投资时钟(399391)

【原创】2月CPI显著回升，中国股票投资进入黄金周期——兼论如何运用美林时钟指导投资实践？

沙洲居士03-09 21:36

美林投资时钟是美林证券通过整理分析1973年4月至2004年7月美国逾三十年历史数据，于2004年发表的大类资产配置理论。该理论通过经济增长率(GDP)和通货膨胀率(CPI)这两个宏观指标的高和低，将经济周期分成了四个阶段：衰退期(低GDP+低CPI)、复苏期(高GDP+低CPI)、过热期(高GDP+高CPI)、滞涨期(低GDP+...查看全文

电池材料行情持续性如何？

万一R504-10 13:21

【国金电新&汽车】（侵权删）
结论：我们将“24年产能利用率触底”，修正为“24年产能利用率逐季度提升”，按照电池投资时钟，对应板块是系统性行情。
一、电池投资时钟规律
我们于23年8月提出电池投资时钟。电池板块有明显的投资时钟，其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单...查看全文

【复盘】滞胀周期组合-黄金复盘

七周期研究爱好者03-24 22:15

通过最近复盘朱格拉周期组合$朱格拉周期组合(ZH3186629)$ ，疯狂七周期组合$疯狂七周期(ZH3186012)$ ，发现回顾复盘可以很好的理清之前的思路，再跟踪品种近1年的走势，可以发现不一样的东西，现在开始复盘$滞胀周期组合黄金(ZH3117767)$
（1）设立组合的初衷
此前是按照投资时钟梳理自己...查看全文

壹颗老韭菜03-13 15:09

过去20年，股票经历了投资方法论的进化。
2000-2001年，无股不庄、技术分析大行其道；
2002-2004年，基本面研究，三大报表、估值模型的时代；
2005-2011年，投资时钟、宏观策略成为王道；
2012-2015年，重轻资产、互联网思维、关心外延并购重组；
2016-2021年，摒弃行业之见，...查看全文

洞见风口04-11 01:25

电池板块有明显的投资时钟，其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单总结：产能利用率下降——买新技术，产能利用率触底——买低成本龙头，产能利用率提升——低壁垒的买二三线，高扩张壁垒的买龙头。
$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $亿纬锂能(SZ300014)$查看全文

雪中晨星04-08 22:15

《周期估值与人性》，近几年可能是一个投资范式的转折点，表现为消费成长股$贵州茅台(SH600519)$ 跑输煤油有色金属$紫金矿业(SH601899)$ 等周期股。被丢到垃圾桶十几年的美林投资时钟，要捡起来好好看看了。查看全文

远方问道03-17 21:44

“必备”组合？泽平宏观：大宗商品投资时钟！
贵金属或许是当前必备组合之一
因为市场从“紧货币紧信用”，过度到“宽货币紧信用”的阶段
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$查看全文

七周期研究爱好者03-18 12:19

如何去选择，长跑冠军的概率是29/5000,这个概率基本上就是千里挑5，难度不是一般大。
但是对于连续3年增长30%的比例就是偏高的将近30%的概率。
从这个角度来看，a股的持久性从来都是问题。
自上而下的投资时钟模式倒还可以。
赛道投资的压力也是蛮大的。
$江西铜业(SH600362)...查看全文

市场走到哪了？

华安基金01-24 19:49

开年以来，市场已经来到2800点附近，逼近2022年底部。
眼下投资者最关心的就是：市场走到哪了？
一、市场调整或已较为充分
回顾历史，在过去几轮全面性行情开启之前，市场会经历漫长的调整磨底期，各大指数调整时间一般在30个月份左右，最大跌幅在45%左右。
当前，市场调整时间与...查看全文

赵大夫_管住手2023-12-25 21:24

大A：2003年的“五朵金花”
“五朵金花”的行情至今仍为许多老股民津津乐道。所谓五朵金花是指汽车、银行、石油石化、钢铁和电力，更广泛的范围包括港口、高速等。这里除了银行、汽车，大多隶属中游产业和基建。彼时中国经济正从东南亚金融危机中解脱出来，加入世界贸易组织(WTO)和地产红利开...查看全文

国君策略 | 用十张图告诉你，是谁托起了这轮行情

用户85332907182019-03-04 08:41

对于A股市场而言，2019年的春天看上去来的比以往早了一些。
上周，多家券商（不含我司）交易系统超负荷运转的背后，是全市场范围的风险偏好与信心的修复。
资料来源：WIND，国泰君安证券研究
市场面貌焕然一新的背后，是各类政策的积极支持与高效落实，最终带来了市场预期的稳定，风...查看全文

站在3000点上的后续思考

子樵说2019-03-03 11:22

历史不会重复，只会押着相同的韵脚。——马克.吐温
人类唯一能从历史中吸取的教训就是，人类从来都不会从历史中吸取教训。——黑格尔
历史的书籍是会让人在潜意识里带着上述魔咒。甚至更多的时候更愿相信是历史轮回，无论人性也罢、经济也罢、政治也罢，而每一次形式的变化总会让新进入...查看全文

股债双牛盛景出现！只因我们做对了这些事

沪深300增强2019-03-01 14:40

一、都说“股债跷跷板”，19年股债双牛。
“股债跷跷板”效应。
资产配置是投资的重要基石，而股票和债券则是资产配置当中最重要的两类大类资产，回首过去3年，呈现明显的“股债跷跷板”效应。
2018年刚刚过去，全年债市大涨，国债指数上涨8.6%，而股市出现大熊市，上证指数下跌24.6%...查看全文

全球央行都转向宽松，该考虑如何保证资产不贬值了！

时代财经2019-02-25 17:18

[摘要] 依照美林投资时钟理论，在货币宽松期应该买入能源、矿产等周期产品，坐等未来的泡沫盛宴。而现实中的量化宽松货币政策让各经济体变得不同步，风险也因此变得更大。总体来说，投资仍然是一件困难的事。
文/时代财经 魏子皓 @今日话题
北京时间21日凌晨3:00，美联储公布1月会议纪要...查看全文

A股2019和2005年很像，是熊末牛初转换年

牛股挖掘机吴宗树2019-02-25 10:16

核心结论：
①19年类似05年，是熊末牛初的转换年，估值处于底部，流动性好转，基本面W型二次探底，国际和大类资产比较，战略乐观。
②基本面角度当前更像05年上半年，5大领先指标只有社融数据改善。盘面特征类似05年下半年，高股息股领先企稳，白马股也出现补跌企稳，这与外资流入有关。查看全文

荀玉根：A股2019和2005年很像，是熊末牛初转换年

九泰基金2019-02-22 15:11

作者：荀玉根、姚佩
来源：股市荀策（ID：xunyugen）
核心结论：
①19年类似05年，是熊末牛初的转换年，估值处于底部，流动性好转，基本面W型二次探底，国际和大类资产比较，战略乐观。
②基本面角度当前更像05年上半年，5大领先指标只有社融数据改善。盘面特征类似05年下半年...查看全文

荀玉根：A股2019和2005年很像，是熊末牛初转换年

资管网2019-02-22 07:38

作者：荀玉根、姚佩
来源：股市荀策（ID：xunyugen）
核心结论：
①19年类似05年，是熊末牛初的转换年，估值处于底部，流动性好转，基本面W型二次探底，国际和大类资产比较，战略乐观。
②基本面角度当前更像05年上半年，5大领先指标只有社融数据改善。盘面特征类似05年下半年...查看全文

海通荀玉根：A股2019和2005年很像，是熊末牛初转换年

少数派投资2019-02-19 11:29

来源|懂私慕
核心结论：①19年类似05年，是熊末牛初的转换年，估值处于底部，流动性好转，基本面W型二次探底，国际和大类资产比较，战略乐观。②基本面角度当前更像05年上半年，5大领先指标只有社融数据改善。盘面特征类似05年下半年，高股息股领先企稳，白马股也出现补跌企稳，这与外资流入有...查看全文

汽车销量28年首降，底部在哪里

珞珈投资2019-02-18 17:32

继2018年中国手机出货量出现下滑后，数据显示，中国汽车销量也出现了28年以来的首次下滑。
2018年乘用车市场全年都表现低迷，其中上半年销量表现相对较好，但三季度以来，销量逐渐走弱，9月开始连续出现销量两位数下滑的现象，综合2018年全年，中国汽车市场出现了28多年来的首次萎缩。
...查看全文

创业板年度行情准点启动！

丁鲁明建投量化2019-02-10 08:17

每周思考总第315期 
《创业板年度行情准点启动！》
预测区间：2019/2/11—2019/2/15
重要观点链接
2018-12-15——《2019年大类资产展望：从美国崛起转向全球衰退》
2018-11-18——《A股反弹新高上证兑现2700，后续震荡加剧建议适度减仓》
1沪深300择时观点回测净值...查看全文

研选 | 光大研究每周重点报告 20231125-20231201

市场观点纷繁芜杂，光大研究荟萃本周重点报告，涵盖总量、行业、公司研究，为您筛选有价值的声音。每周六早8点，“研选”助您快速厘清投资“点线面”！ 总量研究 从风格时钟看港股配置机遇——市场风格系列之二... 网页链接

【平安研究】橙心研选 20231106

基金深度报告：量化资产配置系列报告之四：引入货币-信用的投资时钟模型在资产配置应用 美林时钟假设与我国的货币政策现实相悖，导致货币、信用为代表的流动性成为模型失效的重要原因。我们使用SHIBOR:3M月度均... 网页链接

行情轮动 要不要换个基金？或许这几类基金经理值得你入股！

“基金要长期持有”“最好不要频繁换基”“用时间换收益”……类似这样的投资建议，相信大家已经看过不少了。 不过，这并不是说在整个基金投资过程中，我们选定了一只基金之后就要一直拿着不动，有些情况下我们也是可以考虑对基金进行调整的... 网页链接

海通证券：如何理解当前资产轮动的信号？

智通财经APP获悉，海通证券发布研究报告称，今年6月以来大类资产走势背离，信号紊乱， 商品反映复苏，债市先反映衰退后反映复苏，股市反映衰退前期。 历史数据显示，资产表现整体符合投资时钟的统计规律，但在经济周期转换阶段，资产... 网页链接

经济周期与六阶段投资时钟

一年有春夏秋冬四季；股票、债券、商品各有一个顶部和底部共六个转折点；而在一个完整的经济周期中，把这六个转折点的更替绘制成一幅真实的资产配置图，成就了“普林格六阶段”投资时钟的经典。本期星书会系投资大师普林格的《积极型资产配... 网页链接

投资时钟重指超跌防御板块

特约 | 玄铁 最近，赛道股遭遇抛售，金融股开始护盘。在经济下行压力下，长期超跌的防御板块或现机构补仓式小涨。 赛道股领跌创业板煤炭股强者恒强 上周四，创业板收盘大跌3.18%，盘中低点较7月8日的峰值缩水16... 网页链接

高瑞东 杨康：光大投资时钟——从行业景气到市场配置

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 核心观点： 行业景气是中观环境分析的重要抓手，它向上连接宏观环境，向下连接上市公司微观环境，是宏观研究落地市场的重要一环。... 网页链接

任泽平：对抗通胀“三大硬通货”——人口流入的都市圈房子、贵金属和稀有资源、大赛道龙头股

近日，任泽平博士在年中秀中提到研究经济周期主要是两个目的，一个是宏观调控，另一个是资产配置。而资产配置的国际主流框架“投资时钟”就是讲解如何按照经济周期做投资。经济周期总是从衰退、复苏、过热、滞胀周而复始。根据“投资时钟”... 网页链接

张忆东最新发声：高通胀及战争阴云下未必就现大熊市，美股中期风险尚未结束，港股看好价值重估、红筹指

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：聪明投资者 1，现在美国经济的高频数据很好，再加上它的通胀比较高，这其实是投资时钟的过热期。 二季度中后期，美股对应的就是... 网页链接

张忆东：明年投资时钟从衰退到弱复苏，确定性机会有五大主线

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 12月23日，新浪财经倾力打造2021新浪财经海外投资峰会，力邀研究领域大咖，基金界大佬，上市公司高管，齐聚深圳，聚焦港美股... 网页链接