为什么说独立思考真难,而远离市场反倒能更好看待企业价值?

最近的感想,且来谈一谈,实际上我在2020年有近百个微信群,后来退出了差不多70-80个,只剩下20个,其中真正涉及决策的,我能够信任和决策的群只有不到5个,一个是我自己的企业数据收集群,内部群,一个是迭代读书会的书院,一个是迭代读书会的研究院,还有2-3个常聊的群,精研论坛,共享办公,挖掘牛股,次新研究与交流。其他群大多存在的是交流价值,

帮助最多的是第一个,企业数据研究院群,是一个数据群,就几个交易员收集信息,书院是对我帮助其次的群,4-5个爱读书爱投资的朋友在一起每月月底侃投资,谈见解,增长最多,也最喜欢,每个月都比较期待。

群越多,你的独立思考越难,数据太多了,信息也太多了。市场、流动性、各方面的因素都有,也都有道理,但最终其实都不好用于自身的决策。独立思考实际上是一件非常难的事。

家人及客户希望每天涨,实际上可能性太小,更多的是都有,有的买的刚好底部,直接主升,有的不是,可能买完3个,有1个直接主升,1个震荡,1个直接下跌调整。过滤掉家人和客户的反馈,实际上是在过滤绝大多数非独立思考和决策的噪音。

企业价值的本身,就是未来生存年限内扣非净利润的折现值,这才是根本,折现率长期而言,取10年期国债利率就好了。

10-15年的价值,更多取决于企业在这10-15年内扣非净利润的折现值,与市场无关,只与自身相关,换句话说,企业可以不必上市,你就当他没上市就好了,在好的成长阶段,以具有安全边际的价格,买入足够量的股权,然后就是坐等就好了。

那么独立思考的敌人是什么呢?

从企业价值角度看:

1.市场的波动,不好意思,市场先生只有在给出低情绪值,而你又有钱的时候,是你的朋友,也就是那么一个时段,在大多数时段,市场上大多数人的看法,只要是短期的,都不具备值得锤炼的价值;

2.基金投资带来的净值效应对比,今天涨明天跌,我每天赚多少,其实这也是敌人,你赚的其实是一个成长阶段完整的钱,不是某一天的,或者说某一天并没有任何意义;

3.彼此之间的攀比效应,实际上投资是一个人的事,更是长期的事,有了基金经理之后,有了收益率对比,实际上短期而言,这也是噪声,浮躁且未必是长期正确的;

4.货币政策,货币政策是一个非常大的搅动项,大到你需要足够好的商业模式,足够长的时间来对冲,需要适当引起关注,但不必过于纠结,信贷周期的收紧和放松,决定了放水的程度,这会动态推升估值,利率下降,货币超发,对于股市的估值是抬升趋势;

5.朋友的交流,我的建议很简单,减少能够参与决策的靠谱的朋友交流,你真正信谁,和你是一个思考路线的,你多相信,其他朋友只是多交流,没有对错,完全的选择偏好问题;

6.记得远离悲观的朋友,保持乐观,这是保持心态,远离噪声的核心,开心生活是第一位的。


我得出的结论很简单:

1.相信数据理性,根据数据来做判断,多看年报,少看研报,只看你认可的顶尖分析师的研报,思考其逻辑,思考自身的看法,认可了再做决定,不认可就放弃;

2.仅选择3-5个靠谱,具有长期可靠业绩记录,可参与决策的,相同企业价值路线朋友的深入交流;

3.远离市场,远离市场是看待企业价值最核心的望远镜,切记一定要放弃显微镜,显微镜在长期而言看,微不足道;

4.一定多留时间给自己思考,多留给自己足够的时间来多角度思考;

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精彩评论

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无智名201803-21 11:08

删繁就简,击球兄的内力又大增了,学习。企业思维越强烈,研究深度越深入,标准越高,目标越少,圈子越精

hwang602-23 13:19

收藏了,以后需要反思的时候回来看看

yutengnk02-05 16:10

不错

菜老思02-04 17:55

好期待

进入击球区02-04 17:24

高兄好!