关于关键拐点判断的思考

关于关键拐点判断,这是最近思考最多的问题,大致想明白了一些,不妨列出来。
 
1.长逻辑没问题,10年可展望,5年有梦想,3年算得清楚账,具备提估值的可能最佳;
2.估值取成长阶段最低算也不亏,负面逻辑全部展开,随后可预期的正面逻辑依次展开;
3.核心节点数据论证到位,年报或季报出来后得出的判断;
4.管理层电话会议,或实地调研验证,发展情况与业绩匹配;

璞泰来当前的情况,利润,今年 10.5 明年 13.5 后年17亿 差不多这样的情况;可能中间有一年估值干到60倍,那么就是看2年后千亿。其他就需要持续跟踪了。

这波很可能就是400亿=》1020亿  远期2025年产能落地后到 1600-2000亿,边跟踪边持续验证了。

逻辑比较清晰:

2020年底负极 7-8万吨 ,2025年 35-40万吨负极一体化产能 ;

新上20万吨,技改到15万吨 35万吨这块的规划是明确的;

涂覆一体化产能规划:

算算大帐:

4倍增量左右 净利润折下来,负极一体化这块 30亿 其他毛估估都算上,可能在38-40亿,其他就需要持续跟踪了

420亿的估值,机构看明白了,长逻辑也不纠结,年报大概率是拐点,调整期结束,随着一季报持续加速,这波可能是调整后的主升阶段了。


 $璞泰来(SH603659)$  

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精彩评论

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进入击球区05-06 08:40

增长在持续 持续跟踪 持续验证

等闲之旅05-05 17:48

@等闲之旅 关键是2025年时,预期那时向上空间已少很多,毕竟行业也有天花板,那时估值会下来的

财报是一本故事书04-16 16:03

区大,那么看好啊,长逻辑没问题,10年可展望,5年有梦想,3年算得清楚账,具备提估值的可能最佳这句话非常好

The_One104-07 15:37

按30%左右的年增长率看,合理的长期估值在30倍,以2025年产能为2020年的5倍,利润率不变看,6.68亿的利润可以到35亿左右,乘以30倍的市盈率就是1000亿市值,按目前500亿还有2倍空间,年化收益率15%左右。这里的前提是不出现大的技术变革和行业竞争格局变化的风险。综合收益率与风险来看,不算太好的机会。

进入击球区03-23 11:32

已经集中了啊,璞泰来市占率提升到18% 远期有望在30%,负极这块你看历史估值啊,这个是数据啊。