浊静徐清

专注研究、甄别并投资伟大公司

后面几个季度，
广告增长还将持续，
但增幅可能达不到 26% 这么高。
/ 腾讯高管表示，广告整体的环境是非常有挑战性的，预计广告业务会继续增长，但在今年后面几个季度，增长速度可能不及第一季度。但不管整个广告大环境如何，腾讯的优势仍然明显。

回复@zaizaiguo: 他这个各方面都在全球一流水平上。如果说不足的话呢，就是要注意，经济整体进入一个顺周期之后，他会面临政策的风险，目前是处在逆周期中。//@zaizaiguo:回复@浊静徐清:可不可以说点缺点？自家股票好，但也要看到些不足呀 [捂脸]

回复@周期潜伏者: 视频号这个日活和总用户数已经比较高了，不可能有更大的增速了。所以，时长才是关键 [大笑] //@周期潜伏者:回复@浊静徐清:时长更重要，这一块粘性更大一些，质量更高一些，留存的朋友才是真朋友。

回复@茅腾分片酒: [大笑] [捂脸] [抱拳] //@茅腾分片酒:回复@浊静徐清:腾讯第一吹鼓手并非浪得虚名

回复@浊静徐清: 以前觉得，花十年时间，腾讯海外游戏收入赶上国内收入。现在看来，估计不用十年～//@浊静徐清:回复@浊静徐清:海外游戏市场流水猛增。 / 第一季度腾讯游戏，国内国外双市场均有不错的表现，其中海外游戏市场流水更是大增34%。

海外游戏市场流水猛增。 / 第一季度腾讯游戏，国内国外双市场均有不错的表现，其中海外游戏市场流水更是大增34%。

AI 助力下，腾讯云计算业务增长迅猛，
这是未来重要业务增长点。
/
【腾讯SaaS收入一季度表现亮眼企业微信、腾讯会议双双增长超100%】
腾讯管理层在财报后的机构电话会上指出，今年一季度，腾讯会议收入同比翻倍，这得益于企业客户不断提升的采用率。据IDC报告，腾讯会议位列中国...

一季报还有一个重要看点，就是游戏这一块的团队的构建基本完成了，而且游戏的流水正增长了。

用户增长率下来了，但用户平均使用时长大幅增加了。这是今年腾讯视频号主要看点——平均时长。
/ 視頻號總用戶使用時長同比增長超80%。

回复@吴潇_: 确实，70% 是国际友商的广告毛利率，也是腾讯的目标。 [大笑] //@吴潇_:回复@浊静徐清:广告毛利率估计能到70% 左右

利润远高于收入增长，原因是 AI 赋能影响下，高质量、高毛利的收入比重大幅增加。
高質量的收入來源，包括微信視頻號及搜一搜廣告、小遊戲平台服務費及視頻號商家技術服務費，推動了毛利和經營盈利增幅超過收入增幅。
1、AI驱动下，广告业务爆了。
和META、字节有些类似，说明AI对于...

回复@多学少动: 这不好回 [捂脸] [大笑] //@多学少动:回复@浊静徐清:不仅有智慧，而且有定力，不仅有定力，而且有文化，哈哈，你和腾讯都是

回复@大州菜刀: 进一步讲，应该是，腾讯站在 AI+最好的位置上，而且人工智能已经显示了巨大的赋能作用。//@大州菜刀:回复@浊静徐清:厉害，估不出来，反正当下国内互联网=腾讯！

回复@股田小农夫: 是啊。去年记得还和大家一起讨论过 1950 亿元 [大笑] //@股田小农夫:回复@浊静徐清: [很赞] 估得挺准，1950亿现在看来保守了。

回复@布丁甲骨文: 哈哈哈 [抱拳] 只能说，形势比人强～//@布丁甲骨文:回复@浊静徐清:大哥，我还是低估了收入的含金量，给你跪了

回复@快乐的金融小树懒: 不管股价，只管利润。//@快乐的金融小树懒:回复@浊静徐清:那股票会大涨吗？

哈哈哈，富贵逼人奈若何 [大笑]

去年底，我估测今年经调整 1950 亿元，当时应该是市场最高预估。
今年一季度经调整利润达到 502 亿元，如此在最新信息下调整年度预期：
毛估估 2024 年腾讯经调整利润将在 2200 亿元，
高出去年底预估 250 亿元，
高出预期13% 左右。

【5 月 14 日，腾讯混元文生图大模型开源，这是一个重要的里程碑】
开源不仅有助于推动AI技术的发展和应用，还可能为腾讯带来多方面的长期收益。
“开源”通常指的是将软件的源代码对公众开放，允许任何人查看、修改和使用这些代码，或者基于这些代码构建新的应用。开源的目的是促进知识...

回复@申茂帅: 这种问题，如何回答 [大笑] //@申茂帅:回复@浊静徐清:财报出来是涨还是跌呀，我把北控水务换成腾讯控股了，北控水务也是低估