jiancai

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19年到现在，全球主要央行扩表一倍，金价涨幅也差不多。

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回复@许秋翔: 香港开发商基本都是这种模式，新世界背后有周大福，嘉里建设背后有益海集团，长实背后有一批公用事业，恒基兆业背后有香港煤气，九龙仓和新鸿基是靠收租烫平。
做强周期行业，必须很多抓手，去补充这种“负压”，单靠钢筋水泥去对抗周期，是绝对不够的。//@许秋翔:回复@jiancai:...

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回复@涨朕高: 炒股的买的是上市这个母公司，你可以看看母公司货币现金，还有投资现金流，筹资现金流，感受一下这个“负压”，然后结合近期销售流速，预测一下负压的走势，不要看总报表了，总报表和炒股的人关系不大了，都被绳子五花大绑了。//@涨朕高:回复@jiancai:新城债务规模并不大啊，存货也不...

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回复@fengt: 不知道能不能发出来，我再补一条，就是大股东实力，不用看报表，假如没有总量政策，新城和龙湖最后大概率是顶不住的，这是高周转的宿命。
除非大股东实力超强，规模远大于地产板块，可腾挪空间特别大，而且救助意愿特别强，道理和城投比较像，到现在标债无一例违约，就是靠大股东...

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回复@坪山城主: 纯住宅有个问题，就是投资端完全是周期的，房子卖的好的时候，大家都有钱，土地就会催生泡沫，地方政府会优先供应郊区土地，而且竞租赁，限价，容积率也差，开发商很容易在这种情况下投出来大量资本黑洞。
就这轮周期来看，暴雷的商住一体，就是中骏和宝龙，就这两家在福建疯子...

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回复@诚壹先生: 陆家嘴这种企业，非市场化，能拿到很多很赚钱的业务，也得投很多资本黑洞，身不由己，类似城投吧。//@诚壹先生:回复@jiancai:老兄空时能不能分析分析陆家嘴这种，目前属于什么状态。

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回复@北小九: 这种砍仓，是一种借流动性，就是把居民储蓄借过来，去炮轰短债，把底部扛过去，散售资产，对企业来说，本来也不准备长期拿着，最终是要给居民的，一种方式赚差价，一种方式就是换流动性，这是高杠杆企业必然的选择，资金池化，就必须有蓄水的底线模式，别人抽水，老板和股东就灌水，...

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回复@jiancai: 流动性和氧气很像，有的时候，人不会意识到这个东西的存在，缺氧了，离死亡就很近了，而且大家只需要一天，就都知道你快死了，债这个东西，只有100%概率兑付，才会有人借给你，一旦有几率不兑付，那就绝对凉凉了，靠债务生存的公司，要绝对保证短债的兑付，用大炮轰短债流动性，不要...

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回复@jiancai: 我顺着说两句对香港开发商的看法，在宏观变化大的情况下，商住一体化抗风险能力是更强的，虽然新鸿基和嘉里这种，看着负债规模也有较大体量，但是实际他们负债非常低。
因为他们历史积累了一些保险箱资产，就是最硬地段的住宅，在市场下行期，这些资产流动性依旧非常好，只需要...

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回复@北小九: 新鸿基的折旧主要来自于电讯，投资物业不折旧摊销 查看图片//@北小九:回复@jiancai:我好好看看它折旧哪里的

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中国开发商财务数据的面纱正在被揭开。7 月底世茂集团控股有限公司（世茂集团）发布独立调查报告，披露了一些信托贷款安排的细节；其随后公告的总债务（特别是短期债务）急剧增加。标普全球评级认为世茂集团的案例并非个案。近期一些房企公布了调查报告，以及追溯披露了财务报表，引发了市场对开...

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回复@关山: 杭州新房是限价，畸形的政策导致核心地段高速去化，二手房，海量挂牌，去化速度就跟不上，杭州可能是土地财政搞最猛的城市，我自己高度怀疑，海量投机资金在杭州一手房市场沉淀。//@关山:回复@自由前行的偶然:我在网上看的，杭州的新房库存只够卖9个月，已经全部打开了。。。。。后续再...

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回复@Frankie_Hung: 过去几年，很多银行员工跳槽到zz卖四大的理财，因为提成高，现在吐不回来钱，都要成犯罪分子了。//@Frankie_Hung:回复@jiancai:唉，别说散户了，某些“专业”人士也是小白。
我一个女同学，老公应该是花街背景，两个人在做PE基金之类的，事业风生水起。
这位女同学在几...

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回复@瞳Hitomi: 郭树清18年说会亏光，但是销售多贴心，能化解这种恐吓，“她的业务员是女儿高中同学的妈妈，经常请她去吃饭、洗澡，逢年过节都会送礼品。疫情时，她提了一嘴自己有些发烧，业务员立刻送来温度计和药，卢美惠一直很感谢她，觉得她是真的对自己好。”//@瞳Hitomi:回复@jiancai:一辈子...

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建议读一读三联生活周刊写的这个惨剧，把寿险抵押，去赚信托的利差，
"2023年12月的一天，齐晓查看手机上几天后即将到期的信托产品，到期时间突然变成“9999年12月31日”，心一下子沉入了谷底。这枚令她担忧了两年的定时炸弹，终于...

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回复@定性与定量: 三亚半山半岛毒更大，不良资产都是有自己特殊背景的，大部分项目是谁来谁死。//@定性与定量:回复@jiancai:感觉广州花地湾真是有毒啊，广信接手广信死，万科接手万科死

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回复@秋日丝语: 在亏钱缩表的时候，是一层一层亏的，像失速的汽车，摩擦的刹车皮一样，磨完一层磨下一层，越是高利息，信用债，非标的融资，就越在前端，被摩擦掉。
越早暴雷的金融产品，说明越是问题大，比如，很多信托都是超募的，开发商要10亿，它去融12亿，然后多出来这2亿，用来提取自己...

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回复@莫欺少年穷2: 大多数地产管理层就是上了赌桌，下不来，和赌博炒股差不多，输了想翻本，正好有人不断给借钱。//@莫欺少年穷2:回复@jiancai:管理层当时的行为是因为有其他利益，牺牲股东利益？

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回复@jiancai: 花了6年，广信资产包才解出来一块地，20亿，卖给中海了，550亿，对一个地产商是什么概念，年利息代价是多大。//@jiancai:回复@为避免尴尬叫我父亲:2017年这也是垃圾啊，万科接盘廊坊时候，廊坊已经不行了，万科接盘广信资产包的时候，广信都破产18年了，地产商都是拍脑门风格...

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回复@为避免尴尬叫我父亲: 2017年这也是垃圾啊，万科接盘廊坊时候，廊坊已经不行了，万科接盘广信资产包的时候，广信都破产18年了，地产商都是拍脑门风格的，广信是550亿，基本把万科当时净资产42%砸到一个不良资产包里边，你是多牛逼，几十年的垃圾，你能变成宝。//@为避免尴尬叫我父亲:回复@jian...