今天我们来深度回顾一下那些优秀投资者们的故事。在A股市场，银行股常被认为没有成长性、缺乏投资机会，然而有这么一群投资人，他们坚定看好银行股，并且不少人一直以来都大仓位持有银行股。
一. 执着的“银粉”:他们都爱银行股
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这里是香港的交通枢纽和文化重地——红磡，查尔斯的办公室就坐落于此。查尔斯祖籍四川，干过银行、做过贸易，还当过市长，现在是香港一家教育集团的董事长，有着传奇的人生经历。他曾经以比巴菲特还低的价格买入中石油H股，仅这一只股票的获利就将近6000万元。查尔斯还偏爱银行股，事实上，在中国银行业刚改革起步的时候，他就曾在银行工作过。
查尔斯：那个时候只有人民银行，银行的那个地位作用还在整个国民经济中发挥的余地是非常非常小的，那个时候在我们大家的印象里边真是去和算盘连到一起的，就是一个会计，一个记账，一个收收付付，这样一个概念，没有像今天这么一个庞大的体系。
查尔斯离开内地已经二十几年，现在他的A股账户很少操作，但上面常年都趴着银行股。半年以前，记者采访他的时候，说起A股市场上很多人不愿意买银行股，查尔斯表示不敢苟同。
查尔斯：为什么不买银行股。实际上我还有银行股，在银行股我也赚了大钱的，为什么？没人炒，就是一个很简单的道理，没人炒，没人买银行股。/银行股当然有很多问题。但是如果银行股都倒了，你买的那些股票还在吗？大家有没有考虑过。
经济发展、财富增加、货币加码，查尔斯认为银行股是最好的价值投资标的之一。另一位来自山东的投资者宋尚江也是银行股的忠实拥趸，宋尚江的网名叫草帽路飞，在投资论坛里积累了十几万粉丝。更夸张的是，他曾经为了研究银行股专门跑去银行工作了三年。
草帽路飞：其实我去银行，说白了是去当“卧底”的。因为就是从2009年开始接触这个价值投资，2010年开始深化之后。那个时候基本上就已经确定了自己将来的方向，就是要做投资，做一名职业投资人。
草帽路飞的家距离工作的银行很近，仅一墙之隔。下了班之后，他不着急回家，经常主动陪老员工加班。从接受材料到审批，到放贷，整个过程的风险怎么把控，银行是怎么赚钱的，他都记在心里。
草帽路飞：我一直给自己的一个，给定的目标就是最多不要超过五年，五年计划给自己定的。2010年上班，2015年就必须得出来这边，职业化的去开始自己做投资了。但实际情况来说的话，实际上在银行只呆了三年，提前了两年。
另一位坚信银行股价值的投资者名叫陈佶，他曾经从事广告行业，现在也是一名全职投资者。陈佶近8年来先后持有过多只银行股，并且都是大仓位持有。
陈佶：2011年、2012年、2013年主要是民生银行，2014年分散一些都有，兴业，招行，还有一小部分平安保险，今年主要是拿招商比较多。/我知道有很多像我一样专做银行股的投资人，这些年收益实际上是不错的，就拿我自己来讲，2013年整体市值创新高，有统计从2011年开始，2011、2012、2013、2014一直到今年上半年，六年时间我的账号大概增长了五百九十九，百分之百不到，年均大概是35左右的水平。我觉得这样一个水平放在市场当中，无论和指数还是和其它标的相比，这个收益应该还是可以的。
二. 执着的“银粉”：耐心持有多年 估值回报不菲
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这些喜欢银行股的投资者们还有一个共同点，就是都偏爱大蓝筹，偏爱低市盈率的股票，有的人甚至碰都不碰小盘股，是什么经历让他们形成这种投资偏好呢。
金琼玲是一位来自上海的资深投资者，她同样是银行股的粉丝。1998年入市后金琼玲一路摸索，经历过大起大落。2005年前后，她接触了价值投资，也是那个时候她开始尝试投资银行股。
金琼玲：我们最开始做的好像是民生银行，民生银行它有段时间也是的，我跟你讲一个股票它磨人，它磨得不得了好长时间它都不涨，明明它什么都好，它就是不涨，然后网上就说叫它什么，民生银行叫它瘟神，但是它真的涨起来，最后它涨得比哪个银行都好，就是说这个股票就是你横的时间越长，它竖起来的时间越高。
坚信价值投资的金琼玲，在民生银行这支股票上初尝甜头，随后她开始满仓银行股，十年的时间里收获了十五倍的收益。在很多股民为亏损而无计可施时，金琼玲却觉得获得这种收益很轻松。
金琼玲：我对自己要求不高，我不跟人家比一年几倍，我的目标指数就是上证指数，基本上我这么十年来，每年都能跑赢上证指数。
同样和民生银行结缘的还有上海的陈佶，2008年，陈佶在16块左右买了民生银行，没想到受金融危机影响，民生银行一路跌到了3块7毛8。陈佶选择放着不动，5年后，也就是2013年，民生银行终于涨回了他的成本价。
陈佶：我被套了五年，这五年当中民生银行公司本身在持续增长。但是，股价越来越便宜，估值更是越来越便宜，变态的便宜。所以，到今天为止，银行股整体还是低估的，而且我认为在这么多标的里面，我还是认为银行股相对价值更突出。所以，到今天我主要持仓还是银行，这么多年就是在银行股里面打滚。
因为买民生银行被套，陈佶开始研究银行股，深入研究的过程中逐渐发展出了自己的能力圈。山东的草帽路飞也是栽了跟头之后开始持有银行股，他早年在港股市场买过一只小盘股，用他的话说，踩了个地雷。
草帽路飞：名字记得，印象很深刻，但是我就不公开讲了。因为那只股票感觉对自己来说，好像是挺丢人的一件事情，铭记于心的一个耻辱。当时投了二十万港币的，你知道最后变成多少了吗？结果两年之后，那只股票从二十多港币，接近二十六港币买的，然后两年之后就不停地跌跌跌，最后竟然跌到了两块六。就90%的钱亏没了。
草帽路飞说，这家企业从上市一开始就财务造假，但他并没有看出来，只是看到财务报表显示，这家公司毛利率能达到百分之八十。上市之前两年净利润几乎都是翻倍的，所以他就重仓买入了。不曾想他买入之后第二年业绩就突然变脸，一下子增加了五千万港币的研发费用，毛利率直接降到了百分之二三十。
草帽路飞：到现在已经六七年过去了，仍然没有复牌。这家企业已经改了名字了，改了两三个名字了。所以这就是香港港股老千股的标准特征。这一次经历就是一个比较惨痛的教训，包括到现在我给自己定的目标就是低于五十亿市值的股票，我基本上不会碰，就是小盘股。你买进去之后，说不定哪一天翻倍是很容易的事。但是这里边，其实这些雷还是很多的，我现在给自己定的（目标），就是说宁肯错过也不要做错。我现在一直恪守这个原则，就是小盘股坚决不碰。
三. 执着的“银粉”：买银行有门道 市盈率市净率都重要
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这些喜欢买银行股的投资者都在市场中摸爬滚打了十几年甚至二十几年，可以说是比较成熟的投资者，在漫长的投资历程中他们都形成了一套自己的投资逻辑，来看看他们的选股方法。
在金琼玲看来，股市是一个反人性的地方，一百倍市盈率意味着一百年以后才能收回投资成本，但这样的股票很多人去买，而那些市盈率五倍六倍的银行股却无人问津。她的想法是，你们炒你们的，我来捡你们瞧不起的便宜货。
金琼玲：那么银行股现在五六倍的市盈率，什么意思呢，就是说我投资五六年以后，我可以收回我的成本，但是人家瞧不上正好我捡便宜，我就觉得股市真的是一个反人性的地方，你在现实生活中不可能发生这样的事，一千倍的市盈率，就是一千年以后，你的孙子的孙子都拿不回来。
低市盈率同样是查尔斯的选股标准，作为一个坚定的价值投资者，查尔斯说他专门拣便宜的股票买，他会避开那些价格已经很高的股票，即使这些股票可能还有成长空间。这位资深投资人做投资已经有20年，主战场在港股，经年累月，他逐渐形成了一套自己的选股逻辑。
查尔斯：就我来说，我的组合是五个条件同时具备，就是我的那个组合里边，这个组合要同时具备五个条件，第一个条件就是PE, 市盈率在十倍以下；第二个净资产要折让，就是他花的钱比我花的钱要多，净资产要折让，PB(市净率)要小于1；第三个就是我希望它(每年)有10%以上的增长；第四个要风控，风控我希望达到3-4；第五个我都是持有大股票多一些，我希望大市值的股票在我的组合里边应该有70%以上。
风控3至4指的是查尔斯将投资风险分为0到5几个等级，3至4级意味着他有着较强的风险承受能力。此外，查尔斯补充说，公司还要满足一个条件，就是每年有3%-5%的分红。这样一套框架选下来，查尔斯说他心里就有底了。
查尔斯：如果是这样的话，我觉得有这样一个组合的话就无所谓了，你不需要去关心市场了，你买的东西都是比其他的低，是有价值的。如果这个股票出问题，那个股票可能出问题，都是没有太大的关系。
依照这些标准，查尔斯目前持有不到25只股票以及一些债券，A股的底仓大部分是银行股，且很少换仓。另一位投资者陈佶也喜欢大市值股票，他对投资标的的选择，都会出于长线的角度考量。如果他判断一只股票的股价低于企业内在价值，他就会耐住性子长期持有。
陈佶：像银行从2011年都6年了估值还是低估，6年时间实际上是一个很长的时间，由于它的价值回归时间是不确定的。所以，首先你选的标的它一定是一个长线的标的，也就是持续经营能力必须是一个长期的考量。
陈佶还喜欢根据“预期差”来捕捉投资机会，他近几年持有的招商银行就是用这种方法选出来的股票。
陈佶：今年我为什么持招商比较多一点，这里面有一个什么概念叫预期差，所谓的预期差也就是说，市场的预期和投资人预期之间差距，如果最后证明是市场错了，投资人的判断是对的。那么，这个部分收益就是奖励给投资人。所以，今年基于这样一个角度，我就发现招商它从去年四季度开始，它的坏账拐点可能出现了，实际上这些年银行股之所以估值这么低，很大的一个原因就是市场认为银行隐藏了大量的坏账，不知道什么时候这个坏账会爆发出来。