李正光 山东青岛投资者:
这是我家买的第四台海尔冰箱了,因为刚搬了新家,所以又买了个大一点的冰箱。海尔冰箱的质量还是很好的,现在海尔又收购了通用,应该是全世界最好的冰箱了。
对海尔冰箱情有独钟的李正光,是地地道道的青岛人。1994年,大学刚毕业的他,进入了青岛的一家银行工作。那时的股票是通过银行渠道网下发行,1995年5月18日,因为国债期货的暂停交易,市场全面暴涨。
李正光 山东青岛投资者:
当时就有人说,今天买了一个什么股票,这两天挣了好几千块。还有的说今年可以换个(BP机),当时没有手机,当时叫BP机,本来是数字BP机换了一个汉显BP机了。这时候大家都很开心,我也受到鼓动了,就把自己一年的收入大概有三千多块钱都拿出来,赶紧兴冲冲地直接杀到股市里面。
懵懵懂懂地冲进股市,面对有几百只股票的市场,李正光有些不知所措,但他突然想到了自己是青岛人,家里还用着海尔的家电。于是在1995年5月22日,李正光买入了他人生的第一只股票——青岛海尔。
李正光 山东青岛投资者:
它的股价也不高,自己这三千块钱正好能买大概四百股,基本上把所有的可用资金全部投入了。但是没想到股市是风云突变的,进去当天就是个基本最高点。买完之后跌了就开始幻想,是不是第二天会涨?第二天它又跌,那么再问问这些老师傅们,他说过两天就反弹了,你等反弹吧。等一天两天,一周两周,一个月两个月,一直没反弹。
一天赔掉两个月的工资,入市第一天就成为套牢一族。李正光开始着急了,再这么跌下去,自己辛辛苦苦一年的收入就没有了,于是他一咬牙,在1995年6月底将青岛海尔卖出,亏损近30%。而青岛海尔却好像和李正光开了个玩笑,股价随后开始上涨。他开始困惑了,马上向一些先入市的前辈求助。
李正光 山东青岛投资者:
他们评判依据是所谓他的经验,或者也是一些市场的传闻。他买的股票赚了,他就说这个股票好一买就赚,他就可能会把他赚的股票推荐给我。他买那个股票赔了,他会觉得这个股票不好。比方说我们家乡还有个著名的股票叫青岛啤酒,青岛啤酒是青岛市第一只上市公司,它一上市十五块多钱,两年之后跌到三块多钱。所以很多青岛人买青岛啤酒赔了钱,所以一说青岛啤酒这个股票,大家都说它不是好股票。
1996年1月,绩优股成为市场主流,随着四川长虹、深发展等股票的带动,市场迎来了一轮短暂的牛市。李正光也在几个月里,将此前亏得1000元赚了回来。一夜之间,身边的同事都成了万元户,而自己由于本金太少,只能获得较少的利润。
李正光 山东青岛投资者:
就和家里说,老爷子,这股票是个好东西!买能赚钱,比存银行合适。我才三千块钱就赚了一千块钱,如果给我三万块钱,我可能就赚一万块钱。说得次数多了,也成功得到了家里人的支持。家里就把本来给我娶媳妇用的十万块钱都拿出来,支持我投到股市里面。
抱着“老婆本”在股市里搏杀的李正光,很快就赚了2万元。信心满满的他,觉得用不了多久就可以给未来的媳妇挣一个大房子,于是一口气将所有的钱都压在了青岛啤酒、华亚造纸等几只股票上,其中买的最多的就是刚上市不久的华亚造纸。1996年12月,上证指数在一年间上涨了近150%。《人民日报》发出社论,警惕股市泡沫。随后市场开始实行了涨跌停板制度。
李正光 山东青岛投资者:
我在那上班,在银行柜台上。我家老爷子匆匆忙忙去找我,说正光跌了。我说我知道跌了,出政策了不是。他说跌了,你知道跌多少?我说跌多少?他说跌停了。我说跌停了是多少?他说跌了10%。那10%,我说那咱卖吧!他说好像卖不出去。因为第一次碰到跌停,大家都在卖。基本上十几万块钱变成五万多块钱了,就短短一周左右。那五万块钱得要赚十年才能赚回来。
记者:一半的媳妇没有了。
李正光 山东青岛投资者:
对,只能给媳妇买个衣服了,本来给媳妇买个房子的。
二、李正光:湖北宜化半年翻倍 金融危机再回原点
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好在当时的下跌只是一次牛市中途调整,1997年初,市场在四川长虹、深发展等绩优股的带动下继续上涨,李正光也通过这两只股票将前期的损失赚了回来。但他发现,自己忙忙碌碌了两年,不但没挣到钱,还浪费了很多时间!
1997年之后,A股市场由于过度投机和股市的持续扩容,开始进入了漫漫熊市。跌跌不休的局面下,李正光的资金又开始亏损了。
李正光 山东青岛投资者:
一个月能操作一只左右、一两只,不是特别频繁。因为你知道你每一次都在割肉,你就割不下去了。后来牛市中为什么频繁操作?就是因为你每次都赚钱,你会有积极性。但是熊市里边,你每一次都要割肉,你心里也受不了。
李正光觉得,如果想在这个行业里真正获得一些东西,就必须进行专业知识学习,他为此专门进入了一家证券营业部工作。1999年5月19日,五一九行情爆发,网络科技股成了风口上的猪。但一阵风刮过,前期翻了几倍的网络科技股又回到了原点。置身于市场外的李正光,在目睹了市场内的一些场景后深有感触。
李正光 山东青岛投资者:
资金在二十万以上的人才能进大户室,每天中午是管饭的。后来有的人进去的时候是二十万,最高的时候炒到五十万、一百万。在一年之后经历了网络股票破灭之后,他可能连十万都没有了,就享受不了大户室待遇。以后每天中午,我们在那吃饭的时候、吃盒饭,他偷偷出去买两个包子回来。回来之后还怕我们看见笑话他,两个包子塞到怀里。我问他,吃了吗?吃了!结果等我们走了,他才拿出包子去啃包子去了。我们看了也觉得很心酸,当年都是一百万的人,现在连十万都没有。因为这种题材炒作,确实是一地鸡毛,你怎么赚的钱会怎么输回去。
2001年,市场再次踏上新一轮的熊市,从2245点一路跌到了2005年的998点,李正光所在的证券营业部门可罗雀。面对每个月200到300元的工资,不少同事开始辞职。2006年,李正光发现股市开始企稳回升,决定辞职回家专职炒股,用自己前期积累的8万元买入了湖北宜化。
李正光 山东青岛投资者:
当时我记得它股价才四块钱,可能净资产就两三块,市净率非常低,它的市盈率可能也就十倍左右,每股业绩一股四毛多钱。我觉得这个价格也便宜,基本上满仓买了这一个,然后很快这个股票就开始涨了,股权分置改革加上十送十之后,很快赚钱了,翻了接近一倍。这是我第一次赚那么多,而且在很短的时间赚那么多,就很满意。
半年翻了一倍,李正光重拾信心,他开始想办法去赚更多的钱,高频操作。也正是因为这波大牛市,使得李正光被欲望冲昏了头脑。
李正光 山东青岛投资者:
当时可能五六十块钱买的中信证券,它的市盈率也就十几倍、二十倍的样子。因为当时证券公司的收益特别好,每股业绩也比较高,因为成交活跃,佣金收入也多,投行业务相应有增长。未来大牛市如果还继续的话,水涨船高,就买了它。当时觉得涨5000点了,跌1000点,很正常!跌完这1000点,还会再涨到7000、8000、9000点。当时有首歌叫《死了都要爱》,股民就说死了都不卖。这是当时最经典的一个理论,就说谁买了股票,谁卖谁傻子!你抱一天就多赚一天。后来就抱抱抱,没想到很快的跌到三十几块钱,最少二十几块钱。
上证指数见到了6124的历史高点后飞流直下,没几个月,李正光的市值缩水了大半,看了看自己10多万的账户,他叹了口气,再次空欢喜了一场。2008年初,金融危机爆发,李正光清仓了中信证券。
李正光 山东青岛投资者:
十几年过去了,一算账,当年父母给的那十万块钱还是十万块钱。这十年光存银行可能都翻了一倍了,这十年房价翻了好几倍了。自己觉得现在开始有点后悔,觉得自己炒股票这个事情看来真是不务正业。忙来忙去啥也没得着,浪费了不少精力和时间,还弄了一身心理上的创伤。所以又沉寂,并且痛定思痛去想,我在股市上到底是按什么样的道路走下去。
三、李正光:跟踪调研公司 软控股份一年挣一倍
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痛定思痛,李正光开始反思总结。他将几年来操作的上百只股票的交割单拿了出来,反复琢磨。突然发现,当初买的湖北宜化居然在两年里,从4元涨到了70多元。也就是说,如果李正光一直持股不动,原先的8万元就会变成140多万。
李正光给自己的评价是,一名不完美的价值投资者。因为他最初选择投资标的时,会先依据公司基本面进行分析判断,甚至是调研。而后期因为要追求利益最大化,所以往往会结合趋势投资和技术分析的指标进行操作。
李正光 山东青岛投资者:
它涨上去又完全跌回来,然后再下一波行情里面它又是这样,又是涨上去跌回来。每次波动可能就是4到5倍,所以说这个股票赚钱的人很多,亏钱的人也很多。
李正光所说的这只股票,就是一家青岛本地的、主要研发制造橡胶装备系统的公司——软控股份。由于此前的工作关系,李正光加入了软控股份的投行项目,并参与了公司上市的全过程。所以他不仅熟悉公司业务,在成为职业投资者后还经常到软控股份调研考察。
李正光 山东青岛投资者:
那么下一步是不是可能外向型的订单多一些?
张垚 软控股份证券法务部投资经理:
对,现在具体数我不太清楚。但是海外客户订单比例是一年比一年高,原来可能就20%对80%,现在可能到40%对60%,我估计明年后年还会再增长,可能一半一半。
李正光 山东青岛投资者:
软控我来考察过大约有五六次,以前每次来一般找它董秘和证券办公室。今天董秘不在,那我就找证券部的其他工作人员。
记者:现在其实还在关注这个公司?
李正光 山东青岛投资者:
对,一直在关注。因为一个是它上市自己有亲手参与,对它有感情。再就是软控确实在行业里面吗,它一直是细分行业龙头。虽然因为行业周期性的原因,最近的业绩可能下降得比较厉害。
2006年,软控股份上市后一度被炒到80多元,李正光认为当时股价估值过高,迟迟没有买入,但一直持续关注。直到2008年10月底,公司的股价跌到8.6元,市盈率也只有14倍。李正光觉得机会来了,满仓买入了软控股份。
李正光 山东青岛投资者:
它每年的利润增长率在30%到40%以上,而且它这种行业增长也是比较快,它是做橡胶机械,是轮胎行业和汽车行业。中国2009年开始汽车行业的一个新的提升,大背景是比较好。而且它的领导人也是我比较敬佩的一个企业家。我在他身边也有工作过,有实际接触。
随着四万亿政策的出台,汽车及轮胎行业的复苏,软控股份的业绩大幅度提升,股价在2009年11月涨到了18元左右。但前几次的亏损经历,让李正光决定先暂时获利退出,清仓软控股份。
李正光 山东青岛投资者:
因为前面受过的伤太多了,就觉得如果能把握到幸福,先抓在手里,然后我再研究下一步。其实我觉得做价值投资的人,并不是说普通人做不了价值投资,因为他对财富的欲求是比较着急的。你对钱看得特别重的时候,你拿不住股票。
记者:欲望太大。
李正光 山东青岛投资者:
对,你的欲望太大,你拿不住股票。恰恰你觉得这个钱,我真是做投资的,我不在乎三年五年的波动,这些人真的赚大钱。
李正光说,资本市场上最终的成功,需要长期的修为和定力。而对于大部分还未达到巴菲特能力和身价的投资者来讲,他们都会对金钱有一定欲望,甚至会因为现实生活中的需要进行套现。
李正光 山东青岛投资者:
自己为什么还达不到像巴菲特那样,为了投资而投资,而是很多时候我还是为了赚钱而投资。之所以还达不到这种状态,主要原因还是因为自己事业、家庭各方面,还有一些在物质上的需求。那么为了满足这些物质的需求,可能在操作的手法上,在对公司股票的运作上可能采取一些波段,或者是参与一些技术上的分析,采用一些波段的手法去操作。
$赛轮轮胎(SH601058)$ $上汽集团(SH600104)$ $长安汽车(SZ000625)$
一、个人投资感悟篇
二、牛人系列篇
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2.牛人系列 【000】方烈二:300倍收益 大咖亮出交割单
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