老兄那么看好金石,组合中应该配置,甚至重仓,不然收益也不会那么难看了!
4. 替代品方面,目前除了湿法磷酸副产氟化氢有一定的产能外,几乎没有其它可替代的途径。政策鼓励湿法磷酸副产氟化氢,当前产能占比大约10%,未来或许会有较快的增长,这对整个氟化氢行业来说是个不可忽视的风险和挑战,但包钢“选化一体”生产的氟化氢本相对该法依旧有一定的成本优势。
5. 上下游议价能力方面,萤石处于氟化工的源头,随着高品位萤石的稀缺性凸显,议价能力逐步走强,如当前氟化氢全行业接近亏损,萤石价格依旧保持在高位。
氟化工产业链呈现出典型的微笑曲线,盈利能力较高的环节为最上游的萤石和末端的含氟精细化工品。下游三代制冷剂受配额限定影响,未来供给缺口扩大,价格具备较大的上涨空间,同时将逐步传导至下游含氟高分子新材料。可以预见,氟化工产业链自氟碳化学品(制冷剂)环节开始进入高毛利率时代,对上游的萤石及氟化氢价格敏感度将大幅减弱,有利于上游的供给侧改革,符合十四五规划及行业政策导向。换言之,随着氟碳化学品价格向上游传导,萤石及氟化氢的价格束缚更小、弹性更大。
6. 竞争格局方面,行业较为分散,这与国内萤石矿山的分布特点有关——大矿少、小矿多、富矿少、贫矿多。2021年统计的矿山有938座,大矿山只有16座,金石资源占据6座。坐拥国内最多的优质矿山是金石长期以来保持领先竞争优势的基础保障,公司也有充足的资本和技术对优质资源进行并购扩张,政策趋严促使产能落后的小矿企逐渐退出市场,集中度提升,行业竞争格局逐渐改善,优质资源逐渐向金石这样的龙头企业倾斜。
综合来看,萤石行业属性比较好,市场准入、供需格局、下游议价权、行业竞争格局等方面均具备向好的趋势,美中不足,替代品方面需要关注湿法磷酸副产氟化氢的规模扩张情况,不过话又说回来,世上哪有十全十美的行业呢?
一、行业分析
二、公司分析
从包钢金石看金石资源的杀手锏——以轻资产的技术撬动重资产的资源
三、风险分析
四、经营情况跟踪
$金石资源(SH603505)$ $巨化股份(SH600160)$ $三美股份(SH603379)$#氟化工##新能源# #新材料#
替代品方面,目前除了湿法磷酸副产氟化氢有一定的产能外,几乎没有其它可替代的途径。政策鼓励湿法磷酸副产氟化氢,当前产能占比大约10%,未来或许会有较快的增长,这对整个氟化氢行业来说是个不可忽视的风险和挑战,但包钢“选化一体”生产的氟化氢本相对该法依旧有一定的成本优势。
咨询下,萤石大概涨到多少,磷酸副产氟化氢会有性价比。
请教萤石在最近十年价格最高是多少?几年一个周期?
好文收藏,感谢分享!
mark
好好学习
学习