静待花开十八载

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置顶帖特别说明下：
我不荐股，也不做任何交易推荐，我水平很次，别轻易相信我的话。
谁在我帖子下面说我吹票的我都会拉黑，我这不需要巨婴。
听我的赚了亏了和我关系不大，那是你的水平。
但欢迎基于逻辑和事实的高质量交流，多空均可。
我心目中好的投资机会必须具备四个条...

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东北大学现在这么吃香？我当年还差几名可以保送东北大学研究生。另外，最后两个年薪怎么那么低，不太相信。

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今天账户跑赢了除万得微盘股之外的所有宽基指数，没想到我也有吃饺子的这一天。

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回复@Aries_Lilith: 好图。金融行业的业绩调节空间的确很大，从业者都是业绩调节的专业人士。不过如你所说，长期投资的确可以无视这个影响。但明白这个影响可以更好的利用波动//@Aries_Lilith:回复@静待花开十八载:按目前的準則一般不會选择把权益投资分類到OCI，而且债权类是的OCI在终止确认时是...

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学习

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回复@叶十七: 你的投资还没入门//@叶十七:回复@静待花开十八载:不管是估值还是业绩还是护城河，明显中国化学更好

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回复@叶十七: 中国化学是一个不对称性缺失的生意和公司。除非贝塔非常确定非常足，否则没意思。//@叶十七:回复@静待花开十八载:那还不如直接买中国化学

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回复@Kevin求真投资: 具体我也没有研究，仅仅我主观想象，这种模式我认为只适用于审慎经营的头部财险，而且这生意规模经济挺强，应该是强者恒强。//@Kevin求真投资:回复@静待花开十八载:美国这么多的财险公司，这种模式，为什么只有伯克希尔走出来了？是因为伯克希尔对于保单的质量要求比较高吗？

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之前观点投资的终局：要么收息、要么套利。完美相交

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巴菲特以极低的成本发行日本债券融资，
然后转手买入高分红的日本商社股票，
经典套利。
反观财险生意异曲同工，
承保业务带来负资金成本的几乎永续资金，
然后转手买入高分红的投资品中，
同样的套利逻辑。

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根据中国化学的经营数据披露，公司2023年新签订的项目中，境外业务为1006.06亿元，占比30%，中国化学作为国内乃至于全球化学工程领域的头部企业，境外的化工项目占比理论上还要比国内更高。鉴于此，$鲁阳节能(SZ002088)$ 通过给中国化学供货，或许已经实现了间接的“出海” 查看图片

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回复@静待花开十八载: 温习//@静待花开十八载:回复@雷动九天:贵出如粪土，贱取如珠玉。 上周听归江的分享中也提到这句话，印象深刻。

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证券时报：2023年A股年度分红金额达2.24万亿元，占当年上市公司净利润总额的42.43%，A股分红金额刷新历史纪录，分红比例也在历史高位。2018年-2022年，上市公司累计现金分红总额分别为1.23万亿元、1.32万亿元、1.53万亿元、1.92万亿元和2.13万亿元。

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巴菲特的打孔理论，就是追求高度确定的线性和因果，目前环境一直在巨变或潜在巨变的状态下，这种方法到底是否有效，令人深思。

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回复@呆呆啊呆呆: 在美的干过两年，对美的和方洪波了解一些，看了赖育文在万和上的动作，太像了。目前两个比较大不同，裁员和给股票。//@呆呆啊呆呆:回复@静待花开十八载:我竟然看了前两段，就猜到你后面要聊万和，哈哈哈哈

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【十几年之后的2012年，何享健没有选择子承父业，而是由方洪波接过董事长的重担。上任之后，方洪波再次动刀，他砍掉主营业务中2/3的产品型号，卖掉7000亩厂房用地，裁掉大半代理商。
这次动刀，没有人砸他的车，但反对声音不少。2012年，美的集团营收下滑23%，净利润下滑6%。方洪波压力山大，...

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无上心法

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投资一家A股的美资公司也是一个挺大的挑战，文化理念冲突和国家之间的角力不可避免地对公司发展形成无法量化评估的潜在影响。

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巴菲特：在权益投资方面，它的回报在多年来还是得以实现了，尤其是在近些年来，这个权益的投资在整个美国来说回报都是非常丰厚的。所以，你的这个收益到底是百分之多少，有些时候有些州这个回报的魅力比其它州更大。所以，不管是你破产还是（有）收益，我们首先不会把股东给我们的钱全部丢掉，当然...

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第一次没有芒格的巴菲特股东大会，最近几年家里也发生了不少变故，前几天刚发生的高速事故我妻子老家镇上有7人不幸遇难。
生离死别让我们更加珍惜当下

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动态来看，公司未来下游需求的增长态势是关键，静态角度，占公司营收18.43%的与母公司的业务经营定价和收款如何做到合理、各个子公司间的同业竞争如何协同又如何减少内部消耗，是重点。