未来萤石需求之三足鼎立

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根据2022年我国萤石需求结构,占比最大的是制冷剂,大约 28%,合约 150 万吨。当前增速最快的是新能源领域的需求,主要来自新能源电池、风电、光伏发电等领域,2023年需求约100万吨,占比17%。未来前景广阔的是含氟聚合物及含氟精细化学品,这是氟化工行业附加值最高的环节,近两年各企业纷纷布局抢占先机。

一、制冷剂需求

大家都认为制冷剂配额锁死会导致萤石需求减少,实则相反。

原因有二:一是下游需求增长,锁死的是二代和三代制冷剂,缺口部分必然会由四代制冷剂填补;二是四代制冷剂对萤石单耗增加,同样的需求下对萤石的消耗量增加。

相关数据如下:

1、全球平均气温升高,带来制冷需求增长。根据国际能源署(IEA)的估计,全球平均气温增长1℃,将引起全球制冷需求增长接近25%。

2、全球人口增长、经济发展水平提高,带来制冷需求增长。根据 IEA 预测,到2050年全球生产总值的平均增长水平约为3.1%,全球人口有望达到97亿。

3、综合以上两个因素,2016-2050年,民用和商用建筑制冷量或从1.17万GW增长至3.7万GW,年均复合增速近4%。

3、制冷设备带来的能源需求增长,间接带动新能源需求增长。到2050年,制冷所需的能源需求量将增长两倍,新增用电需求相当于当前美国、欧盟和日本发电能力的总和。对新能源需求的提振进一步带动氟化工行业需求,这部分无法量化预测。

4、四代制冷剂 以R1234yf 为例,其制冷效果与三代相当,萤石单耗大约为 4.6 吨/吨,约为三代制冷剂的 2.3 倍

假设未来10 年(2033年),制冷剂需求量的年化增速为 4%,并假设这期间三代制冷剂逐步全部替换为四代,则对应萤石需求量增加为原来的 2.3 倍,两方面因素叠加后,萤石需求大约为原来的 3.4 倍,对应年化增速大约 13%!届时制冷剂对萤石的需求越500万吨,到2030年的需求大约为350万吨

若考虑15年全部替换为四代,届时萤石需求大约为原来的4.1 倍,对应年化增速大约 10%!届时制冷剂对萤石的需求越610万吨,到2030年的需求大约为300万吨

因此,到2030年制冷剂对萤石的需求大约为300~350万吨,对应2023年的增量为150~200万吨。

若考虑制冷设备带来的能源需求增加,间接拉动新能源需求,萤石需求将会更大!

二、新能源领域需求

根据氟化工产业圈推测数据:

1、风电:2023年至2030年全球复合增长率将达20.1%

2、锂电池:2024年出货量首破TWh,动力与储能电池增速超25%

3、新能源汽车:2024年我国新能源汽车市占率有望突破40%,2025年接近50%;美国电动车2030年渗透率达到50%(个人观点,这个预测偏乐观)。

4、未来新能源行业增速普遍在20%以上,全球新能源汽车渗透率向50%迈进。

保守假设未来新能源行业增速为20%,对萤石的需求增速也是20%,到2030年需求量约360万吨(不含PVDF)。

三、含氟高端材料需求

含氟高端材料主要为含氟聚合物和精细化学品,是未来氟化工行业发展的附加值最高的环节,也是最具发展前景的领域,含氟高端材料长期被国外企业垄断,国家鼓励企业进行技术攻关突破,实现国产替代。

目前拟建产能达到80万吨以上,其中PVDF近60万吨,其它主要产品PTFE、FEP、氟橡胶FKM分别约10万吨、5万吨、3万吨。另外加上巨化集团甘肃项目拟建12.5万吨含氟聚合物,总产能达92.5万吨。假如含氟聚合物均按PVDF单耗来计算萤石需求,对应新增萤石精粉需求305万吨,另外还有含氟特气、含氟湿电子化学品、含氟医药农药中间体等需求,预计2030年对萤石需求约300~350万吨

四、总结

到2030年的国内萤石需求结构中,制冷剂需求300~350万吨新能源领域需求约360万吨,含氟高端材料需求约300~350万吨,三者形成三足鼎立之势,合计约960~1060万吨需求。

假设传统领域需求保持250万吨,海外需求保持260万吨全球总需求约1470~1570万吨。2023年全球产量890万吨,未来7年需求年化增速约7.4%~8.4%。

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