结论:我们将“24年产能利用率触底”,修正为“24年产能利用率逐季度提升”,按照电池投资时钟,对应板块是系统性行情。
一、电池投资时钟规律
我们于23年8月提出电池投资时钟。电池板块有明显的投资时钟,其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单...查看全文
七周期研究爱好者03-24 22:15
通过最近复盘朱格拉周期组合$朱格拉周期组合(ZH3186629)$ ,疯狂七周期组合$疯狂七周期(ZH3186012)$ ,发现回顾复盘可以很好的理清之前的思路,再跟踪品种近1年的走势,可以发现不一样的东西,现在开始复盘$滞胀周期组合黄金(ZH3117767)$
(1)设立组合的初衷
此前是按照投资时钟梳理自己...查看全文
壹颗老韭菜03-13 15:09
过去20年,股票经历了投资方法论的进化。
2000-2001年,无股不庄、技术分析大行其道;
2002-2004年,基本面研究,三大报表、估值模型的时代;
2005-2011年,投资时钟、宏观策略成为王道;
2012-2015年,重轻资产、互联网思维、关心外延并购重组;
2016-2021年,摒弃行业之见,...查看全文
洞见风口04-11 01:25
电池板块有明显的投资时钟,其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单总结:产能利用率下降——买新技术,产能利用率触底——买低成本龙头,产能利用率提升——低壁垒的买二三线,高扩张壁垒的买龙头。
$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $亿纬锂能(SZ300014)$查看全文
雪中晨星04-08 22:15
《周期估值与人性》,近几年可能是一个投资范式的转折点,表现为消费成长股$贵州茅台(SH600519)$ 跑输煤油有色金属$紫金矿业(SH601899)$ 等周期股。被丢到垃圾桶十几年的美林投资时钟,要捡起来好好看看了。查看全文
远方问道03-17 21:44
“必备”组合?泽平宏观:大宗商品投资时钟!
贵金属或许是当前必备组合之一
因为市场从“紧货币紧信用”,过度到“宽货币紧信用”的阶段
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$查看全文
七周期研究爱好者03-18 12:19
如何去选择,长跑冠军的概率是29/5000,这个概率基本上就是千里挑5,难度不是一般大。
但是对于连续3年增长30%的比例就是偏高的将近30%的概率。
从这个角度来看,a股的持久性从来都是问题。
自上而下的投资时钟模式倒还可以。
赛道投资的压力也是蛮大的。
$江西铜业(SH600362)...查看全文
华安基金01-24 19:49
开年以来,市场已经来到2800点附近,逼近2022年底部。
眼下投资者最关心的就是:市场走到哪了?
一、市场调整或已较为充分
回顾历史,在过去几轮全面性行情开启之前,市场会经历漫长的调整磨底期,各大指数调整时间一般在30个月份左右,最大跌幅在45%左右。
当前,市场调整时间与...查看全文
赵大夫_管住手2023-12-25 21:24
大A:2003年的“五朵金花”
“五朵金花”的行情至今仍为许多老股民津津乐道。所谓五朵金花是指汽车、银行、石油石化、钢铁和电力,更广泛的范围包括港口、高速等。这里除了银行、汽车,大多隶属中游产业和基建。彼时中国经济正从东南亚金融危机中解脱出来,加入世界贸易组织(WTO)和地产红利开...查看全文
I非想非非想2023-04-21 12:29
大佬洪灏与刘煜辉最新对话精华版
1. 中国通胀领先美国的通胀周期大概两个季度甚至更长,但我们上游的价格PPI其实已经通缩差不多两年了。
2. AI可能是一个突破口,毕竟人口的趋势可能很难逆转了。
3. 过去15个月内,M2新增44万亿,但只转换成了资本市场的9万亿增量,还有超过30万亿的资...查看全文
爱吃南瓜李子的香瓜2023-04-17 10:28
分享一个最近在华泰的研报里面读到的比较好的框架。
成长股“投资时钟”:以渗透率速度和加速度为两轴,类似于美林时钟中库存周期的量价互动,渗透率速度与加速度将成长股投资时钟划分为四个象限,对应不同的超额收益来源:奇点→加速期→减速期→反奇点,戴维斯双击的β机会→业绩释放的β机...查看全文
每日都在绘本路上2023-04-10 01:24
刘煜辉的文章里的一段话:
回到美林投资时钟,简单讲,今天落在了衰退的象限,尽管我们启动了高强度的货币信用投放,但我们依然不能驱动投资的轮子转向复苏的象限。所以市场的选择就落在存量市场,以主题主导风格。美国硅谷的创新在美国的反应平淡无奇,但在中国掀起了科技股的浪潮,它的背后...查看全文
稳如老狗呆若木鸡2023-04-02 21:58
徐大为先生写的低风险投资之路,在P283页文中写出脑子里面出现一个时钟模型,时钟的每个刻度代表一个操纵:债券,可转债,打新股等,其中P216页低风险投资之路:分散投资+资金在平衡(一个很好的风险防范方式)+轮动+网格定投;
这是我感觉非常是实用的书籍;
我目前能够理解和掌握的品种...查看全文
追风少年dqy2023-03-30 14:13
人口红利期,经济潜在增长率较高,经济的调整主要是周期性和外部性。大类资产轮动按照周期宏观的投资时钟展开:政策底--市场底--经济底;政策顶--市场顶--经济顶。查看全文
六里投资报2023-03-28 10:08
今年我觉得如果从投资时钟、经济复苏的角度,相对是有利于成长类资产的。 历史上,赛道投资越来越明显,我觉得未来可能也是个常态。 图文来源:六里投资报,ID:liulishidian,专注投资20年。查看全文
顺势御风2023-03-10 22:41
2023年3月10,总结多年实盘经验,制定操盘策略,每日精进,知行合一
一,严格止赢止损;
二,各大指数多头满仓龙头法交易;
三,部分指数多头,半仓腾龙法交易;
四,投资时钟结束,还有个别强势指和板块,二成仓隐龙法交易或清仓。
五,投资时钟结束,市场没有强势指数和板块...查看全文
中国基金报2023-03-08 16:15
中国基金报记者 刘明
平安集团公募基金暨专户投资总保有规模高达8523亿元。平安银行代销的公募基金资产管理规模为2790亿元,同比增长30%。在2022年市场疲软的背景下,平安银行依然保持增长。作为一家在财富管理领域快速上升的银行机构,平安银行的财富管理推进如何,又是如何筛选基金的?
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市场观点纷繁芜杂,光大研究荟萃本周重点报告,涵盖总量、行业、公司研究,为您筛选有价值的声音。每周六早8点,“研选”助您快速厘清投资“点线面”! 总量研究 从风格时钟看港股配置机遇——市场风格系列之二... 网页链接
基金深度报告:量化资产配置系列报告之四:引入货币-信用的投资时钟模型在资产配置应用 美林时钟假设与我国的货币政策现实相悖,导致货币、信用为代表的流动性成为模型失效的重要原因。我们使用SHIBOR:3M月度均... 网页链接
“基金要长期持有”“最好不要频繁换基”“用时间换收益”……类似这样的投资建议,相信大家已经看过不少了。 不过,这并不是说在整个基金投资过程中,我们选定了一只基金之后就要一直拿着不动,有些情况下我们也是可以考虑对基金进行调整的... 网页链接
智通财经APP获悉,海通证券发布研究报告称,今年6月以来大类资产走势背离,信号紊乱, 商品反映复苏,债市先反映衰退后反映复苏,股市反映衰退前期。 历史数据显示,资产表现整体符合投资时钟的统计规律,但在经济周期转换阶段,资产... 网页链接
一年有春夏秋冬四季;股票、债券、商品各有一个顶部和底部共六个转折点;而在一个完整的经济周期中,把这六个转折点的更替绘制成一幅真实的资产配置图,成就了“普林格六阶段”投资时钟的经典。本期星书会系投资大师普林格的《积极型资产配... 网页链接
特约 | 玄铁 最近,赛道股遭遇抛售,金融股开始护盘。在经济下行压力下,长期超跌的防御板块或现机构补仓式小涨。 赛道股领跌创业板煤炭股强者恒强 上周四,创业板收盘大跌3.18%,盘中低点较7月8日的峰值缩水16... 网页链接
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 核心观点: 行业景气是中观环境分析的重要抓手,它向上连接宏观环境,向下连接上市公司微观环境,是宏观研究落地市场的重要一环。... 网页链接
近日,任泽平博士在年中秀中提到研究经济周期主要是两个目的,一个是宏观调控,另一个是资产配置。而资产配置的国际主流框架“投资时钟”就是讲解如何按照经济周期做投资。经济周期总是从衰退、复苏、过热、滞胀周而复始。根据“投资时钟”... 网页链接
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 来源:聪明投资者 1,现在美国经济的高频数据很好,再加上它的通胀比较高,这其实是投资时钟的过热期。 二季度中后期,美股对应的就是... 网页链接
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 12月23日,新浪财经倾力打造2021新浪财经海外投资峰会,力邀研究领域大咖,基金界大佬,上市公司高管,齐聚深圳,聚焦港美股... 网页链接