投资时钟(399391)

Tonymok04-21 16:05

回复@Chpr: 美林“投资时钟”理论是一种将“资产”、“行业轮动”、“债券收益率曲线”...查看全文

【原创】2月CPI显著回升，中国股票投资进入黄金周期——兼论如何运用美林时钟指导投资实践？

沙洲居士03-09 21:36

美林投资时钟是美林证券通过整理分析1973年4月至2004年7月美国逾三十年历史数据，于2004年发表的大类资产配置理论。该理论通过经济增长率(GDP)和通货膨胀率(CPI)这两个宏观指标的高和低，将经济周期分成了四个阶段：衰退期(低GDP+低CPI)、复苏期(高GDP+低CPI)、过热期(高GDP+高CPI)、滞涨期(低GDP+...查看全文

【复盘】滞胀周期组合-黄金复盘

七周期研究爱好者03-24 22:15

通过最近复盘朱格拉周期组合$朱格拉周期组合(ZH3186629)$ ，疯狂七周期组合$疯狂七周期(ZH3186012)$ ，发现回顾复盘可以很好的理清之前的思路，再跟踪品种近1年的走势，可以发现不一样的东西，现在开始复盘$滞胀周期组合黄金(ZH3117767)$
（1）设立组合的初衷
此前是按照投资时钟梳理自己...查看全文

洞见风口04-11 01:25

电池板块有明显的投资时钟，其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单总结：产能利用率下降——买新技术，产能利用率触底——买低成本龙头，产能利用率提升——低壁垒的买二三线，高扩张壁垒的买龙头。
$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $亿纬锂能(SZ300014)$查看全文

雪中晨星04-08 22:15

《周期估值与人性》，近几年可能是一个投资范式的转折点，表现为消费成长股$贵州茅台(SH600519)$ 跑输煤油有色金属$紫金矿业(SH601899)$ 等周期股。被丢到垃圾桶十几年的美林投资时钟，要捡起来好好看看了。查看全文

壹颗老韭菜03-13 15:09

过去20年，股票经历了投资方法论的进化。
2000-2001年，无股不庄、技术分析大行其道；
2002-2004年，基本面研究，三大报表、估值模型的时代；
2005-2011年，投资时钟、宏观策略成为王道；
2012-2015年，重轻资产、互联网思维、关心外延并购重组；
2016-2021年，摒弃行业之见，...查看全文

七周期研究爱好者03-18 12:19

如何去选择，长跑冠军的概率是29/5000,这个概率基本上就是千里挑5，难度不是一般大。
但是对于连续3年增长30%的比例就是偏高的将近30%的概率。
从这个角度来看，a股的持久性从来都是问题。
自上而下的投资时钟模式倒还可以。
赛道投资的压力也是蛮大的。
$江西铜业(SH600362)...查看全文

远方问道03-17 21:44

“必备”组合？泽平宏观：大宗商品投资时钟！
贵金属或许是当前必备组合之一
因为市场从“紧货币紧信用”，过度到“宽货币紧信用”的阶段
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$查看全文

柒八九03-13 16:56

2005年到2024年周期轮回重新开始，投资时钟、宏观策略再次开始。查看全文

再读涛动周期论（1）改造美林投资时钟

心偌菩提04-25 08:40

(1) 传统美林时钟适合于经济朱格拉周期（9-10年的中周期），在康波和房地产周期范围会失灵。
(2）商品价格康波（60年周期）所决定，特别在康波的衰退和萧条期，商品将表现出异常波动。
美林采用1973年至2004年间约三十年左右的美国经济和各资产类回报的历史数据进行了检验，结果发现美...查看全文

再读涛动周期论（1）改造美林投资时钟

心偌菩提04-25 08:40

(1) 传统美林时钟适合于经济朱格拉周期（9-10年的中周期），在康波和房地产周期范围会失灵。
(2）商品价格康波（60年周期）所决定，特别在康波的衰退和萧条期，商品将表现出异常波动。
美林采用1973年至2004年间约三十年左右的美国经济和各资产类回报的历史数据进行了检验，结果发现美...查看全文

李松强04-23 15:53

万物皆周期，美林投资时钟周期，我们到了哪一步？该配置什么样的资产和股票？
衰退期：经济下行、需求疲软、通货温缩、货币宽松。债券＞现金＞股票＞大宗。
复苏期：经济回暖、需求增加、通货温升、货币宽松。股票＞债券＞现金＞大宗。
过热期：经济强劲、需求旺盛、通货膨胀、货币紧...查看全文

Tonymok04-21 16:05

回复@Chpr: 美林“投资时钟”理论是一种将“资产”、“行业轮动”、“债券收益率曲线”...查看全文

洞见风口04-11 01:25

电池板块有明显的投资时钟，其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单总结：产能利用率下降——买新技术，产能利用率触底——买低成本龙头，产能利用率提升——低壁垒的买二三线，高扩张壁垒的买龙头。
$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $亿纬锂能(SZ300014)$查看全文

雪中晨星04-08 22:15

《周期估值与人性》，近几年可能是一个投资范式的转折点，表现为消费成长股$贵州茅台(SH600519)$ 跑输煤油有色金属$紫金矿业(SH601899)$ 等周期股。被丢到垃圾桶十几年的美林投资时钟，要捡起来好好看看了。查看全文

【复盘】滞胀周期组合-黄金复盘

七周期研究爱好者03-24 22:15

通过最近复盘朱格拉周期组合$朱格拉周期组合(ZH3186629)$ ，疯狂七周期组合$疯狂七周期(ZH3186012)$ ，发现回顾复盘可以很好的理清之前的思路，再跟踪品种近1年的走势，可以发现不一样的东西，现在开始复盘$滞胀周期组合黄金(ZH3117767)$
（1）设立组合的初衷
此前是按照投资时钟梳理自己...查看全文

七周期研究爱好者03-18 12:19

如何去选择，长跑冠军的概率是29/5000,这个概率基本上就是千里挑5，难度不是一般大。
但是对于连续3年增长30%的比例就是偏高的将近30%的概率。
从这个角度来看，a股的持久性从来都是问题。
自上而下的投资时钟模式倒还可以。
赛道投资的压力也是蛮大的。
$江西铜业(SH600362)...查看全文

远方问道03-17 21:44

“必备”组合？泽平宏观：大宗商品投资时钟！
贵金属或许是当前必备组合之一
因为市场从“紧货币紧信用”，过度到“宽货币紧信用”的阶段
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$查看全文

柒八九03-13 16:56

2005年到2024年周期轮回重新开始，投资时钟、宏观策略再次开始。查看全文

壹颗老韭菜03-13 15:09

过去20年，股票经历了投资方法论的进化。
2000-2001年，无股不庄、技术分析大行其道；
2002-2004年，基本面研究，三大报表、估值模型的时代；
2005-2011年，投资时钟、宏观策略成为王道；
2012-2015年，重轻资产、互联网思维、关心外延并购重组；
2016-2021年，摒弃行业之见，...查看全文

海通策略：股票仍处牛市格局 商品市场还在牛市初期

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 原标题：海通策略：今年是弱版2007年、强版2010年，股票仍处牛市格局，商品市场还在牛市初期 来源：海通证券 核心结论： 加入流动性变量优化... 网页链接

改良的中国投资时钟：周期轮动下的大类资产表现

来源：宏赫臻财 来源：泽平宏观 作者：任泽平 方思元等 摘要 美林投资时钟理论自提出以来，长期被奉为圭臬，是主流的大类资产配置框架。但是由于传统美林投资时钟在中国的有效性不高，在我国应用受到质疑。 我... 网页链接

任泽平：改良的中国投资时钟 复苏期周期和金融板块最佳债市震荡

来源：泽平宏观 文：任泽平 方思元 梁珣 摘要 美林投资时钟理论自提出以来，长期被奉为圭臬，是主流的大类资产配置框架。但是由于传统美林投资时钟在中国的有效性不高，在我国应用受到质疑。 我们认... 网页链接

传统美林投资时钟在中国不灵？改良的中国投资时钟对大类资产配置的整体准确率达73%

要闻 传统美林投资时钟在中国不灵？改良的中国投资时钟对大类资产配置的整体准确率达73% 2021年3月4日 08:22:05 本文转自微信公众号“ 泽平宏观”，作者：任泽平、方思元、梁珣。 摘要 美林投资时钟理论自提出以来，长期被奉为圭臬，是... 网页链接

三季度经济复苏加快，投资理财该如何布局？

中国三季度经济在二季度“V”型反弹基础上进一步加速。 根据美林投资时钟，我们当前处于什么阶段？对投资理财又意味着什么？ 一、中国经济延续V型复苏 中国三季度GDP同比增速由二季度的3.2%上升至4.9%，尽管低... 网页链接

消费品投资时钟（附深度）

来源：半导体风向标 方正纺服团队：丰毅13571855319/王佳敏18516639071 消费周期 地产为轴，短周期的骚动 CORE VIEW 经济效益伴随库存的M型周期决定了滞后的财富高度，携手货币、地产政策创造了周期的区间，推... 网页链接

天风证券:汽车板块即将见底 投资时钟将指向“成长”

原标题：天风证券：汽车板块即将见底 投资时钟将指向“成长” 证券时报网 天风证券指出，汽车板块即将见底，政策暖风频吹，投资时钟将指向“成长”。行业库存已经在近几年的底部，汽车行业产成品存货同比值7月已降... 网页链接

【天风汽车】2月负增长延续，行业继续去库存

来源：学学看汽车 投资 建议 2月批发同比-17%，零售同比-19%，符合预期。补贴政策未出台，电动车同比增长74%，预计3月延续高增长。 我们认为2019汽车进入超配，整体为渐进式推进，个股开始呈现轮动特征。目前我们认为市场将进入汽车投资时钟阶的... 网页链接

【天风汽车】科创立国 电动智能先行

作者：天风证券研究所汽车邓学团队 导 语 2019汽车进入超配，随基本面和市场风险偏好变化，子版块和个股开始呈现轮动特征。目前我们认为市场将进入汽车投资时钟阶的“成长”阶段。近期市场大趋势在“科创思路”上的电动智能和自动驾驶，板块估值... 网页链接

汽车投资时钟，基本开始转向“超配”

作者：天风汽车邓学团队 当汽车行业有 主动去库存 转向 被动去库存 阶段，我们认为乘用车整车将迎来业绩 弹性 的 拐点 机遇。根据天风汽车投资时钟判断，汽车板块的至暗时刻或已结束，12月库存数据和1月汽车产销数据，验证行业正陆续进入 被动去... 网页链接