浊静徐清

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专注研究、甄别并投资伟大公司

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回复@大刚008: 阿里一季度毛利率 30% 多, 京东不到 20%。 比上面那个梯队, 还差很远。//@大刚008:回复@浊静徐清:其实感觉淘天的毛利率、净利率也是相当高的

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回复@浊静徐清: 从进攻就是最好的防守来说, 它的圆月弯刀, 某种意义上也是它的护城河。//@浊静徐清:回复@浊静徐清:所以, 对拼多多, 你要关注的是, 它的圆月弯刀, 而不是它的护城河。

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回复@浊静徐清: 所以,
对拼多多,
你要关注的是,
它的圆月弯刀,
而不是它的护城河。//@浊静徐清:回复@doublemingw:拼多多不是讲护城河,
是讲圆月弯刀。
是霍去病,
是蓝玉,
这种千里奔袭、封狼居胥的,大规模圈地。
只有守成的公司 ,才讲护城河。
...

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回复@主观的观: 让商家爱恨交加的拼多多[大笑][大笑][大笑],//@主观的观:回复@浊静徐清:一个用户通过拼多多的广告点进购买链接,因为先买后付的原因,很容易手滑下单,发现后取消订单,拼多多在这次不存在的交易中,赚取了一次商家的广告点击费,赚取一次商家的交易服务费……[狗头]

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回复@doublemingw: 拼多多不是讲护城河,
是讲圆月弯刀。
是霍去病,
是蓝玉,
这种千里奔袭、封狼居胥的,大规模圈地。
只有守成的公司 ,才讲护城河。
拼多多、字节之流,
都没有城,
当然也就没有护城河的概念。
但他们以天下为城。
阿里远远不是拼多...

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回复@happysama: 现在 50% 多, 应该有希望。 另外, Meta 一季度毛利率做到 82% 左右了。//@happysama:回复@浊静徐清:老师好,腾讯刘总说未来毛利能70%,但是感觉腾讯9-10万员工,成本很难降下来呀,人均营收效率和多多差太多

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业绩电话会,拼多多说, 我们始终专注于公司内在价值的长期增长,不会平滑短期财务数据。 ---- 我相信财务数据的真实性。 其实,Meta、腾讯、字节的财务数据都在超预期, 说明了什么?

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贵州茅台的毛利率是90多,
Meta 的毛利率是80多,
拼多多的毛利率是60多,
腾讯的毛利率是50多。

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近期很多朋友担心拼多多一季报在造假,因为毛利率太高了。简单说一下:
拼多多一季度 800 多亿的收入里面,
400多亿是广告收入,
400多亿是交易佣金收入。
所以他这个毛利率,
其实你要和 Meta 去对比,Meta 毛利率是在 80% 多,比拼多多 60 % 多很多。
拼多多收入模式和...

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回复@他人小亏我破产: 拼多多一季度 800 多亿的收入里面,
400多亿是广告收入,
400多亿是交易佣金收入。
所以他这个毛利率,
其实你要和 Meta 去对比,Meta 毛利率是在 80 多,比拼多多 60 多很多。
他这种模式和阿里巴巴和京东都不是一种,不能简单对比。
反倒是现在腾...

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回复@他人小亏我破产: 您多看看拼多多年报季报,
对比一下字节、Meta 和阿里,
慢慢就理解了[大笑]//@他人小亏我破产:回复@浊静徐清:老徐怎么看拼多多,800亿营收,300亿的利润。卖非法品都做不到这利润,正常吗?

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拼多多以消费者为中心。
愿景:建立一个以消费者为中心的电商平台,为消费者提供更多优质、实惠、有趣的商品和服务,让消费者享受更多的幸福感。
拼多多的愿景和战略里,
根本不谈商户。
我们经常看到,拼多多商户要死要活,
骂拼多多在榨干商户最后一个铜板。
这无疑在给...

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腾讯使命是用户为本、科技向善。 非常清晰。

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回复@完美的投资艺术家: 我认为,可能不是新领导没文化。 而是,既要体现出新战略,要用户优先; 又不能得罪杰克马的商户优先理念——阿里发家之本。 所以,阿里实在太难了。//@完美的投资艺术家:回复@浊静徐清:你没理解错,就是左右互搏,新的领导层没文化

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回复@大州菜刀: 哈哈哈, 那您认为,真正在做价投的,是哪些球友?//@大州菜刀:回复@浊静徐清:为什么我认真看了雪球推荐的真正的价值投资的访谈,觉得这群人骨子里要么投机,要么是理财,不是真正的投资。

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经过两年酝酿,阿里发布新战略和新使命,
字面意义显示,新使命和新战略出现了互博:
1、 集团明确了“用户为先”的战略。
2、“让任何地方的业务变得容易”为使命。
阿里新战略是用户优先;
而阿里新使命又是“让任何地方的业务变得容易”,实际上就是商户优先。
难道要...

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回复@浊静徐清: 很多人会忽略这句话,
这句话才是理解集中投资的前提。
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我认为 98% 到 99% 的投资者应该高度分散,但不能频繁交易,他们的投资应该和成本极低的指数型基金差不多。只要持有美国的一部分就可以了,这样投资,是相信持有美国的一部分会得到很好的回报,我对这样的做法...

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回复@淙淙子: 腾讯工作室制度有明显去中心化特征。
腾讯游戏在全球各地有很多工作室。
现在全球排在前面的几个游戏,就是腾讯六大工作室做出来的。
这些出色的游戏产品,并不是总部发出一个指令,由谁谁谁来做,
而是各个工作室自己决定。工作室有用人权、财权和事权。
这体现...

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回复@水手桑巴: 当然腾讯有他的优势,确实是社交属性上的优势。
这使得他可以后发制人。
当然,腾讯本身的公司文化里面有一个去中心化的特征,使得它具有很强的融合性。
京东是高度中心化的,刘强东就是京东的教主。//@水手桑巴:回复@浊静徐清:腾讯有社交网络的粘性优势,不然和字节拼...

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回复@水手桑巴: 腾讯是拼多多的董事单位,是大股东,对拼多多的一举一动还是相当的了解。
这就是腾讯对外投资所带来的溢出效应,随时洞悉最先进的商业模式。
阿里巴巴有一位前总裁是拼多多的股东,所以,阿里了解的信息可能大多是一些带有欺骗性的、虚假的信息。直到阿里被拼多多颠覆了。/...