投资时钟(399391)

Tonymok04-21 16:05

回复@Chpr: 美林“投资时钟”理论是一种将“资产”、“行业轮动”、“债券收益率曲线”...查看全文

【原创】2月CPI显著回升，中国股票投资进入黄金周期——兼论如何运用美林时钟指导投资实践？

沙洲居士03-09 21:36

美林投资时钟是美林证券通过整理分析1973年4月至2004年7月美国逾三十年历史数据，于2004年发表的大类资产配置理论。该理论通过经济增长率(GDP)和通货膨胀率(CPI)这两个宏观指标的高和低，将经济周期分成了四个阶段：衰退期(低GDP+低CPI)、复苏期(高GDP+低CPI)、过热期(高GDP+高CPI)、滞涨期(低GDP+...查看全文

【复盘】滞胀周期组合-黄金复盘

七周期研究爱好者03-24 22:15

通过最近复盘朱格拉周期组合$朱格拉周期组合(ZH3186629)$ ，疯狂七周期组合$疯狂七周期(ZH3186012)$ ，发现回顾复盘可以很好的理清之前的思路，再跟踪品种近1年的走势，可以发现不一样的东西，现在开始复盘$滞胀周期组合黄金(ZH3117767)$
（1）设立组合的初衷
此前是按照投资时钟梳理自己...查看全文

洞见风口04-11 01:25

电池板块有明显的投资时钟，其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单总结：产能利用率下降——买新技术，产能利用率触底——买低成本龙头，产能利用率提升——低壁垒的买二三线，高扩张壁垒的买龙头。
$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $亿纬锂能(SZ300014)$查看全文

雪中晨星04-08 22:15

《周期估值与人性》，近几年可能是一个投资范式的转折点，表现为消费成长股$贵州茅台(SH600519)$ 跑输煤油有色金属$紫金矿业(SH601899)$ 等周期股。被丢到垃圾桶十几年的美林投资时钟，要捡起来好好看看了。查看全文

壹颗老韭菜03-13 15:09

过去20年，股票经历了投资方法论的进化。
2000-2001年，无股不庄、技术分析大行其道；
2002-2004年，基本面研究，三大报表、估值模型的时代；
2005-2011年，投资时钟、宏观策略成为王道；
2012-2015年，重轻资产、互联网思维、关心外延并购重组；
2016-2021年，摒弃行业之见，...查看全文

七周期研究爱好者03-18 12:19

如何去选择，长跑冠军的概率是29/5000,这个概率基本上就是千里挑5，难度不是一般大。
但是对于连续3年增长30%的比例就是偏高的将近30%的概率。
从这个角度来看，a股的持久性从来都是问题。
自上而下的投资时钟模式倒还可以。
赛道投资的压力也是蛮大的。
$江西铜业(SH600362)...查看全文

远方问道03-17 21:44

“必备”组合？泽平宏观：大宗商品投资时钟！
贵金属或许是当前必备组合之一
因为市场从“紧货币紧信用”，过度到“宽货币紧信用”的阶段
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$查看全文

柒八九03-13 16:56

2005年到2024年周期轮回重新开始，投资时钟、宏观策略再次开始。查看全文

再读涛动周期论（1）改造美林投资时钟

心偌菩提04-25 08:40

(1) 传统美林时钟适合于经济朱格拉周期（9-10年的中周期），在康波和房地产周期范围会失灵。
(2）商品价格康波（60年周期）所决定，特别在康波的衰退和萧条期，商品将表现出异常波动。
美林采用1973年至2004年间约三十年左右的美国经济和各资产类回报的历史数据进行了检验，结果发现美...查看全文

我的投资进化史7：权益轮动看周期

贵出贱取之道2023-09-27 20:20

1 前言
经历了2018年的熊市，一转眼就来到2019年1月。
1月最初的几天市场也是下跌的，但后来马上迎来反转。我也在懵懵懂懂中，收获到第一批利润。
从2019年初开始到2021年，市场的车轮滚滚向前，我也在不断地学习和总结中，逐渐建立起投资体系：权益轮动看周期。
2 第七阶段：权益...查看全文

青山隐士2023-09-23 09:27

美林时钟又到了转折点了吗？是时候卖出债券买入股票了吗？
“美林投资时钟理论”告...查看全文

青山隐士2023-09-22 08:39

还有人相信牛市吗？还有人因为相信搭上真金白银吗？还有人在等待牛市的启动信号吗？
假如有，请听我一言。
按照“美林投资时钟理论”，当前属于“经济下行，通胀下行”的衰退阶段，在衰退阶段，通胀压力下降，货币政策趋松，债券表现最突出（高股息低波动股票远远跑赢大盘）。
衰退末...查看全文

国之良栋2023-09-21 23:46

回复@星光不问打工人: 我也这么觉得，买什么亏什么，经济衰退按照美林投资时钟还有现金为王。//@星光不问打工人:回复@国之良栋:截止今天账户亏损又到6个点了，心灰意冷。看来我不是炒股的材料，不禁想到那个著名的绝望定律熵增定律：事物会自发的从有序向无序。混乱总比有序容易，那么破坏比建设容...查看全文

“矮子里面拔高个”：高股息策略大行其道

青山隐士2023-09-21 22:02

为什么突然之间高股息策略大行其道？以前的漂亮50白马股（消费、医药）、曾经的科技成长股（信创、新能源）似乎都不香了，资金疯狂涌入红利ETF，以东北方向的趋势性上涨远远跑赢市场。
一、红利ETF到底有多香？
笔者挑了两支ETF，一支是红利低波50ETF，另一支是沪深300ETF。由于初始净值不...查看全文

大湾区闲云野鹤2023-09-21 11:33

根据经济增长和通胀状况，美林“投资时钟”将经济周期划分为过热、滞胀、衰退及复苏等四个不同的阶段。见下图。
请教一下，现在我们处于经济衰退阶段，复苏阶段还是滞胀阶段？
经济哀退阶段还能持股吗？
如果是滞胀阶段，最好...查看全文

国之良栋2023-09-21 10:33

回复@星光不问打工人: 按照美林投资时钟，目前处于经济衰退期，持有的最优资产是现金，债券都不能买//@星光不问打工人:回复@国之良栋:大盘真弱啊，现在啥都不能买查看全文

三年一倍山东步步高2023-09-04 08:25

根据经典的美林投资时钟：在经济衰退的时候往往债券是牛市；而当经济从衰退走向复苏，则权益逐渐成为最优资产。如果从利率和增长的维度看，利率逐渐下行至底部和经济见底回升“相遇”，往往对应着美林投资时钟逐渐走向权益的“高光时刻”$中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$ $恒生科技指数(HKHS...查看全文

富国观市 | 利率向下增长向上，做多权益的经典场景

富国基金2023-09-04 00:14

根据经典的美林投资时钟：在经济衰退的时候往往债券是牛市；而当经济从衰退走向复苏，则权益逐渐成为最优资产。如果从利率和增长的维度看，利率逐渐下行至底部和经济见底回升“相遇”，往往对应着美林投资时钟逐渐走向权益的“高光时刻”。从“8.31新政”确定存量房贷利率下调和8月PMI连续回升来看...查看全文

旭日朝阳zga2023-08-24 13:01

美林投资时钟的测试结果[1]
美林用自1973年4月至2004年7月美国完整的超过30年的资产和行业回报率数据来验证了网页链接查看全文

研选 | 光大研究每周重点报告 20231125-20231201

市场观点纷繁芜杂，光大研究荟萃本周重点报告，涵盖总量、行业、公司研究，为您筛选有价值的声音。每周六早8点，“研选”助您快速厘清投资“点线面”！ 总量研究 从风格时钟看港股配置机遇——市场风格系列之二... 网页链接

【平安研究】橙心研选 20231106

基金深度报告：量化资产配置系列报告之四：引入货币-信用的投资时钟模型在资产配置应用 美林时钟假设与我国的货币政策现实相悖，导致货币、信用为代表的流动性成为模型失效的重要原因。我们使用SHIBOR:3M月度均... 网页链接

行情轮动 要不要换个基金？或许这几类基金经理值得你入股！

“基金要长期持有”“最好不要频繁换基”“用时间换收益”……类似这样的投资建议，相信大家已经看过不少了。 不过，这并不是说在整个基金投资过程中，我们选定了一只基金之后就要一直拿着不动，有些情况下我们也是可以考虑对基金进行调整的... 网页链接

海通证券：如何理解当前资产轮动的信号？

智通财经APP获悉，海通证券发布研究报告称，今年6月以来大类资产走势背离，信号紊乱， 商品反映复苏，债市先反映衰退后反映复苏，股市反映衰退前期。 历史数据显示，资产表现整体符合投资时钟的统计规律，但在经济周期转换阶段，资产... 网页链接

经济周期与六阶段投资时钟

一年有春夏秋冬四季；股票、债券、商品各有一个顶部和底部共六个转折点；而在一个完整的经济周期中，把这六个转折点的更替绘制成一幅真实的资产配置图，成就了“普林格六阶段”投资时钟的经典。本期星书会系投资大师普林格的《积极型资产配... 网页链接

投资时钟重指超跌防御板块

特约 | 玄铁 最近，赛道股遭遇抛售，金融股开始护盘。在经济下行压力下，长期超跌的防御板块或现机构补仓式小涨。 赛道股领跌创业板煤炭股强者恒强 上周四，创业板收盘大跌3.18%，盘中低点较7月8日的峰值缩水16... 网页链接

高瑞东 杨康：光大投资时钟——从行业景气到市场配置

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 核心观点： 行业景气是中观环境分析的重要抓手，它向上连接宏观环境，向下连接上市公司微观环境，是宏观研究落地市场的重要一环。... 网页链接

任泽平：对抗通胀“三大硬通货”——人口流入的都市圈房子、贵金属和稀有资源、大赛道龙头股

近日，任泽平博士在年中秀中提到研究经济周期主要是两个目的，一个是宏观调控，另一个是资产配置。而资产配置的国际主流框架“投资时钟”就是讲解如何按照经济周期做投资。经济周期总是从衰退、复苏、过热、滞胀周而复始。根据“投资时钟”... 网页链接

张忆东最新发声：高通胀及战争阴云下未必就现大熊市，美股中期风险尚未结束，港股看好价值重估、红筹指

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：聪明投资者 1，现在美国经济的高频数据很好，再加上它的通胀比较高，这其实是投资时钟的过热期。 二季度中后期，美股对应的就是... 网页链接

张忆东：明年投资时钟从衰退到弱复苏，确定性机会有五大主线

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 12月23日，新浪财经倾力打造2021新浪财经海外投资峰会，力邀研究领域大咖，基金界大佬，上市公司高管，齐聚深圳，聚焦港美股... 网页链接