金矿业(SH601899)$ 等周期股。被丢到垃圾桶十几年的美林投资时钟,要捡起来好好看看了。查看全文
壹颗老韭菜03-13 15:09
过去20年,股票经历了投资方法论的进化。
2000-2001年,无股不庄、技术分析大行其道;
2002-2004年,基本面研究,三大报表、估值模型的时代;
2005-2011年,投资时钟、宏观策略成为王道;
2012-2015年,重轻资产、互联网思维、关心外延并购重组;
2016-2021年,摒弃行业之见,...查看全文
远方问道03-17 21:44
“必备”组合?泽平宏观:大宗商品投资时钟!
贵金属或许是当前必备组合之一
因为市场从“紧货币紧信用”,过度到“宽货币紧信用”的阶段
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$查看全文
七周期研究爱好者03-18 12:19
如何去选择,长跑冠军的概率是29/5000,这个概率基本上就是千里挑5,难度不是一般大。
但是对于连续3年增长30%的比例就是偏高的将近30%的概率。
从这个角度来看,a股的持久性从来都是问题。
自上而下的投资时钟模式倒还可以。
赛道投资的压力也是蛮大的。
$江西铜业(SH600362)...查看全文
心偌菩提04-25 08:40
(1) 传统美林时钟适合于经济朱格拉周期(9-10年的中周期),在康波和房地产周期范围会失灵。
(2)商品价格康波(60年周期)所决定,特别在康波的衰退和萧条期,商品将表现出异常波动。
美林采用1973年至2004年间约三十年左右的美国经济和各资产类回报的历史数据进行了检验,结果发现美...查看全文
HLada20082020-04-24 13:33
当下市场,风险偏好下降,非常适合配置一定比例的债基。
1。观察风险偏好和流动性的变化。通常市场把债券视为低风险资产,而把股票视为高风险资产。因此当市场情绪比较恐慌的时候,资金就会流入安全资产,债市就会走牛。而当市场情绪高涨的时候,资金就会流入风险资产,股市就会走牛。
2。...查看全文
胸无大志12020-04-23 10:53
一,风险偏好和流动性的变化。通常市场把债券视为低风险资产,而把股票视为高风险资产。因此当市场情绪比较恐慌的时候,资金就会流入安全资产,债市就会走牛。而当市场情绪高涨的时候,资金就会流入风险资产,股市就会走牛。
二,经济周期的变化。根据投资时钟理论,当经济处于上行周期的时候...查看全文
北冰洋投资2020-04-13 23:40
是的,现在是投资债券的好时机。
俗话说:股债跷跷板,理由是:
一,风险偏好和流动性的变化。通常市场把债券视为低风险资产,而把股票视为高风险资产。因此当市场情绪比较恐慌的时候,资金就会流入安全资产,债市就会走牛。而当市场情绪高涨的时候,资金就会流入风险资产,股市就会走牛。...查看全文
养基司令2020-04-08 09:52
市场延续宽幅震荡走势,这对于大多数投资者来说,即使部分题材短线出现结构化行情,可能也较难把握。而对于基民小伙伴来说,单边持有成长风格的科技基金或新基建主题基金,也依然存在继续下跌的风险。但是如果改成持有农业、白酒、家电、银行等传统蓝筹风格基金,又担心一旦市场底部探明后,反弹行...查看全文
摩尔的猜想2020-04-05 22:10
未来科技行业 战略性机会
科技行业容易孕育出大市值企业.美国前五大企业都是科技企业.互联网企业2C,行业赛道长,且具有马太效应,赢者通吃,平台、技术、规模优势容易产生护城河.其次,科技创新周期开启。产业周期本身而言,5G重新开启科技创新周期。全球面临产业链重构,基础软硬件...查看全文
星空航海家2020-04-03 09:12
转自网络:
一、站在长期趋势上
如果你在长期趋势上,你总是会赢的,中间可能会有点波折,但你总是会赢的。——江晖27年前的一个夏天,25岁的江晖站到了他人生中的第一个十字路口,是在国家统计局按部就班继续公务员人生,还是跳出体制,踏入波诡云谲的市场大海。在1990年代,尚属新生事物...查看全文
用户45997611212020-03-30 13:54
作者:三哥Joker
在传统金融市场上,有这样一种投资策略“全天候投资策略”。这是桥水基金创始人得以成功致胜的法宝。
所谓全天候投资策略,并不说全天候高频交易,而是说,这个策略已经为将来可能出现的各种风险做好了准备,意即全天候无忧。
首先不必担心风险敞口,因为风险敞口已经...查看全文
中国基金报2020-03-30 08:48
作为财富管理的新风尚,基金投顾业务伴随投资者基金投资需求的增长和市场环境的助推日益发展。
2019年,在A股整体涨幅不大的背景下,公募基金优异的业绩表现让投资人纷纷感叹“炒股不如买基金”,公募基金的专业投资能力受到更多投资人的认可。也正是在这一年,酝酿已久的公募基金投资顾问...查看全文
用户74318396202020-03-27 15:07
发布时间:2020年3月26日
研究员:林晓明(S0570516010001)、李聪(S0570519080001)、刘志成(S0570518080005)
核心观点
本文构建了一套宏观因子体系,并从多个维度实证了其与金融资产的关系
本文构建了一套宏观因子体系,并从多个维度实证了宏观因子和金融资产(大类资产...查看全文
GPLP犀牛2020-03-25 11:03
3月24日,知名美港股券商老虎证券宣布正式进军财富管理,推出全新理财功能“基金超市(Fund Mall)”。该功能旨在为投资者提供一站式的全球基金投资服务,首期严选了近40只全球知名公募基金产品上线,品类涵盖货币基金、债券基金、股票基金,以满足不同投资者的多样化资产配置需求。
互联网券...查看全文
市场观点纷繁芜杂,光大研究荟萃本周重点报告,涵盖总量、行业、公司研究,为您筛选有价值的声音。每周六早8点,“研选”助您快速厘清投资“点线面”! 总量研究 从风格时钟看港股配置机遇——市场风格系列之二... 网页链接
基金深度报告:量化资产配置系列报告之四:引入货币-信用的投资时钟模型在资产配置应用 美林时钟假设与我国的货币政策现实相悖,导致货币、信用为代表的流动性成为模型失效的重要原因。我们使用SHIBOR:3M月度均... 网页链接
“基金要长期持有”“最好不要频繁换基”“用时间换收益”……类似这样的投资建议,相信大家已经看过不少了。 不过,这并不是说在整个基金投资过程中,我们选定了一只基金之后就要一直拿着不动,有些情况下我们也是可以考虑对基金进行调整的... 网页链接
智通财经APP获悉,海通证券发布研究报告称,今年6月以来大类资产走势背离,信号紊乱, 商品反映复苏,债市先反映衰退后反映复苏,股市反映衰退前期。 历史数据显示,资产表现整体符合投资时钟的统计规律,但在经济周期转换阶段,资产... 网页链接
一年有春夏秋冬四季;股票、债券、商品各有一个顶部和底部共六个转折点;而在一个完整的经济周期中,把这六个转折点的更替绘制成一幅真实的资产配置图,成就了“普林格六阶段”投资时钟的经典。本期星书会系投资大师普林格的《积极型资产配... 网页链接
特约 | 玄铁 最近,赛道股遭遇抛售,金融股开始护盘。在经济下行压力下,长期超跌的防御板块或现机构补仓式小涨。 赛道股领跌创业板煤炭股强者恒强 上周四,创业板收盘大跌3.18%,盘中低点较7月8日的峰值缩水16... 网页链接
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 核心观点: 行业景气是中观环境分析的重要抓手,它向上连接宏观环境,向下连接上市公司微观环境,是宏观研究落地市场的重要一环。... 网页链接
近日,任泽平博士在年中秀中提到研究经济周期主要是两个目的,一个是宏观调控,另一个是资产配置。而资产配置的国际主流框架“投资时钟”就是讲解如何按照经济周期做投资。经济周期总是从衰退、复苏、过热、滞胀周而复始。根据“投资时钟”... 网页链接
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 来源:聪明投资者 1,现在美国经济的高频数据很好,再加上它的通胀比较高,这其实是投资时钟的过热期。 二季度中后期,美股对应的就是... 网页链接
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 12月23日,新浪财经倾力打造2021新浪财经海外投资峰会,力邀研究领域大咖,基金界大佬,上市公司高管,齐聚深圳,聚焦港美股... 网页链接