投资时钟(399391)

【原创】2月CPI显著回升，中国股票投资进入黄金周期——兼论如何运用美林时钟指导投资实践？

沙洲居士03-09 21:36

美林投资时钟是美林证券通过整理分析1973年4月至2004年7月美国逾三十年历史数据，于2004年发表的大类资产配置理论。该理论通过经济增长率(GDP)和通货膨胀率(CPI)这两个宏观指标的高和低，将经济周期分成了四个阶段：衰退期(低GDP+低CPI)、复苏期(高GDP+低CPI)、过热期(高GDP+高CPI)、滞涨期(低GDP+...查看全文

电池材料行情持续性如何？

万一R504-10 13:21

【国金电新&汽车】（侵权删）
结论：我们将“24年产能利用率触底”，修正为“24年产能利用率逐季度提升”，按照电池投资时钟，对应板块是系统性行情。
一、电池投资时钟规律
我们于23年8月提出电池投资时钟。电池板块有明显的投资时钟，其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单...查看全文

【复盘】滞胀周期组合-黄金复盘

七周期研究爱好者03-24 22:15

通过最近复盘朱格拉周期组合$朱格拉周期组合(ZH3186629)$ ，疯狂七周期组合$疯狂七周期(ZH3186012)$ ，发现回顾复盘可以很好的理清之前的思路，再跟踪品种近1年的走势，可以发现不一样的东西，现在开始复盘$滞胀周期组合黄金(ZH3117767)$
（1）设立组合的初衷
此前是按照投资时钟梳理自己...查看全文

壹颗老韭菜03-13 15:09

过去20年，股票经历了投资方法论的进化。
2000-2001年，无股不庄、技术分析大行其道；
2002-2004年，基本面研究，三大报表、估值模型的时代；
2005-2011年，投资时钟、宏观策略成为王道；
2012-2015年，重轻资产、互联网思维、关心外延并购重组；
2016-2021年，摒弃行业之见，...查看全文

洞见风口04-11 01:25

电池板块有明显的投资时钟，其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单总结：产能利用率下降——买新技术，产能利用率触底——买低成本龙头，产能利用率提升——低壁垒的买二三线，高扩张壁垒的买龙头。
$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $亿纬锂能(SZ300014)$查看全文

雪中晨星04-08 22:15

《周期估值与人性》，近几年可能是一个投资范式的转折点，表现为消费成长股$贵州茅台(SH600519)$ 跑输煤油有色金属$紫金矿业(SH601899)$ 等周期股。被丢到垃圾桶十几年的美林投资时钟，要捡起来好好看看了。查看全文

远方问道03-17 21:44

“必备”组合？泽平宏观：大宗商品投资时钟！
贵金属或许是当前必备组合之一
因为市场从“紧货币紧信用”，过度到“宽货币紧信用”的阶段
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$查看全文

七周期研究爱好者03-18 12:19

如何去选择，长跑冠军的概率是29/5000,这个概率基本上就是千里挑5，难度不是一般大。
但是对于连续3年增长30%的比例就是偏高的将近30%的概率。
从这个角度来看，a股的持久性从来都是问题。
自上而下的投资时钟模式倒还可以。
赛道投资的压力也是蛮大的。
$江西铜业(SH600362)...查看全文

市场走到哪了？

华安基金01-24 19:49

开年以来，市场已经来到2800点附近，逼近2022年底部。
眼下投资者最关心的就是：市场走到哪了？
一、市场调整或已较为充分
回顾历史，在过去几轮全面性行情开启之前，市场会经历漫长的调整磨底期，各大指数调整时间一般在30个月份左右，最大跌幅在45%左右。
当前，市场调整时间与...查看全文

赵大夫_管住手2023-12-25 21:24

大A：2003年的“五朵金花”
“五朵金花”的行情至今仍为许多老股民津津乐道。所谓五朵金花是指汽车、银行、石油石化、钢铁和电力，更广泛的范围包括港口、高速等。这里除了银行、汽车，大多隶属中游产业和基建。彼时中国经济正从东南亚金融危机中解脱出来，加入世界贸易组织(WTO)和地产红利开...查看全文

货币产品是资管行业转型的行星发动机吗？（一）

二叔说市2019-04-24 21:33

引言：魏星是我认识的最优秀的产品经理之一，对各类型资管机构商业模式和产品设计有深入且独到的理解。身处大平台，但不依附于大平台，思维开阔。我将陆续转载他的雄文与大家分享。
--------------------------------------------------------
这几年货币基金太火了。
从2010年时候...查看全文

【建投金工丁鲁明团队】货币收紧通胀抬头时，哪些行业更值得配置？

丁鲁明建投量化2019-04-24 18:04

核心结论
作为国内“量化基本面”体系的开创与实践者，中信建投金融工程丁鲁明团队长期关注行业配置在中国市场的有效性和可行性。我们在该系列报告中，从周期的视角给出了我们的行业配置建议。
投资时钟模型
投资时钟的周期轮动模型，主要从美林时钟的角度出发，通过产出水平与通胀...查看全文

助力大湾区私募行业发展 “横琴·广发智慧金融杯”私募实盘大赛圆满收官

股市动态分析周刊2019-04-24 16:52

作者：广发证券
来源：股市动态分析
近日，由横琴新区管理委员会指导、横琴新区金融服务局主办，横琴新区金融服务中心、横琴新区金融行业协会、广发证券股份有限公司协办的2019年私募证券基金业发展大会在珠海横琴举行。广发证券总裁助理王新栋，广发证券首席经济学家、董事总经理沈明高...查看全文

如何把握股市周期？

有才研究院院长2019-04-22 10:37

@今日话题 #投资与周期#
更多资讯，请搜索微信：有才金股（ID：yocaigs001）
股市是经济活动的产物，因此股市也一直被称为经济的晴雨表。为什么股市具有周期性？其实从本质就是因为经济存在周期性，而经济与政策之间存在很强的相关性，从而传导给股市。比如当经济处于低谷时，国家会采取积...查看全文

周期VS巴菲特

止损右侧2019-04-20 12:18

经济周期不同阶段的切换节点因为震荡的原因，总是不准确的。
股票市场与经济周期的对应关系也是领先与滞后的关系。
真按照这个投资时钟投资的话就变成追涨杀跌了。
逆周期就是巴菲特先生之所以投资极为成功的本质。
@今日话题
#投资与周期#
$上证指数(SH000001)$ $深证...查看全文

柔性屏 l 不仅华为，还有中兴！

半导体风向标2019-04-09 12:36

自主创芯、产业报国
我们迎来硬科技最好的时代
【面板产业链】最新调研和深度报告欢迎联系【西南电子】李少青 
-----------------------------------------
在180页苹果iPhone X周年深度报告汇总，
我们提出了手机创新的四个方向：
1、颜值创新：Moto Razer是典范<...查看全文

市场并没有达到“疯狂”状态 A股见顶的特征尚未显现

龙小九2019-04-08 15:49

上证综指月线三连阳之后已突破5178点以来的下行趋势线，行至2016年以来的成交密集区。
4月4日，A股三大股指高位震荡，临近尾盘指数快速跳水后企稳回升。最终，上证综指日线五连涨，周涨5.04%；深证成指周涨5.14%，连涨13周，追平最长连涨纪录。在近期两市持续上扬，情绪面加速回暖背景下，部分...查看全文

大道止简2019-04-07 16:18

美林投资时钟理论(配图)_刘青云保险工作室_新浪博客 我正在看【美林投资时钟理论(配图)_刘青云保险工作室_新浪博客】，分享给你，一起看吧！ 网页链接查看全文

未来是否可以预测？

晴空聊基2019-04-07 12:11

来源：泽平宏观；作者：任泽平
未来是否可以预测？这个迷一样的问题长期充满争议，有时就好像我们在谈论占星术。但当我们开始探索经济周期和人性本质的世界时，显然有助于我们理解甚至掌握事物发展规律，让决策更加正确。这个世界没有水晶球，但是少数人确实通过努力拥有了洞悉事物规律和人性...查看全文

一个韭菜眼中的股市-20190403-今天用002598说说买卖股票的心态问题

胖洋洋2019-04-03 15:36

昨天我还以为002958会到所谓机构预测开办价再开班，不料早盘开板，不过也在我预料9.5元范围以上了，我在开盘那时闪电卖出结果是9.58元，收盘来看，居然早在上午就又封板又涨回去了。
这个事情，我现在心情有点小想法，主要是两个原因，第一个，这个新股的表现，让我想起了很多年前中过的一个...查看全文

研选 | 光大研究每周重点报告 20231125-20231201

市场观点纷繁芜杂，光大研究荟萃本周重点报告，涵盖总量、行业、公司研究，为您筛选有价值的声音。每周六早8点，“研选”助您快速厘清投资“点线面”！ 总量研究 从风格时钟看港股配置机遇——市场风格系列之二... 网页链接

【平安研究】橙心研选 20231106

基金深度报告：量化资产配置系列报告之四：引入货币-信用的投资时钟模型在资产配置应用 美林时钟假设与我国的货币政策现实相悖，导致货币、信用为代表的流动性成为模型失效的重要原因。我们使用SHIBOR:3M月度均... 网页链接

行情轮动 要不要换个基金？或许这几类基金经理值得你入股！

“基金要长期持有”“最好不要频繁换基”“用时间换收益”……类似这样的投资建议，相信大家已经看过不少了。 不过，这并不是说在整个基金投资过程中，我们选定了一只基金之后就要一直拿着不动，有些情况下我们也是可以考虑对基金进行调整的... 网页链接

海通证券：如何理解当前资产轮动的信号？

智通财经APP获悉，海通证券发布研究报告称，今年6月以来大类资产走势背离，信号紊乱， 商品反映复苏，债市先反映衰退后反映复苏，股市反映衰退前期。 历史数据显示，资产表现整体符合投资时钟的统计规律，但在经济周期转换阶段，资产... 网页链接

经济周期与六阶段投资时钟

一年有春夏秋冬四季；股票、债券、商品各有一个顶部和底部共六个转折点；而在一个完整的经济周期中，把这六个转折点的更替绘制成一幅真实的资产配置图，成就了“普林格六阶段”投资时钟的经典。本期星书会系投资大师普林格的《积极型资产配... 网页链接

投资时钟重指超跌防御板块

特约 | 玄铁 最近，赛道股遭遇抛售，金融股开始护盘。在经济下行压力下，长期超跌的防御板块或现机构补仓式小涨。 赛道股领跌创业板煤炭股强者恒强 上周四，创业板收盘大跌3.18%，盘中低点较7月8日的峰值缩水16... 网页链接

高瑞东 杨康：光大投资时钟——从行业景气到市场配置

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 核心观点： 行业景气是中观环境分析的重要抓手，它向上连接宏观环境，向下连接上市公司微观环境，是宏观研究落地市场的重要一环。... 网页链接

任泽平：对抗通胀“三大硬通货”——人口流入的都市圈房子、贵金属和稀有资源、大赛道龙头股

近日，任泽平博士在年中秀中提到研究经济周期主要是两个目的，一个是宏观调控，另一个是资产配置。而资产配置的国际主流框架“投资时钟”就是讲解如何按照经济周期做投资。经济周期总是从衰退、复苏、过热、滞胀周而复始。根据“投资时钟”... 网页链接

张忆东最新发声：高通胀及战争阴云下未必就现大熊市，美股中期风险尚未结束，港股看好价值重估、红筹指

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：聪明投资者 1，现在美国经济的高频数据很好，再加上它的通胀比较高，这其实是投资时钟的过热期。 二季度中后期，美股对应的就是... 网页链接

张忆东：明年投资时钟从衰退到弱复苏，确定性机会有五大主线

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 12月23日，新浪财经倾力打造2021新浪财经海外投资峰会，力邀研究领域大咖，基金界大佬，上市公司高管，齐聚深圳，聚焦港美股... 网页链接